국내 신용협동조합 대출 결정요인의 패널분석
Determinants of Lending in Korean Credit Unions:A Panel Analysis
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초록
2010년 상반기부터 2016년 하반기까지 국내 지역신협의 반기별 재무자료를 사용하여 신협대출의 결정요인을 분석하였다. 단일방정식 패널모형에 의한 분석 결과 대출금리는 물론, 유동성비율, 순자본비율, 신용위험 등 신협의 특성변수가 유의하게 대출에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 주택가격이나 주식가격, 물가상승률 등 거시경제변수도 대출규모의 결정에 영향을 미치는 것으로 분석되었다. 신협의 대출이 대출금리와 음(-)의 관계를 가지는 것은 대출수요의 금리탄력성이 대출공급의 금리탄력성보다 더 큰 것을 의미한다. 유동성비율이 클수록 대출이 증가하는 것으로 나타났는데, 이는 유동부채가 대출의 제약요인으로 작용함을 의미하는 동시에 유동자산이 신협의 대출능력을 측정하는 변수가 될 수 있음을 암시한다. 신용위험이 클수록 대출이 감소하는 것은 신협의 대출에 신용위험이 걸림돌로 작용함을 시사한다. 신협이 대출의 안정적 공급이라는 설립 목적을 제대로 달성하기 위해서는 평소에 유동성비율 및 신용위험 관리에 주력하여야 할 것이다.
Abstract
This paper analyzes the determinants of lending using semi-annual accounting data of Korean credit unions during the period of 2010 to 2016. With employing single equation panel regression models, it can be seen that a credit union’s liquidity ratio, net capital ratio, credit risks, and loan interest rate significantly affect a loan size. House prices, stock prices, and inflation rates also affect the volume of a loan. The negative relationship between the size of a loan and its interest rate implies that the sensitivity of loan demand against loan interest rate is greater than that of loan supply against loan interest rate. The positive relationship between the size of a loan and its liquidity ratio demonstrates that the liquidity ratio could represent a credit union’s loan capacity. In contrast, given the negative correlation between credit risks and a loan’s size, credit risks may hamper the expansion of lending operations in credit unions. For Korean credit unions to accomplish their initial goal of stabilizing loans to low-income families and small enterprises, credit risks and liquidity ratios must be carefully managed.
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