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비정상 감사시간 및 감사보수가 오류발생에 미치는 영향

The Effect of Abnormal Audit Hours and Fees on Prior Period Error Corrections

권수영|마희영
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2010.06|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제51호|pp. 119-155|DOI 10.22781/kicpa.2010..51.119

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감사품질Audit quality비정상 감사보수Abnormal audit fees전기오류수정손익비정상 감사시간Prior period error correctionsAbnormal audit hours
주제분류회계학

초록

본 연구는 비정상 감사시간 및 비정상 감사보수와 오류발생과의 관련성을 분석하여 감사시간이나 감사보수에 의한 감사품질의 차별화가 재무보고의 질에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 재무보고의 질에 대해 주로 재량적 발생액을 이용한 선행연구들과는 달리 전기오류수정손익을 이용한다. 전기오류수정손익은 측정오차의 문제 등이 없을 뿐만 아니라 과거 재무정보에 오류가 있었음을 나타내므로 재무보고의 질을 나타내는 직접적인 대용치이다. 본 연구는 오류수정에 관한 기준서가 개정된 이후인 2002년부터 2008년까지 오류를 보고한 기업과 보고하지 않은 기업에 대해 감사시간과 감사보수를 분석하였다. 감사시간과 감사보수는 피감사회사의 규모나 영업의 복잡성 등의 영향을 받기 때문에 이를 고려하여 추정한 감사시간과 감사보수를 실제 감사시간과 감사보수에서 각각 차감한 후의 비정상 감사시간과 비정상 감사보수를 이용하였다. 실증분석결과 오류수정발생과 비정상 감사시간은 음(-)의 관계였는데 감사인 노력의 정도를 나타내는 감사시간이 많이 투입될수록 감사품질이 높아져 재무보고의 질이 좋아진다는 설명과 일치한다. 반면에 오류수정발생과 비정상 감사보수는 양(+)의 관계로 나타나 비정상 감사보수가 높을수록 피감사회사에 대한 경제적 의존도가 높아져 감사품질은 낮아지고 재무보고의 질도 낮아지는 것으로 설명할 수 있다. 추가적으로 감사품질과 재무보고의 질의 관계는 전기오류수정손익을 손익계산서에 반영한 경우와 이익을 과대계상하여 전기오류수정손실을 인식하는 경우에 현저하게 관찰되었다. 본 연구는 전기오류수정손익과 감사품질과의 관련성을 연구하면서 기존에 혼용되어왔던 재무보고의 질과 감사품질의 개념을 명확히 구분하였다는 점에서 의의가 있다. 또한 현실적으로 측정이 어려운 감사품질에 대해 비정상 감사시간이나 비정상 감사보수가 대용치가 될 수 있음을 보임으로써 투자자와 같은 회계정보이용자들뿐만 아니라 규제당국도 유용한 정책수단으로 활용할 수 있을 것이다.

Abstract

The purpose of this study is to analyze the effect of abnormal audit hours and abnormal audit fees on the likelihood of prior period error corrections. We use gain/loss on prior period error corrections as the quality of financial reports. Gain/loss on prior period error corrections may be a direct proxy for the quality of financial reports not only because they have no measurement error problems, but also indicate actual errors in the past financial information. We employ abnormal audit hours and abnormal audit hours as audit quality since audit hours and fees are affected by the size and complexity of auditees. We expect the more abnormal audit hours, the higher audit quality since more audit effort allows auditors to maintain a high level of assurance. On the other hand, we expect the higher abnormal audit fees, the lower audit quality since there is a high economic dependency between auditor and their clients. Empirical results show that the likelihood of prior period error corrections is negatively related to abnormal audit hours. This indicates that the quality of financial reports is higher when audit quality is higher by extra audit hours made by auditors. In addition, the likelihood of prior period error corrections is positively related to abnormal audit fees. This implies that the quality of financial reports decreases as the economic bond between auditors and auditees becomes stronger. Further analyses exhibit that the negative relation of the likelihood of prior period error corrections with abnormal audit hours and the positive relation with abnormal audit fees are observed only for the cases that gain/loss on prior period error corrections was reflected in the income statement and/or the cases that prior period error corrections increased earnings. This study makes several contributions to the existing literature. First, we make a clear distinction between quality of financial reporting and audit quality, which was interchangeably used in prior studies. Second, we employ abnormal audit hours and abnormal audit fees as proxies for audit quality, which can be used in other contexts to address audit quality-related issues. Third, the results provide financial statement users and regulators with the policy implications such as abnormal audit hours as an indication of audit quality and abnormal audit fees as an economic bon between auditors and their clients.

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