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내부회계관리제도와 기업지배구조 및 회계품질이 중간감사에 미치는 영향

The Effect of Internal Control System, Corporate Governance and Accounting Quality on Interim Audit

최종원|모예린
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2018.06|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제60권 제2호|pp. 31-64|DOI 10.22781/kicpa.2018.60.2.31

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기업지배구조Corporate governance내부회계관리제도비감사서비스회계품질중간감사Internal control systemAccounting qualityNon-audit serviceInterim audit
주제분류회계학

초록

본 연구는 외부감사인이 중간감사를 수행함에 있어서 피감사기업의 내부회계관리제도와 기업지배구조 및 회계품질의 수준과 특성을 고려하고 있는가를 검토한다. 즉 피감사기업이 보유한 내부회계관리제도의 인적자원특성과 지배구조의 차이에 따른 내부 모니터링 수준, 그리고 회계이익의 질에 따라 외부감사인의 차별적인 중간감사 비중이 나타나는가를 살펴보는데 그 목적이 있다. 중간감사가 재무제표 감사에 있어서 피감사기업의 주요 회계처리 방침과 업무프로세스 및 내부통제절차를 파악하여 감사위험을 평가하는 매우 중요한 절차임에도 불구하고, 활발히 진행되고 있는 기말감사 연구와 달리 중간감사 연구는 자료의 제약으로 인해 국내외에서 거의 찾아보기 힘들다. 본 연구는 2014년 외감법 개정으로 공시된 외부감사 실시내용 자료를 이용하여 코스닥시장 상장기업을 대상으로 내부통제절차를 수행하는 기업 내부의 인적자원들의 수준과 특성, 이사회 및 소유구조 특성, 그리고 회계이익의 질과 비감사서비스 제공이 외부감사인이 중간감사절차를 수행하는 데 있어서 어떠한 영향을 미치게 되는가에 대한 실증적 결과를 제시한다. 실증분석결과 첫째, 내부회계관리제도의 인적자원 특성 중 내부회계담당인력의 비중이 중간감사시간에 유의미한 음의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이를 통해 기업이 충분한 수의 내부회계담당인력을 보유하고 있다는 것을 외부감사인이 기업 내부의 효과적인 내부통제로 판단하여 중간감사에 투입되는 노력을 감소시키고 있음을 알 수 있다. 한편, 내부회계담당인력의 평균경력월수와 공인회계사 자격증 보유여부는 중간감사시간 결정에 유의적인 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 둘째, 기업의 지배구조 수준을 나타내는 변수 중 외국인투자자의 존재가 중간감사시간을 낮추는 것으로 분석되었다. 함께 살펴본 감사위원회 설치여부와 이사회 독립성은 중간감사시간 비중에 유의한 영향을 주지 않는 것으로 나타나 중간감사에 있어 사외이사 및 감사위원회보다 외국인투자자의 모니터링 효과가 상대적으로 더 큰 영향을 미치고 있음으로 해석된다. 마지막으로 회계품질이 중간감사시간에 미치는 효과를 살펴본 결과, 비감사서비스를 제공받는 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 중간감사시간이 감소하는 것으로 나타났다. 이는 비감사서비스를 제공받는 기업의 경우에는 감사인의 독립성 저하로 내부통제 테스트가 제대로 수행되고 있지 않거나, 또는 지식전이현상이 발생하여 감사인이 피감사기업에 대한 정보를 많이 알고 있기 때문에 발생되는 결과로 해석된다. 한편, 재량적발생액을 통해 측정한 회계이익의 질은 중감감사시간에 유의적인 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다.

Abstract

This study examines whether an external auditor considers the level and characteristics of the internal control system, corporate governance, and accounting quality of audited firms in conducting an interim audit. In other words, the purpose of this study is to investigate whether the external auditor varies interim audit hours depending on the investment level of human resources that participates in the internal control system, the internal governance structure, and accounting quality of audited company. Despite the fact that interim audit is a very important process in auditing financial statements, research on the interim audit is rarely found due to the limitation of data. Using the data of listed companies in KOSDAQ market in 2014, this paper presents an empirical results on how the level and characteristics of human resources within the company, board and ownership structure, accounting quality, and a provision of non-audit services affect the external auditor's performance in the interim audit process. Our main findings are as follows. First, we find that the proportion of internal accounting officers among the human resource characteristics of the internal control system has a significant negative impact on the interim audit hours. This result implies that external auditor judges that the company has a sufficient number of personnel in charge of internal accounting as an effective internal control within the company, and it leads to reduce the effort to be put in the interim audit. However, when the average number of years of internal accounting personnel and the possession of certified CPA is used, results are insignificant. Second, the presence of foreign investors among the variables indicating the level of corporate governance lowers the proportion of interim audit hours. Whether or not to establish the audit committee and the independence of the board does not affect the time of the interim audit, thus these results indicate that the monitoring effect of foreign shareholders has a greater influence. Finally, we analyze the effect of accounting quality on interim audit hour, and as a result, interim audit hour is relatively low for firms with non-audit services compared to those who without non-audit services. This is interpreted that the auditor's independence of the auditor is deteriorated by the non-audit service, or the transfer of knowledge leads to the low interim audit time since the auditor knows a lot of information about the audited company. However, accounting quality of measured by absolute value of discretionary accruals do not have a significant effect on interim audit. This study can be meaningful in the following aspects. First, this study has implications for the empirical research that examines the determinants of interim audit. Although the interim audit is the important process for assessing the audit risk by identifying an accounting policy, business process and the internal control procedures in the external audit process, there is almost no analysis materials of the academic or practical field on the interim audit. Therefore, the empirical results of this study can be considered as one of the main points of future discussions related to the interim audit of the practical and academia. Second, in the precedent study related to the end-of-period audit, the external auditor's efforts to input different audit time due to the difference of the internal control system of the audited company were not presented(Stein et al. 1994; O'Keefe et al. 1994; Bell et al, 1994). However, this study implies that the external auditor in the interim audit takes into consideration the differences and characteristics of the internal control system of the audited company.

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