손해보험회사 이익측정치의 가치관련성에 관한 연구
A study on the value relevance of non-life insurer’s earnings measures
0
조회
0
다운로드
2
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구는 손해보험회사들이 공시하는 다양한 이익측정치들의 가치관련성을 분석하고, 이들 이익측정치들의 정보유용성 순위를 가치관련성의 관점에서 조사하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 우리나라 손해보험회사의 이익측정치는 별도재무제표 기준의 측정치보다 연결재무제표 기준의 측정치가 더 높은 가치관련성을 가지는 것으로 나타났다. 둘째, 별도재무제표 및 연결재무제표 모두에서 대손준비금 조정후 이익의 가치관련성이 가장 높게 나타났고, 당기순손익의 가치관련성이 그 다음으로 높게 나타났으며, 총포괄손익 및 비상위험준비금 조정후 이익의 가치관련성은 유의하지 않은 것으로 나타났다. 우리나라의 손해보험회사들은 국제회계기준의 도입과 함께 가장 다양한 이익측정치들을 동시에 공시하게 되었다. 그리고 이는 한국 자본시장의 투자자들에게 혼란을 야기할 가능성이 있다. 이러한 상황에서, 이 논문은 손해보험회사 재무제표에 공시되는 모든 이익측정치들의 가치관련성을 비교 분석함으로서 투자자들의 보험회사 이익정보 활용시 참고할 만한 실증적 결과를 제시하고 있다.
Abstract
This paper examines the value relevance of various earnings measures in the non-life insurance industry and earnings measures’ ranking in terms of value relevance of equity book value and earnings. The results of this study are as follow; First, the non-life insurer’s accounting measure based on the consolidated financial statements has higher value relevance than that based on the separate financial statements. Second, in the separate and consolidated financial statements, loan-loss reserve adjusted income has the highest value relevance like net income. But total comprehensive income and catastrophe reserve adjusted income does not show significant value relevance. Non-life insurer’s financial statements provide the largest variety of earnings measures according to IFRS adoption and confuse investors in Korean capital market. In this situation, this paper analyses all the earnings measures disclosed in the non-life insurers’ financial statements, therefore, provides empirical evidence which may help investors’ decision depending on accounting information.
참고문헌 (27)
- 강내철, "손해보험회사의 비상위험준비금에 대한 자본시장의 평가", 리스크관리연구, 24(1), pp.3~28 (2013), 한국리스크관리학회
- 김권중, "지분법회계와 연결재무제표정보의 유용성에 대한 실증적 연구", 회계학연구, 27(4), pp.115~144 (2002), 한국회계학회
- 김문철, "IFRS 도입을 전후한 연결재무제표의 가치관련성 변화", 한국회계학회 학술발표논문집, pp.524~549 (2014)
- 김미숙, "기타포괄손익이 기업가치에 미치는 차별적 속성", 세무와회계저널, 16(5), pp.39~64 (2015), 한국세무학회
- 김수성, "K-IFRS 도입에 따른 은행업의 대손충당금이 과세소득에 미치는 영향", 한국회계학회 학술발표논문집, (1), pp.1~38 (2010)
- 김영욱, "IFRS 연결재무제표와 별도재무제표의 가치관련성", 회계학연구, 39(1), pp.117~146 (2014), 한국회계학회
- 김종철, "기타포괄손익의 기업가치 관련성에 관한 연구－금융 및 보험업을 중심으로－", 경영연구, 30(2), pp.101~137 (2015), 한국산업경영학회
- 김창수, "공정가치로 측정한 기타포괄손익항목의 가치관련성에 관한 연구", 경영학연구, 44(1), pp.1~26 (2015), 한국경영학회
- 김효진, "금융기관의 대손준비금조정후이익과 당기순이익의 상대적 가치관련성", 경영학연구, 45(3), pp.1041~1065 (2016), 한국경영학회[DOI]
- 박석진, "K-IFRS 도입에 따른 이익공시후 주가표류현상의 특성에 대한 분석: 연결재무제표이익과 별도재무제표이익의 차이를 중심으로", 회계저널, 24(6), pp.313~344 (2015), 한국회계학회
- 박성환, "지분법 도입 후 연결재무제표의 도입효과", 회계연구, 7, pp.1~18 (2002)
- 송기홍, "IFRS에 따른 토지의 공정가치재평가 기업의 특성과 주가관련성", 회계저널, 20(5), pp.161~201 (2011), 한국회계학회
- 신현걸, "국제회계기준 도입에 따른 연결재무제표와 개별재무제표의 가치관련성 비교", 대한경영학회지, 21(3), pp.1109~1136 (2008), 대한경영학회
- 심규영, "비상위험준비금의 정보가치에 대한 실증적 연구", 금융보험연구, 12(3), pp.39~65 (2001)
- 오태형, "비상위험준비금에 대한 자본시장의 가치평가에 관한 연구", 리스크관리연구, 14(2), pp.3~26 (2003), 한국리스크관리학회
- 윤재원, "외환위기와 은행회계정보의 주가관련성 변화에 관한 연구", 회계학연구, 30(1), pp.35~64 (2005), 한국회계학회
- 이용석, "기타포괄손익의 위험관련성", 회계정보연구, 30(3), pp.65~88 (2012), 한국회계정보학회
- 조석희, "보험회사 내재가치의 정보효과에 관한 연구", 보험학회지, (97), pp.93~132 (2014), 한국보험학회
- 조석희, "보험산업의 하방 경직적 원가행태에 관한 연구", 보험학회지, (106), pp.27~66 (2016), 한국보험학회[DOI]
- 최수미, "한국채택 국제회계기준과 회계정보의 가치관련성", 회계정보연구, 32(2), pp.127~147 (2014), 한국회계정보학회
- 최연식, "Is Accounting Information Different between Non-Consolidated and Consolidated Financial Statements?", 회계저널, 20(4), pp.185~223 (2011), 한국회계학회
- Hill, R. C., "Principles of econometrics" (2010), Wiley
- Kothari, S. P., "Price and return models", Journal of Accounting and economics, 20(2), pp.155~192 (1995)
- Ohlson, James A., "Earnings, book values, and dividends in equity valuation", Contemporary accounting research, 11(2), pp.661~687 (1995)
- Penman, Stephen H., "Accounting conservatism, the quality of earnings, and stock returns", The accounting review, 77(2), pp.237~264 (2002)
- Vuong, Q. H., "Likelihood tests for model selection and non-nested hypotheses", Econometrica, 57, pp.307~333 (1989)
- Watts, R. L., "Positive Accounting Theory" (1986), Prentice-Hall