본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

적자보고 회피와 영업권 손상 의사결정에 관한 연구

Loss Avoidance and Goodwill Impairment

서영미
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2017.06|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제59권 제2호|pp. 93-132|DOI 10.22781/kicpa.2017.59.2.93

0

조회

0

다운로드

11

인용

0

참고문헌

키워드

K-IFRS한국채택국제회계기준(K-IFRS)영업권 손상차손Goodwill Impairment적자보고 회피Loss Avoidance
주제분류회계학

초록

과거 회계기준에서는 일정 기간 동안 의무적으로 영업권 금액을 상각하며 특정 경우 감액손실을 인식하도록 규정한 반면, K-IFRS 하에서는 전적으로 손상검사를 통한 손상차손 인식만을 인정하고 있다. 기업은 적자보고를 회피하고자 하는 유인이 있으며, 영업권 손상차손 인식 관련 의사결정은 경영자에게 상당한 수준의 재량권이 부여되어 있으므로 적자보고 회피를 위한 수단으로 이용될 수 있을 여지가 있을 수 있다. 이에 본 연구는 한국채택국제회계기준(이하, K-IFRS)을 전면 도입한 2011년부터 2015년까지의 기간 동안 유가증권상장 및 코스닥상장 기업들 중 영업권을 인식한 2,891개 기업-연도를 대상으로 적자보고 회피 유인이 영업권 손상관련 재량적 의사결정에 미치는 영향을 검증하였다. 특히, 적자보고 회피 유인에 따라 기업의 영업권 손상차손 인식 여부 및 손상차손 금액 크기가 영향을 받는지를 살펴보았다. 주요 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 적자보고 회피 유인이 있는 기업의 경우 그렇지 않은 기업에 비하여 영업권 손상차손 인식을 하지 않고 있는 것으로 나타났다. 또한, 적자보고 회피 유인이 영업권 손상차손 금액의 크기에 미치는 영향을 살펴본 결과, 적자보고 회피 유인이 있는 경우 그렇지 않은 기업에 비하여 영업권 손상차손 금액의 크기가 작은 것을 알 수 있었다. 이는 적자보고 회피 유인이 있는 기업의 경우 영업권 손상차손 인식을 지연하거나 손상차손을 인식하더라도 작은 금액을 인식하여 비용으로 인식되는 부분을 줄이고자 하는 경향이 있음을 보여주는 결과라고 할 수 있다. 추가 분석으로 기업 내･외부의 모니터링 효과를 살펴본 결과, 이사회 내 사외이사의 비중으로 측정한 이사회의 독립성과 외국인주주 지분율, 그리고 산업전문감사인은 유의적인 영향을 미치지 못하고 있는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 다음과 같은 시사점을 줄 수 있을 것이다. 첫째, 영업권 손상차손 인식 관련 회계처리에 부여된 경영자의 재량권이 당초의 제정 취지와는 상이하게 기회주의적 재무보고의 수단으로 이용될 가능성이 있다는 것이다. 둘째, 외부감사인, 규제기관, 정보이용자 등은 적자보고 회피 유인이 있을 것으로 추정되는 기업들의 영업권 평가에 있어서는 이러한 부분을 충분하게 고려하여 할 것이다. 특히, 감독, 규제기관 등에서는 감리대상 선정에 고려하는 등 적자보고 회피 유인이 있는 기업의 영업권 회계처리는 보다 심도 있게 살펴볼 필요가 있음을 시사한다. 셋째, 영업권의 회수가능액 측정 시 필요한 여러 가지 추정에 관한 정보 등을 포함하여 영업권 손상차손 관련 정보를 주석에 공시하도록 규정하고 있는데, 이러한 주석공시가 제대로 이루어지고 있는지를 살펴볼 필요가 있다. 영업권 손상차손 인식 관련 회계처리에는 이미 상당한 재량권이 부여되어 있는데, 어떠한 판단 근거로 영업권 손상차손 관련 의사결정을 하였는지에 대한 주석공시가 제대로 이루어지지 않는다면 재무제표의 영업권 관련 정보의 유용성은 저하될 수 있기 때문이다.

