경기선행지수의 동태적 특성과 선행성에 관한 연구
On the dynamic characteristics and leading timing of the Leading Index
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초록
본 연구는 경기를 파악하는 데에 가장 긴요한 경기종합지수의 선행지수가 과연 얼마나 동행지수에 비하여 선행성을 확보하고 있는가를 검토하였다. 지수의 경기적 성격을 명확하게 하기 위해서 지수를 KB필터로 경기변동요인 만을 추출하여 순환변동치로 재정의하고 이 순환변동치만의 선행성을 검토하였다. 검토방법으로는 Diebold & Mariano의 예측오차에 대한 통계량을 사용하였다. 실증분석 결과 선행지수의 선행성이 통계적으로 확인되기가 힘들다는 것을 밝혔다. 이것은 경기종합지수의 유용성을 심각하게 훼손하는 것으로서 선행지수의 작성 방법 및 구성지표에 관하여 재검토가 필요하다고 하겠다.
Abstract
This paper studies the leading timing of the leading index of the NSO. The dynamic characteristics of the index is a very important in terms of the predicting the economic situation. By using Diebold and Mariano's statistical test procedure, the paper finds that there is no strong evidence that the leading index actually lead the composite index in the business cycles perspective. It suggests that the compositions of the leading index should change in order to predicition the economy in the timely manner.
참고문헌 (7)
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