경영자의 이익조정 및 감사인의 전문성이 손익구조변경공시 적시성에 미치는 영향
The Effect of Earings Management and Auditor’s Expertise on Material Change Disclosure Timeliness
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본 연구는 손익구조변경공시 시점의 이익조정 여부 및 감사인의 전문성이 손익구조변경공시의 적시성에 미치는 영향에 대해 살펴보는 것을 목적으로 한다. 손익구조변경공시의이익조정여부는 적자회피구간 모형을 이용하여 측정하고, 감사인의 전문성은 산업전문감사인 여부와 대형회계법인 여부로 판단한다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 먼저, 손익구조변경공시 이익이 이익조정유인이 있는 기업(적자회피구간에 속한 기업)은손익구조변경공시를 지연시키는 것으로 나타났다. 이러한 결과를 통해 손익구조변경공시의 적시성이 낮은 기업은 손익구조변경공시이익의 신뢰성이 낮음을 추론할 수 있다. 다음으로, 감사인의 전문성이 높을수록 공시를 더 적시에 하였다. 이는 감사인의 전문성이높을수록 이익조정을 억제시키고 공시수준을 높여주기 때문에 나타난 결과로 보여진다. 기존의 손익구조변경공시에 대한 연구들은 주로 정확성 측면에서 초점을 두고 있다면본 연구는 손익구조변경공시 도입 목적 중 하나인 적시성에 초점을 두고 그 원인을 찾고자하였다는 점에서 의의가 있다. 추가적으로 손익구조변경공시 적시성에 미치는 영향을긍정적인 측면과 부정적인 측면으로 나누어 살펴보고 나아가 재무정보와 비재무정보를모두 살펴보고 있다는 점에서 선행연구와의 차별성을 가진다.
Abstract
This study examines the effects of earnings management of material change disclosure and auditor's expertise on the timeliness of disclosure of material change disclosure. This study measures earnings management of material change disclosure using B&D model. In addition I uses industrial auditors and BIG4 as proxy for auditors' expertise. The empirical analysis results of this study are as follows. First, we find that earnings management firms delay material change disclosure. This results suggested that firms with low disclosure timeliness have low reliability of material change disclosure information. Secondly, the timeliness of material change disclosure and the expertise of the auditor have a positive relationship. It is suggested that the higher the auditor's expertise, the higher the level of material change disclosure. The contribution points of this study are as follows. I tried to find the cause of the focus on the timeliness of the material change disclosure. Furthermore, I examined both the positive and negative aspects of the impact on the timeliness of material change disclosure.
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