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협동조합금융기관에 대한 자본적정성 규제의 영향: 국내 신용협동조합 재무자료의 패널회귀분석

The Impacts of Capital Regulation on Cooperative Financial Institutions: A Panel Regression Analysis of Credit Unions in Korea

박정희
한국협동조합학회 (Korean Society For Cooperative Studies)|2017.12|한국협동조합연구 (THE KOREAN JOURNAL OF COOPERATIVE STUDIES)|제35권 제3호|pp. 49-77|DOI 10.35412/kjcs.2017.35.3.003

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신용협동조합Credit Unions협동조합금융기관자본규제최소자본요구순자본비율Cooperative Financial InstitutionsCapital RegulationMinimum Capital RequirementsNet Capital Ratio
주제분류농업경제학

초록

자본적정성 규제가 협동조합금융기관의 영업행위 및 순이익에 미치는 영향을 2010년 이후 2016년까지 전국 지역신협의 반기자료를 사용하여 실증분석한 결과 다음과 같은 사실을 발견하였다. 첫째, 자본규제 압박을 크게 느끼는 신협일수록 더 적극적으로 대출영업을 증가시켰고 대출이 증가할 때 순이익도 증가하였다. 자본규제가 대출확장을 통해 순자본비율을 개선시키는 긍정적인 기능을 수행한다는 것을 시사한다. 은행 등을 대상으로 한 다수의 연구 결과와 다른 것은 신협의 순자본비율과 은행 등에 적용되는 BIS자기자본비율의 산출 과정이 상이하기 때문인 것으로 추측된다. 신협의 설립목적이 주로 대출영업을 통해 달성되고 총자산 대비 대출비중이 은행권에 비해 매우 낮은 현재 상황을 감안하면, 위험가중치를 고려하지 않는 현행 자산규모 산출 방식은 그대로 유지될 필요가 있다. 둘째, 자본규제 압박을 크게 느끼는 신협일수록 수수료영업 증가율이 컸다. 수수료영업의 변화는 순이익의 변화와는 무관하지만 모든 모형에서 순이익과 양(+)의 관계를 가지는 것으로 나타났다. 현재 약 5% 수준에 머물고 있는 수수료영업 비중을 늘릴 경우 순이익에 유의한 변화를 줄 가능성이 있을 것으로 판단된다. 셋째, 자본규제압박이 큰 신협의 유가증권영업 증가율이 더 작았고, 유가증권영업의 변화는 순이익에 영향을 주지 못하였다. 실제 자산이 소요되는 유가증권영업과 대출영업이 동반 확대되기는 힘들 것이다. 유가증권영업의 변화가 순이익에 영향을 미치지 못하는 것은 수수료영업과 마찬가지로 그 절대비중이 낮은 것이 주된 이유로 보인다.

Abstract

This paper analyzes the effects of capital regulation on the behavior of cooperative financial institutions using semiannual accounting data of Korean credit unions from 2010 to 2016. We found some meaningful results. First, credit unions facing stronger regulatory pressure tend to aggressively increase the portion of loans among their total assets, which turns out to increase profit. This implies that capital regulation has the positive effect of improving the average net capital ratio of credit unions. The apparent difference between credit unions and commercial banks might come from the distinct measurement of capital ratios. Considering the ongoing stagnancy of credit unions’ loan business, the current way of calculating capital ratio—not taking into account the risk weights of assets—needs to be maintained, for it enables credit unions to accomplish their initial goal. Second, credit unions facing stronger regulatory pressure tend to aggressively increase the portion of fee business. The change in fee business, however, turns out not to be related to a change in profit. We conjecture that this is because the absolute size of the fee business is so small. A large increase in the portion of fee business might cause a significant increase in profit. Third, credit unions facing stronger regulatory pressure tend to decrease the portion of securities business. Increasing both the loan and securities business simultaneously might be very difficult, because both require real assets. The weak correlation between securities business and profits might be due to the small size of the securities business in credit unions.

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