영업권 손상인식의 재량적 회피가 영업권의 가치관련성에 미치는 영향
The Impact of Avoiding Goodwill Impairment Loss on the Informativeness of Goodwill
0
조회
0
다운로드
1
인용
0
참고문헌
키워드
초록
K-IFRS 도입에 따라 변경된 영업권 손상회계기준은 영업권에 대한 상각제도를 폐지하고 최소 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하도록 요구하고 있다. 그러나 손상검사를 위해 요구되는 공정가치 평가 과정에서경영자의 주관적 판단과 추정이 개입되고 있으며 이에 대한 외부 검증이 어려운 실정이다. 경영자는 영업권손상인식에 대한 재량의사결정을 통해 미래성과 개선에 대한 사적정보를 전달하는 순기능적 측면을 강조할수 있는 반면 경영자의 사적이익 추구를 위한 기회주의적 목적에 의해 회계정보를 왜곡시킬 가능성 또한존재한다. 본 연구에서는 영업권 손상인식에 대한 경영자의 재량의사결정이 영업권 가치관련성에 미치는차별적인 영향을 분석하고자 한다. 본 연구에서는 당기 영업권 손상차손을 인식하지 않은 표본을 손상징후관찰여부와 일관되는 정상미인식 표본과 손상징후 관찰여부와 상반되는 재량미인식 표본으로 구분하였다. 이는 당기 손상인식에 대하여 동일한 의사결정을 하였다고 하더라도 이에 반영된 경영자의 재량과 의도에따라 회계정보의 가치관련성에 차별적인 영향을 미칠 수 있음을 검증하기 위함이다. 2011년부터 2019년까지 재무상태표에 영업권을 보고한 기업을 표본으로 선정하여 분석한 주요 결과는다음과 같다. 첫째, 단순히 손상인식 여부로 구분한 표본 집단 간 영업권의 가치관련성 차이는 발견되지않았다. 둘째, 재량미인식 표본 집단이 보고하는 영업권은 비교집단에 비해 가치관련성이 유의하게 저하하는것으로 나타났다. 이와 같은 결과로 미루어 볼 때 손상징후를 무시하고 손상인식을 재량적으로 지연 또는회피하는 행위는 영업권의 장부가치 및 이익을 부풀려 사적이익을 추구하기 위한 목적과 연결되어 영업권의정보유용성을 저하시키는 것으로 볼 수 있다.
Abstract
This paper aims to analyze the impact of managerial discretion in determining goodwill impairment on the vale relevance of goodwill under K-IFRS. The adoption of K-IFRS introduced impairment-only approach which requires at least annual impairment test for acquired goodwill instead of amortizing goodwill over a specified period. This approach may provide more relevant and useful information on goodwill and impairment losses, whereby managers convey their private information about firms’ future performance to the market. However, managers are also likely to abuse the approach for opportunistic purposes such as earnings management. This paper investigates whether discretionary unrecognized impairment losses convey differential information content compared to the control group. Using samples which report positive goodwill on the balance sheet from 2011 to 2019, we find the following results. First, the value relevance of goodwill dose not appear differently between goodwill impairer and non-impairer. Second, the discretionary non-impairer presents lower value relevance of goodwill compared to the control groups. We interpret the results that managerial discretion to delay impairment loss recognition reflects managerial opportunistic intention to inflate earnings.
참고문헌 (22)
- 노민영, "K-IFRS도입과 영업권 손상인식", 회계저널, 21(6), pp.133~162 (2012), 한국회계학회
- 백정한, "K-IFRS 도입이 영업권손상차손 인식의적시성에 미친 영향", 경영과 정보연구, 35(1), pp.51~68 (2016), 대한경영정보학회[DOI]
- 백정한, "K-IFRS 도입 이후 영업권 손상인식의 재량의사결정에 관한 실증적 연구", 회계학연구, 40(4), pp.141~178 (2015), 한국회계학회
- 손혁, "사업결합으로 취득한 영업권의 손상검사에 대한 연구", 회계저널, 20(2), pp.207~238 (2011), 한국회계학회
- 정대현, "K-IFRS 도입이 영업권 손상차손 인식에 미치는 영향", 회계학연구, 40(3), pp.299~337 (2015), 한국회계학회
- AbuGhazaleh, N. M., "Accounting discretion in goodwill impairments : UK evidence", Journal of International Financial Management &Accounting, 22(3), pp.165~204 (2011)
- Evidence on the effects of SFAS 142 on the reliability of goodwill write-offs, "Ahmed, A. S.", Texas A&M University, ~ (2007)
- Stewardship and value relevance in accounting for the depletion of purchased goodwill, "Amel-Zadeh, A.", University of Cambridge, Judge Business School, ~ (2013)
- Ball, R., "International Financial Reporting Standards(IFRS): Pros and cons for investors", Accounting and Business Research, International Accounting Policy Forum, 36, pp.5~27 (2006)
- Beatty, A., "Accounting discretion in fair value estimates : An examination of SFAS 142 ‘Goodwill impairments’", Journal of Accounting Research, 44(2), pp.257~288 (2006)
- Beaver, W. H., "Perspective on recent capital market research", The Accounting Review, 77(2), pp.453~474 (2002)
- Chalmers, K. G., "Does a goodwill impairment regime better reflect the underlying economic attributes of goodwill?", Accounting & Finance, 51(3), pp.634~660 (2011)
- Chen, C., "Timeliness of impairment recognition : Evidence from the initial adoption of SFAS 142", Advances in Accounting, 24(1), pp.72~81 (2008)
- Godfrey, J. M., "Goodwill impairment as a reflection of investment opportunities", Accounting & Finance, 49(1), pp.117~140 (2009)
- Hamberg, M., "The adoption of IFRS 3 : The effects of managerial discretion and stock market reactions", European Accounting Review, 20(2), pp.263~288 (2011)
- Hirschey, M., "Investor underreaction to goodwill write-offs", Financial Analysts Journal, 59(6), pp.75~84 (2003)
- Jordan, C. E., "Big bath earnings management: The case of goodwill impairment under SFAS no. 142", Journal of Applied Business Research, 20(2) (2004)
- Lhaopadchan, S., "Fair value accounting and intangible assets : Goodwill impairment and managerial choice", Journal of Financial Regulation and Compliance, 18(2), pp.120~130 (2010)
- Li, K. K., "Has goodwill accounting gone bad?", Review of Accounting Studies, 22(2), pp.964~1003 (2017)
- Ohlson, J. A., "Earnings, book values, and dividends in equity valuation", Contemporary Accounting Research, 11(2), pp.661~687 (1995)
- Ramanna, K., "Evidence on the use of unverifiable estimates in required goodwill impairment", Review of Accounting Studies, 17(4), pp.749~780 (2012)
- Watts, R., "Conservatism in accounting part I : Explanations and implications", Accounting Horizons, 17(3), pp.207~221 (2003)