감사시장경쟁이 감사보수 경직성에 미치는 영향
The Effect of Audit Market Competition on Audit Fee Stickiness
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외부감사인은 감사위험이 높은 피감사기업을 감사한 후 소송, 감독기관의 제재, 경제적 손실, 이미지 손상에 직면할 수 있다. 이러한 경제적․비경제적 손실을 줄이기 위해 더 많은감사노력을 투입하지만 투입노력이 감사보수에 반영되지 않는 감사보수 경직성이 보고되고있다. 한편, 감사시장에서의 경쟁이 감사보수 경직성에 영향을 준다는 연구결과들이 보고되고 있다. 높은 경쟁의 감사시장에서 피감사기업은 외부감사인보다 높은 가격결정 권한을 가지기 때문에 감사보수가 낮게 형성될 수 있다. 이러한 상황이라면 피감사기업의 감사위험증가에 따른 감사원가 상승을 감사보수에 반영하지 못하기 때문에 감사보수 경직성을 더 심화시킬 가능성이 있다. 이에 본 연구는 감사시장경쟁이 감사위험과 감사보수 경직성의 관련성에 미치는 영향을 검증하고자 한다. 2002년부터 2016년까지 유가증권시장에 상장된 12월 결산법인 8,035개(기업/년)를 대상으로 가설을 검증하였다. 연구결과는 감사시장경쟁이 감사위험과 감사보수 경직성의 관련성에유의한 음(－)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한 연도별 분석에서도 대부분의 연도에서 음(－)의 영향을 미치는 것을 확인하였다. 이러한 결과는 감사시장경쟁이 높은 산업이 낮은 산업에 비해 추가적인 감사투입노력이 가격에 반영되지 못한다는 것을 의미하는 것으로가설을 지지하는 결과이다. 산업별로 감사보수 경직성이 차이가 날수 있음을 의미하는 결과로 관련 연구를 수행하는학계에 기여점이 있으며, 높은 경쟁이 오히려 가격하락에 따른 감사품질을 저하시킬 수 있다는 점에서 감독당국에게 시사점이 있다.
Abstract
Auditors may face lawsuits, regulatory sanctions, economic losses and image damage after auditing an firm with high audit risk. It is reported that audit fee stickiness, which puts more audit effort to reduce these economic and non－economic losses, but does not incorporate additional effort into audit fees. In the previous research, it has been reported that the monopoly of the audit market causes economic inefficiency in pricing. This means that competition in the audit market affects price. If the monopoly in the audit market affects higher prices, higher competition will lower the price. In such a situation, it is possible that a possibility that audit fees will become more sticky as audit fees are not reflected in the audit fees. This paper examines the effect of audit market competition on the relationship between audit risk and audit fee stickiness. The hypothesis was tested on 8,035(firm/year) listed on the KOSPI market from 2002 to 2016. The results show that audit market competition has a negative effect on the relationship between audit risk and audit fee stickiness. In addition, the yearly analysis also confirmed that negative effect were observed in most the years. These results support the hypothesis that additional audit effort is not reflected in the price in the audit market where there is high competition. This implies that audit fee stickiness may vary depending on the industry, which has implications for academics involved in the related research, and suggests that supervisory authorities may be able to reduce audit quality.
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