보유목적이 상이한 자산의 기회주의적인 처분에 대한감사인의 차별적 대응
Auditor’s Differential Reaction in Response to the Opportunistic Disposal of Asset
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감사인은 재무제표의 부정과 오류를 발견하고 재무제표의 신뢰성에 의견을 부여함으로써 경영자와 투자자 사이의 정보비대칭을 해소하는 역할을 한다. 대우조선해양 사태에서도 알 수 있듯이 감사인의 비윤리적인 행동은 해당 기업과 회계법인 뿐만 아니라 투자자 및 국가 경제에 막대한 악영향을 미치게 된다. 따라서 감사인의 재무제표에 대한 역할은 매우 중요하다고 할 수 있다. 본 연구에서는 감사위험에 따라 감사인이 적절히 대응하는지 자산의 종류와 처분 목적과 감사시간을 이용하여 검증하고자 하였다. 유형자산은 재화의 생산과 용역의 제공 등 기업의 본연의 영업활동에 사용하기 위해 보유하지만 금융자산은 이자수익 및 배당수익을 목적으로 보유하는 자산이다. 따라서금융자산의 처분에 비해 유형자산의 처분에 대해 감사인은 감사위험을 높게 인식하여 감사업무를보수적으로 실시할 것이다. 2009년부터 2015년까지 코스닥 시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 실시한 다중회귀분석을실시한 결과, 정상자산처분에서 산업별 및 연도별 자산처분의 중위수를 차감한 값으로 정의한 기회주의적인 자산처분이 증가할수록 감사시간은 길어졌으며, 금융자산에 비해 유형자산의 처분이 감사시간에 미치는 영향이 더 유의하였다. 이는 영업활동에 사용하기 위해 보유하는 유형자산의 기회주의적인 처분에 대해 감사인이 불확실성을 상쇄시키기 위해 감사노력을 투입한다는 것을 의미하는결과이다. 그리고 감사인은 일상적인 영업활동에서 발생하는 정상적인 자산처분에 대해서는 기회주의적인 처분에 비해 상대적으로 적은 감사노력을 투입하는 것으로 조사되었다. 마지막으로 중소형회계법인에 비해 대형회계법인일수록 기회주의적인 자산처분에 대해 감사시간을 더 투입하는 것으로 나타났다. 본 연구의 공헌점으로는 자산처분에 대한 외부감사는 효과적으로 진행되고 있다는 점을 검증하였다는 데에 있다. 즉, 감사인은 감사위험에 따라 감사노력을 차별적으로 투입함으로써 경영자와 잠재적 투자자 사이의 정보비대칭을 줄이며 나아가 재무제표의 신뢰성 확보를 위해 본연의 업무를 충실히 수행하고 있다. 마지막으로 대형 및 중소형 회계법인간에 감사품질에 차이가 존재한다는 것도추가적으로 제시하였다.
Abstract
Auditor finds the fraud and error of the financial statements and gives the opinion on the credibility of the financial statements, thereby resolving the information asymmetry between the manager and the investor. As seen in Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., the unethical behavior of auditor has a huge negative impact on investors and the national economy, as well as the companies and accounting firms. Therefore, the role of the auditor in the financial statements is very important. This study investigates the relationship between sale of fixed asset and financial asset and audit hours. Fixed asset is held by the company for the purpose of using in the business while financial asset is possessed by the company for acquiring dividend income or interest income. Therefore, auditors will react differently depending on the type of asset. In empirical results, the relationship between opportunistic sale of fixed asset and financial asset and audit hours are positive which means that auditors increase audit risk in auditing the opportunistic sale of asset. Furthermore, opportunistic sale of fixed asset is more significantly related to audit hours than that of financial asset. This result means that auditor increase audit risk when auditing fixed asset which is held for using in operation. In addition, auditor increase audit hour in opportunistic disposal of asset compared to ordinary disposal of asset. At last, big audit firm compared to local audit firm put more effort on asset sale which means that audit quality of big audit firm is superior to that of local audit firm. The contribution of this study is that the auditor's response to the disposition of assets is verified by audit hour. In the case of opportunistic disposition of assets, especially when disposing of fixed assets, it is necessary to examine whether there is a negative effect on the value of the company suggesting that investors should consider carefully. In addition, auditor’s effort lower audit risk which means that auditor’s due care contributes to the reliability of the financial statement. Finally, it is additionally suggested that there is a difference in auditing quality among big audit firm and local audit firm.
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