Abstract

Goodwill is subject to an impairment test in which the carrying amount of goodwill is not allowed to exceed the recoverable amount under K-IFRS, implying that managers are provided with significant discretion regarding the application of the standards. Therefore, it is likely that manager may use the discretion over assessing the value of goodwill for opportunistic financial reporting such as loss avoidance, etc. Using a comprehensive data set of listed companies in Korea from 2011 to 2015, this study investigates whether managers opportunistically use discretion over goodwill impairment to avoid loss recognition. Empirical analyses of 2,891 firm-year find that managers with incentives to avoid reporting loss tend to postpone to recognize goodwill impairment. Moreover, even when they recognize goodwill impairment, the amount seems to be relatively smaller than firms without incentives to avoid loss recognition. Further, this study finds that corporate governance, proxied by independence of board of directors and foreign investors, and industry expertise auditors may not effectively monitor the opportunistic discretion over goodwill impairment. These results should be of interest to auditors, policy makers, information users of financial statements, suggesting that managers tend to exploit the discretion to delay goodwill impairments which may cause loss avoidance.

참고문헌 (53)

  1. 금융감독원, "2014년도 중점 감리대상 회계이슈 발표", ~ (2013)
  2. 금융감독원, "2017년 4대 중점 회계감리분야 안내", ~ (2016)
  3. 곽수근, "유진그룹의 국제회계기준 조기도입과 하이마트 인수관련 영업권 회계처리 사례", 회계저널, 20(2), pp.91~121 (2011), 한국회계학회
  4. 권수영, "사업결합 시 취득한 영업권 손상평가 실무지침", 재무와 회계정보저널, 13(1), pp.123~155 (2013), 한국회계정보학회
  5. 김상헌, "현금창출단위를 활용한 관리운영권의 손상검사에 대한 연구: A에너지기업 사례", 회계저널, 21(2), pp.239~273 (2012), 한국회계학회
  6. 김정애, "기업지배구조가 회계부정에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (45), pp.297~324 (2007), 한국공인회계사회
  7. 김지홍, "적자 회피 및 이익 평준화를 위한 실제 이익조정 활동", 회계저널, 17(4), pp.31~63 (2008), 한국회계학회
  8. 나종길, "회계감사인의 산업별 전문성과 회계감사보수와의 관계", 회계학연구, 31(1), pp.33~68 (2006), 한국회계학회
  9. 노민영, "K-IFRS도입과 영업권 손상인식", 회계저널, 21(6), pp.133~162 (2012), 한국회계학회
  10. 박석진, "영업권손상인식의 전략적 회계처리 : 최고경영자 교체시점의 Big Bath를 중심으로", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 56(2), pp.105~138 (2014), 한국공인회계사회
  11. 박종일, "적자회피 및 이익감소회피 이익조정과 타인자본비용: 비상장기업의 실증적 증거", 회계학연구, 38(2), pp.283~325 (2013), 한국회계학회
  12. 박종일, "비상장시장에서 Big 4 감사인의 감사품질이 적자회피및 이익감소회피 구간에 미치는 영향", 세무와회계저널, 15(5), pp.57~95 (2014), 한국세무학회
  13. 박종찬, "0을 전후로 한 이익의 비연속적 분포가 적자회피 이익조정의 결과인가?", 회계저널, 17(3), pp.255~285 (2008), 한국회계학회
  14. 박하연, "이사회 영향력과 이익조정: 독립적인 사외이사의 존재와 대표이사-이사회 의장 분리를 중심으로", 회계저널, 25(5), pp.243~275 (2016), 한국회계학회
  15. 백정한, "K-IFRS 도입 이후 영업권 손상인식의 재량의사결정에 관한 실증적 연구", 회계학연구, 40(4), pp.141~178 (2015), 한국회계학회
  16. 손혁, "사업결합으로 취득한 영업권의 손상검사에 대한 연구", 회계저널, 20(2), pp.207~238 (2011), 한국회계학회
  17. 송인만, "적자보고를 회피하기 위한 이익조정", 회계저널, 13(2), pp.29~52 (2004), 한국회계학회
  18. 안윤영, "외국인투자자와 정보비대칭 간의 관계", 회계학연구, 30(4), pp.109~131 (2005), 한국회계학회
  19. 오명전, "K-IFRS에 따른 영업권 손상검사 사례", 국제회계연구, (53), pp.210~229 (2014), 한국국제회계학회
  20. 이성욱, "내부회계관리제도의 취약점과 이사회 특성이 자산횡령에 미치는 효과", 회계저널, 19(5), pp.89~123 (2010), 한국회계학회
  21. 전영순, "외국인투자자 및 국내 기관투자가의 투자의사결정과 회계이익의 질(Quality)", 경영학연구, 32(4), pp.1001~1032 (2003), 한국경영학회
  22. 정대현, "K-IFRS 도입이 영업권 손상차손 인식에 미치는 영향", 회계학연구, 40(3), pp.299~337 (2015), 한국회계학회
  23. 정석우, "비정상 감사보수, 감사인의 산업별 전문성 및 재량적 발생액의 관계", 회계저널, 23(2), pp.143~190 (2014), 한국회계학회
  24. 최승욱, "산업전문감사인의 감사보수와 감사시간에 영향을 미치는 산업특성: 원가구조 동질성, 산업집중도 및 제품대체가능성을 중심으로", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 58(4), pp.1~34 (2016), 한국공인회계사회
  25. 최종서, "비상장 중소기업의 발생액 및 실물활동을 통한 이익조정실태", 회계저널, 19(1), pp.37~76 (2010), 한국회계학회
  26. 한국회계기준원, "한국채택국제회계기준 제1036호: 자산손상", ~ (2015)
