감사시장의 경쟁과 회계정보의 질
Audit Market Competition and Accounting Information Quality
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초록
감사시장에서 외부감사인 간 지나친 경쟁은 피감사기업을 외부감사인 보다 높은 위치에 놓이게 할 수 있으며 이는 외부감사인에게 회계부정의 적극적 가담요구나 암묵적 동의로 이어질 수 있다. 외부감사인 간 높은 경쟁이 감사품질 저하를 발생시켜 회계정보의 질을 감소시킨다면 자본시장에서 높은 경쟁을 부정적으로 인식할 수 있다. 따라서 본 연구는 감사시장에서 외부감사인 간 경쟁이 회계정보의 질을 감소시키는지 검증하고자 한다. 2010년부터 2019년까지 KOSPOI 및 KOSDAQ시장에 상장되어 있는 12월 결산법인 10,372개(기업/연)를 연구표본으로 연구가설을 검증한 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사시장에서 외부감사인 간 높은 경쟁은 회계정보의 질을 감소시키는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 높은 경쟁을 자본시장에서 부정적으로 인식하는 것으로 해석된다. 둘째, 대형외부감사인(Big4)은 외부감사인 간 높은 경쟁이 회계정보의 질을 감소시키는 효과를 완화하는 것을 발견하였다. 이러한 결과는 대형외부감사인(Big4)이 소송으로 인한 높은 위험을 감소시키고자 적정한 수준의 감사품질을 유지한 결과로 해석된다. 본 연구는 감사시장연구를 하는 연구자들에게 시사하는 바가 클 것이며, 일정한 감사품질을 유지하고자 정책수립하는 규제당국에도 시사하는 바가 클 것으로 생각된다.
Abstract
Excessive competition among external auditors in the audit market can place the audited company in a higher position than the external auditor, which can lead to requests for external auditors to actively participate in accounting fraud or tacit consent. If high competition among external auditors causes a decline in audit quality and reduces the quality of accounting information, high competition in the capital market may be perceived negatively. Therefore, this study seeks to verify whether competition among external auditors in the audit market reduces the quality of accounting information. The results of verifying the research hypothesis using a research sample of 10,372 corporations(firm/year) listed on the KOSPOI and KOSDAQ markets from 2010 to 2019 with a December settlement are as follows. First, high competition among external auditors in the audit market appears to reduce the quality of accounting information. These results are interpreted as a negative perception of high competition in the capital market. Second, the large external auditors (Big4) found that high competition among external auditors alleviates the effect of reducing the quality of accounting information. These results are interpreted as the result of large external auditors (Big4) maintaining an appropriate level of audit quality to reduce the high risk from litigation. This study will have significant implications for researchers conducting audit market research, and is also expected to have significant implications for regulatory authorities who establish policies to maintain certain audit quality.
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