본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

구조적 오차수정모형을 이용한 전세 거래 비율에 영향을 미치는 요인 분석: 서울특별시 강남 지역을 중심으로

Analysis of Factors Influencing the Rates of Lease Transaction Using Structural Vector Error Correction Model: Focused on district south of the Han River in Seoul

김경완|남궁수빈
국가데이터연구원 (Statistics Research Institute)|2017.06|통계연구 (Journal of the Korean Official Statistics)|제22권 제2호|pp. 129-152|DOI 10.22886/jkos.2017.22.2.129

0

조회

0

다운로드

1

인용

0

참고문헌

키워드

공적분Cointegration전세 거래 비율교차상관계수구조적 오차수정모형(SVECM)Rates of Lease TransactionCross Correlation FunctionStructural Vector Error Correction Model(SVECM)
주제분류경제학

초록

본 연구에서는 자산가격변수와 거시경제변수가 서울 강남 지역의 전세 거래 비율에 미치는 영향을 구조적 오차수정모형을 이용하여 분석하였다. 연구의 목적은 전세 시장을 전세 거래 비율의 측면에서 이해하고 그 함의를 고찰하는 데에 있다. 본 연구에서는 2011년 1월부터 2016년 5월까지 자료를 이용하였으며, 분석 변수 선정은 Sa-ngasoongsong, Bukkapatnam(2012)의 제안에 따라 군집분석과 교차상관계수를 토대로 선정하였다. 그 결과 강남의 전세 거래 비율에 영향을 주는 변수는 강남과 강북의 주택 매매 가격 지수, 실질이자율, 가계대출로 나타났다. 구조적 오차 수정 (Structural Vector Error Correction; SVEC) 모형의 추정 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째 강남의 전세 거래 비율은 강남, 강북 지역의 주택 매매 거래 지수, 실질이자율, 가계대출과 장기 균형관계가 존재한다. 둘째 강남의 전세 거래 비율은 실질이자율과 강남, 강북 지역의 주택 매매 가격 지수의 충격에 단기적으로 크게 반응하였다. 셋째 예측오차 분산분해 결과, 전세 거래 비율에 대한 예측 오차의 변동은 강남 주택 매매 가격이 큰 비중을 차지하는 것으로 나타났으며 시차가 길어질수록 그 영향이 차츰 감소하는 것으로 나타났다.

Abstract

This paper analyzed how do asset price variables and macroeconomic variables effect rates of lease trading on house, centrically district south of the Han River using structural vector error correction model. The purpose of this study is to understand the housing market in terms of the ratio of lease transactions and to examine its implications. In this study, data were used from January 2011 to May 2016, and the selection of analytical variables was based on the analysis of clusters and the cross correlation coefficient according to the proposal of Sa-ngasoongsong, Bukkapatnam(2012). As a result, the variables affecting the rates of lease transaction are the sale price index of two districts, real interest rate, and household loan. The estimation results of SVECM are summarized as follows: First, As a result of the cointegrated vector estimation for the variables, two long-term equilibrium relationships exist. Second, in south district, the rates of lease transaction greatly affected the real interest rate and the fluctuation of the house sale price index of the two regions in the short term. Third, result of forecast error variance decomposition shows that the fluctuation of the forecast error of the region occupies a large portion of the sale price of south region, and the effect is gradually decreased as the time difference becomes longer.

참고문헌 (43)