  27. 한국회계기준원, "한국채택국제회계기준 제1103호: 사업결합", ~ (2015)
  28. AbuGhazaleh, N. M., "Accounting Discretion in Goodwill Impairments : UK Evidence", Journal of International Financial Management and Accounting, 22(3), pp.165~204 (2011)
  29. Beatty, A., "Accounting Discretion in Fair Value Estimates : An Examination of SFAS 142 Goodwill Impairments", Journal of Accounting Research, 44, pp.257~288 (2006)
  30. Burgstahler, D., "Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses", Journal of Accounting & Economics, 24, pp.99~126 (1997)
  31. Carlin, T. M., "Evidence on IFRS Goodwill Impairment Testing by Australian and New Zealand Firms", Managerial Finance, 36(9), pp.785~798 (2010)
  32. DeAngelo, H., "Accounting Choice in Troubled Companies", Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), pp.113~143
  33. Dechow, P., "Earnings Management : Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners, and Regulators", Accounting Horizons, 14, pp.232~250 (2000)
  34. Dechow, P., "Why Are Earnings Kinky? An Examination of the Earnings Management Explanation", Review of Accounting Studies, 8, pp.355~384 (2003)
  35. Degeorge, F., "Earnings Management to Exceed Thresholds", Journal of Business, 72(1), pp.1~33 (1999)
  36. Durtschi, C., "Earnings Management? The Shapes of the Frequency Distributions of Earnings Metrics Are Not Evidence Ipso Facto", Journal of Accounting Research, 43, pp.557~592 (2005)
  37. Graham, J. R., "The Economic Implications of Corporate Financial Reporting", Journal of Accounting and Economics, 40, pp.3~73 (2005)
  38. Gu, F., "Overpriced Shares, Ill-advised Acquisitions, and Goodwill Impairment", The Accounting Review, 86(6), pp.1995~2022
  39. Hamberg, M., "The Adoption of IFRS 3 : The Effects of Managerial Discretion and Stock Market Reactions", European Accounting Review, 20(2), pp.263~288 (2011)
  40. Hayn, C., "The Information Content of Losses", Journal of Accounting and Economics, 20(2), pp.125~153 (1995)
  41. Hirschey, M., "Investor Underreaction to Goodwill Write-offs", Financial Analyst Journal, 59, pp.75~84 (2003)
  42. Hogan, C. E., "Industry Specialization by Auditor", Auditing: A Journal of Practice and Theory, 19(1), pp.1~17 (1999)
  43. Jarva, H., "Do Firms Manage Fair Value Estimates? An Examination of SFAS 142 Goodwill Impairments", Journal of Business Finance and Accounting, 36(9), pp.1059~1086 (2009)
  44. Jordan, C., "Big Bath Earnings Management : The Case of Goodwill Impairment under SFAS No. 142", Journal of Applied Business Research, 20(2), pp.63~70 (2004)
  45. Li, Z., "Causes and Consequences of Goodwill Impairment Losses", Review of Accounting Studies, 16, pp.745~778 (2011)
  46. Has Goodwill Accounting Gone Bad?, "Li, K.", ~ (2015)
  47. Mayhew, B. W., "Audit Firm Industry Specialization ad a Differentiation Strategy : Evidence from Fees Charges to Firms Going Public", Auditing: A Journal of Practice and Theory, 22(2), pp.33~52 (2003)
  48. Phillips, J., "Earnings Management : New Evidence Based on Deferred Tax Expense", The Accounting Review, 78, pp.491~521 (2003)
  49. Ramanna, K., "Evidence on the Use of Unverifiable Estimates in Required Goodwill Impairment", Review of Accounting Studies, 17(4), pp.749~780 (2012)
  50. Roychowdhury, S., "Earnings Management through Real Activities Manipulation", Journal of Accounting and Economics, 42, pp.335~370 (2006)
  51. Verriest, A., "What Determines Goodwill Impairment?", Review of Business and Economics, LIV(2), pp.106~128 (2009)
  52. Watts, R. L., "Towards a Positive Theory of the Determination of Accounting Standards", The Accounting Review, 53, pp.112~134
  53. Watts, R. L., "Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective", The Accounting Review, 65(1), pp.131~156 (1990)

