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논문KCI 등재

감사인 계속감사기간과 영업권 손상차손 인식

The relation between auditor tenure and clients’ goodwill impairment

조은혜
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2020.09|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제62권 제3호|pp. 39-80|DOI 10.22781/kicpa.2020.62.3.39

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영업권 손상차손auditor tenure산업전문감사인goodwill impairment대형감사법인감사인 계속감사기간big 4 auditorIndustry expert auditor
주제분류회계학

초록

과거 K-GAAP에서는 일정 내용연수에 걸쳐 의무적으로 영업권을 상각하고 특정 경우에 감액손실을 인식하도록 규정한 반면, K-IFRS에서는 상각을 금지하고 매년 손상검사를 통하여 손상차손을 인식하도록 하고 있다. 영업권 손상검토의 시기를 결정하거나 회수가능액을 추정하는 과정에서 경영자에게 상당한 재량권이 부여되는데, 경영자는 자신의 보상이나 보고이익을 높이기 위해 손상 인식을 지연하거나 회피함으로써 영업권이 과대계상 되는 문제점이 나타나고 있다(Beatty and Weber 2006; Ramanna and Watts 2012 등). 영업권 평가에 있어 경영자의 재량권이 확대되고 경영자들이 이를 기회주의적으로 이용할 가능성이 높다는 것은 영업권에 대해 효율적인 감사가 필요하다는 점을 시사한다. 본 연구에서는 감사인 계속감사기간에 초점을 맞추어, 감사인의 계속감사기간이 영업권 손상 인식 의사결정에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 계속감사기간이 길어질수록 피감사기업에 대한 이해가 높아지고 지식과 경험의 축적으로 감사인의 전문성이 높아져 손상징후를 보이는 영업권에 대해 적시에 손상을 인식할 수 있다. 반면 계속감사기간이 길어질수록 감사인과 경영자 간 경제적 유대관계의 형성으로 감사인의 독립성이 저하될 수 있다. 이 경우 감사인은 손상 인식을 회피하거나 지연하려는 경영자의 기회주의적인 행위를 용인할 할 수 있다. 이를 위해 본 연구에서는 K-IFRS가 도입된 2011년부터 2017년까지 상장된 기업 중 Ramanna and Watts(2012)에 따라 영업권 손상징후가 있는 것으로 판단된 기업들을 대상으로 감사인 계속감사기간과 영업권 손상 인식 간의 관계를 살펴보았다. 분석결과, 감사인 계속감사기간이 길어질수록 영업권 손상차손을 인식할 가능성이 높고 손상차손 인식금액이 큰 것으로 나타났다. 이는 계속감사기간이 길어질수록 감사인의 전문성이 높아져 감사품질이 향상되는 결과라고 볼 수 있다. 추가적으로 계속감사기간과 영업권 손상 인식 간의 관계는 비대형감사법인과 산업비전문감사인 표본에서만 유의한 것으로 나타났다. 이는 대형감사법인이나 산업전문감사인의 경우 계속감사기간이 짧다 하더라도 피감사기업의 손상 인식 결정에 유의한 영향을 미칠 수 있으나, 비대형감사법인이나 산업비전문감사인의 경우에는 계속감사기간이 길어질수록 피감사기업과 해당 기업이 속한 산업에 대한 이해가 높아지기 때문으로 해석된다. 본 연구는 K-IFRS 이후 지속적으로 이슈가 제기되어 온 영업권 손상차손 회계처리에 있어서 감사인의 계속감사기간이 영업권 손상 인식 결정에 영향을 미치는 요인 중의 하나가 되며, 감사인의 계속감사기간이 길어질수록 전문성의 향상으로 손상을 인식할 가능성이 높아진다는 것을 처음으로 밝혔다는 점에서 공헌점이 있다.

Abstract

Prior to K-IFRS, goodwill accounting was fairly straightforward and required little involvement from the auditor. The issuance of K-IFRS in 2011, however, dramatically changed the process of accounting for goodwill. K-IFRS ended goodwill amortization and required annual impairment testing. The introduction of ongoing impairment monitoring significantly changed the role of the auditor related to goodwill accounting. The auditor must now devote significant time to the testing of this accounting, ensuring that management has properly assessed and if necessary, written down goodwill. Given that prior literature has shown that management has the incentive to manipulate this accounting(Beatty and Weber 2006; Ramanna and Watts 2012), it is critical for the external auditor to remain independent as higher levels of independence should result in enhanced auditor judgement and a related lower risk of goodwill being manipulated by management. The combination of subjective judgements and potential management manipulation suggests an analysis of goodwill impairments can provide important insights into the role of auditor independence. The potential for diminished independence in the auditor-client relationship has long been a concern of regulators, particularly in the presence of a longer auditor-client relationship. On the one hand, developing client-specific knowledge may be crucial if auditors are to detect and deter delay of goodwill impairment loss by clients. Over time, auditors gain a better understanding of their client's business. On the other hand, if a long-run association with the same client reduces auditor independence, auditor with longer tenure may be less vigilant about delay of avoid goodwill impairment loss by their clients. The purpose of this paper is to examine whether the auditor-client relationship(auditor tenure) impacts to the accounting for goodwill impairments. In order to properly test for an association between auditor tenure and auditor independence in the assessment of goodwill, I must identify a sample of observations where a goodwill impairment most likely should have been recorded. Consistent with prior literature(Ramanna and Watts 2012), I use market to book ratio less than one to identify when account's books are overvalued and the company has a high probability of experiencing a goodwill impairment. I use a sample of 348 companies with a market to nook ratio less than one fore two consecutive years. I find the evidence that there is a significant positive association between auditor tenure and the recognition of goodwill impairment in settings in which goodwill is likely to be impaired. Also I find that the positive relationship between auditor tenure and recognition of goodwill impairment is consistent with non-big4 and Non-expert auditor sub samples. This paper extends academic literature that examines goodwill accounting. Prior studies highlight company incentives to avoid goodwill write-offs and reveal the need for an effective external monitor(Watts 2003; Beatty and Weber 2006). This paper examines the impact of one of the most important external monitors(auditors) on the goodwill assessment process. This paper provides meaningful insights into this prevalent issue faced by auditor.

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