  1. 김경훈, "주택시장 변동의 지역간 인과성 비교분석", 한국산학기술학회논문지, 17(3), pp.518~527 (2016), 한국산학기술학회[DOI]
  2. 김명직, "금융시계열 분석" (2003), 경문사
  3. 김순용, "임대 – 매매가격비율의 동학적 특성에 관한 연구", 박사, 도시계획부동산학과 부동산 전공, pp.2016
  4. 김우석, "거시경제변수와 가계부채의 동태적 관계분석", 한국산업경제저널, 5(2), pp.65~82 (2013)
  5. 김홍균, "SVEC모형을 이용한 재정정책 효과 분석", 재정학연구, 5(1), pp.1~35 (2012), 한국재정학회
  6. 노상윤, "주택 매매가격과 전세가격 간의 장기균형관계와 단기조정과정에 관한 실증연구", Journal of The Korean Data Analysis Society, 12(5), pp.2771~2783 (2010), 한국자료분석학회
  7. 문권순, "벡터자기회귀(VAR)모형의 이해 (Vector Autoregressive Model: VAR)", 통계분석연구, 2(1) (1997)
  8. 문규현, "강남아파트시장은 전국아파트시장을 선도하는가?", 산업경제연구, 24(1), pp.115~136 (2011), 한국산업경제학회
  9. 박원갑, "전세시장 불안요인 분석과 해소 방안 연구", 주택금융월보, pp.40~49 (2013)
  10. 구조적 오차수정모형을 이용한 경제예측, "박준용", 한국경제연구원, ~ (1997)
  11. 박준용, "경제시계열분석" (2002), 경문사
  12. 성병찬, "구조적 오차수정모형을 이용한 한국노동시장 자료분석", 응용통계연구, 26(6), pp.1043~1051 (2013), 한국통계학회
  13. 송상윤, "BVAR-SSVS와 TVP-BVAR 모형을 이용한 가계부채, 주택가격 및 대출금리의 동학에 관한 연구", 통계연구, 21(3), pp.67~98 (2016), 통계청
  14. 신용도, "구조적 벡터오차수정모형(VECM)을 이용한 수출신용보험이 수출에 미치는 효과분석", 무역보험연구, 12(3), pp.23~40 (2011), 한국무역보험학회
  15. 심종원, "시계열분석기법을 활용한 아파트 전세와 보증부월세 계약 비율 변화요인 분석", 주택연구, 18(4), pp.5~30 (2010), 한국주택학회
  16. 어운선, "Seasonal Adjustment of Monthly Economic Time Series in Korea: A Comparison of X-12-ARIMA and TRAMO-SEATS", 제 9차 한국경제워크샵 (2011)
  17. 최근 전세시장의 특징과 시사점, "이용화", 현대 경제 연구원, 1~16, pp.이슈리포트, 15-32호 (2015)
  18. 임재만, "주택거래량은 주택가격 변동을 설명할 수 있는가?", 국토연구, 69, pp.3~18 (2011), 국토연구원
  19. 부동산 패러다임 변화에 따른 부동산금융의 부상, "장효선", 삼성증권부동산금융, ~ (2016)
  20. 전수민, "구조적 벡터오차수정모형을 이용한 자산가격과 가계대출간 관계 분석", 金融工學硏究, 15(1), pp.93~123 (2016), 한국금융공학회
  21. 전해정, "주택가격과 거래량간의 동학적 분석 및 정책적 시사점에 관한 연구:서울시 25개구를 중심으로", 정책분석평가학회보, 22(4), pp.127~152 (2012), 한국정책분석평가학회
  22. 전해정, "주택가격과 거시경제변수간의 동태적 관계 분석 : 서울 25개구를 중심으로", 박사, 도시및지역계획학과 부동산전공, pp.2012
  23. 정주희, "수도권의 주택가격과 거래량 간 인과성 및 동태적 관계에 관한 연구", 국토계획, 46(6), pp.131~148 (2011), 대한국토·도시계획학회
  24. 정주희, "주택가격과 거래량의 지역 간 인과관계 및 시･공간적 파급효과 분석: 수도권 아파트시장을 중심으로", 주택연구, 19(4), pp.177~203 (2011), 한국주택학회
  25. 정홍일, "주택 거래량과 가격의 동조화 및 손실회피현상", 주택연구, 20(2), pp.77~101 (2012), 한국주택학회
  26. 최성호, "서울시 주택 시장의 구조적 해석 : 매매, 전세, 월세시장의 관계를 중심으로", 박사, 도시공학, pp.2008
  27. 최희갑, "주택가격과 거시경제: 구조적 VEC모형", 국토연구, 79, pp.91~109 (2013), 국토연구원
  28. 허윤경, "주택 거래량과 가격 간의 그랜저 인과관계 분석- 서울 아파트 시장을 중심으로", 주택연구, 16(4), pp.49~70 (2008), 한국주택학회
  29. 홍성화, "주택시장의 내생변수가 아파트 전세가격비율에 미치는 영향분석", 주거환경, 11(1), pp.259~272 (2013), 한국주거환경학회
  30. 홍성화, "아파트 전세가비율에 영향을 미치는 요인 : 서울특별시와 지방광역시를 중심으로", 박사, 부동산학과, pp.2013
  31. Akkarapol Sa-ngasoongsong, "Variable Selection for Multivariate Cointegrated Time Series Prediction with PROC VARCLUS in SAS® Enterprise Miner™ 7.1", SAS Global Forum (2012)
  32. Bernahard Pfaff, "VAR, SVAR and SVEC Models : Implementation", Within R Packge vars, ~ (2008)
  33. Engle, R. F., "Cointegration and error correction: Representation, estimation and testing", Econometrica, 55, pp.251~276 (1987)
  34. Grager’s Representation Theorm and Multicointegration, "Engsted, T.", EUI, ~, pp.Working Paper ECO, NO. 97 (1997), 15
  35. Gonzalo, J., "A Systematic Framework for Analyzing the Dynamic Effects of Permanent and Transitory Shocks", Journal of Economic Dynamics and Control, 25, pp.1527~1546 (2001)
  36. Johansen, S., "Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models" (1995), Oxford University Press
  37. King, R., "Stochastic Trends and Economic Fluctuations", American Economic Review, 81(4), pp.819~840 (1991)
  38. Lastrapes, W. D., "The real price of housing and money supply shocks: time series evidence and theoretical simulations", Journal of Housing Economics, 11, pp.40~74 (2002)
  39. Structural Vector Autoregressive Analysis for Cointegrated Variables, "Lütkepohl, H.", European University Institute, 1~15, pp.Working Paper ECO , No.2005 (2005), 2
  40. Ngai Hang Chan, "Time Series : Applications to Finance with R and S-Plus" (2010), WILEY
  41. Ruey S. Tsay, "Analysis of Finance Time Series" (2005), WILEY
  42. Empirical Evaluation of X-11 and Model-based Seasonal Adjustment Methods, "Stuart, Scott", U.S. Bureau of Labor Statistics, ~ (2007)
  43. Walter Enders, "APPIED ECONOMETRIC TIME SERIES" (2009), WILEY

