소득 위험이 최적보험계약과 해약환급금에 미치는 영향
A Study of the Effect of Income Risk on the Optimal Insurance Contract and Surrender Value
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초록
본 연구는 계약자가 건강손실 또는 사망과 같은 위험과 함께 소득위험에 처하게 될 때 최적보험의 형태를 살펴보고 있다. 이때 최적보험은 다음과 같은 특징을 가진다. 첫째, 보험금은 계약자의 손실 수준과 같다. 둘째, 계약자의 소득위험이 클수록 양의 해약환급금이 최적이다. 반면 소득위험이 낮을 경우, 최적해약환급금은 0이 된다. 셋째, 기간별 소득흐름이 다를 경우 기간별 보험료의 수준도 달라진다. 즉 평준보험료가 최적보험료가 아닐 수 있다. 따라서 다양한 수준의 해약환급금 및 보험료 형태를 가진 보험상품의 공급을 통해 소비자의 효용을 증대시킬 수 있을 것이다.
Abstract
This study examines the income effect on the optimal design of the insurance contract and on the consumer welfare in the competitive insurance market. The characteristics of the optimal insurance contract features are as follows. First, full insurance is optimal. Second, as the size of income shock large, positive cash surrender value is optimal. The optimal surrender value is zero when the size of income shock is low. Lastly, if the income is different in each period, then the premium in each period is different as well. That is, a front-loaded level premium may not be optimal. These findings suggest that insurance contracts be designed with diverse surrender values and premium payment schemes to enhance consumer welfare.
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