관련 논문AI추천

영업권 손상인식의 재량적 회피가 영업권의 가치관련성에 미치는 영향남지안한국산업경영학회 · 경영연구2022 · 제37권 제1호K-IFRS하에서 경영자 재량에 의한 영업권 손상인식이 영업권 손상차손의 가치관련성에 미치는 영향남현정, 최종서경영경제연구소 · 경영경제연구2018 · 제40권 제1호K-IFRS 도입이 영업권손상차손 인식의적시성에 미친 영향백정한, 최종서대한경영정보학회 · 경영과 정보연구2016 · 제35권 제1호경영자능력과 영업권손상차손 인식오현택한국디지털정책학회 · 디지털융복합연구2018 · 제16권 제11호감사인 계속감사기간과 영업권 손상차손 인식조은혜한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2020 · 제62권 제3호경영자의 과잉확신성향과영업권 손상차손 인식간의 관계문해원, 조은혜한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2020 · 제62권 제1호

이 간행물의 다른 논문 (6건)

사립대학 임상교원인건비 원가배분에 관한 전문가 의견의 실증연구강선민, 김평기pp. 1-30재무분석가의 현금흐름예측 활동이 정보비대칭에 미치는 영향김태희, 인창열, 이명곤pp. 31-70지주회사 전환이 투자자들 간의 의견불일치 정도에 미치는 영향정현욱, 변선영pp. 71-92상장예정기업의 실제 상장여부와 자본조달비용의 상관관계 연구 : 신용평점 및 부채조달비용을 중심으로김윤영, 이호영pp. 133-164내부자거래가 기업신용등급 평가에 미치는 영향최현정pp. 165-200
원문 보기