관련 논문AI추천

구조적 VAR 모형을 이용한 전월세전환율의 영향요인 분석황관석국토연구원 · 국토연구2018 · 제96권 VECM을 활용한 주택시장분석: 주택공급을 중심으로서상원, 이상근한국부동산분석학회 · 부동산학연구2024 · 제30권 제4호서울시 주택유형별 매매, 전세가격 간의 상호관계: SVAR를 이용하여전해정한국감정평가학회 · 감정평가학논집2023 · 제22권 제2호금리변동이 주택가격에 미치는 구조적 영향 분석김양수, 유정석한국감정평가학회 · 감정평가학논집2023 · 제22권 제2호서울 아파트 시장 모형 분석: 시차 가변 계수 공적분 모형과 내생적 국면전환을 반영한 오차수정모형의 적용최한수, 한희준, Pinshan Pan한국경제학회 · 한국경제포럼2025 · 제18권 제1호서울 아파트 시장에서의 가격 결정 요인에 대한 연구:전세가격, 매매가격, 전세수급의 장기균형 및 인과적 관계 분석오해종, 이상근한국감정평가학회 · 감정평가학논집2025 · 제24권 제1호

이 간행물의 다른 논문 (7건)

전문가 판단법을 활용한 출산력 추계김현식pp. 1-25시간균형 관점에서 본 한국인의 잠: 다국적시간연구(MTUS) 자료를 활용한 생애주기별 수면시간 국제 비교 연구전지원pp. 26-52장애인의 기대여명과 신규장애인등록률: 연령별 사망률에 근거한 탐색적 산출김정석, 노승현, 이진우pp. 53-66뉴스 빅데이터를 이용한 경기 판단: 빅카인즈 뉴스 경기지수의 개발이긍희pp. 67-94브로드밴드와 정보 관련 서비스의 경제적 효과 연구김원규, 김진웅pp. 99-115
원문 보기