감사시간, 감사보수 및 시간당보수의 증가가 조세회피에 미치는 영향
The Effect of the Increases in Audit Hours, Audit Fees, and Audit Fees Per Hours on the Tax Avoidance
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본 연구는 표준감사시간제도(SAHS) 도입 이후 증가된 감사노력이 기업의 조세회피를 억제하는 효과가 있는지를 알아보는 데 있다. 특히 SAHS 도입 이후 증가된 감사시간(이하 ‘ΔAH’), 감사보수(ΔAF), 그리고 시간당보수(ΔAFH)가 조세회피 측정치와 음(－)의 관련성이 있는지를 살펴보았다. 조세회피 측정치는 BTD, DDBTD(재량적 BTD), CETR(현금유효세율), GETR(GAAP 유효세율)의 네 가지를 이용하였다. 분석기간 2018년부터 2022년까지 유가증권 및 코스닥기업을 대상으로 분석하였다. 실증적 결과는 다음과 같다. 첫째, ΔAH와 조세회피의 유의한 음(－)의 관계는 주로 CETR에서 나타났다. 이는 감사시간이 증가할수록 현금유효세율이 감소한다는 결과이다. 둘째, ΔAF와 조세회피 사이에 유의한 음(－)의 관계는 주로 BTD, DDBTD, CETR에서 나타났다. 이는 감사보수가 증가할수록 대체로 조세회피 성향이 억제된다는 것을 나타낸다. 셋째, ΔAFH와 조세회피 간에는 유의한 관계가 관찰되지 않았다. 마지막으로, 표본을 나누어 분석하면 ΔAH 또는 ΔAF와 조세회피 사이에 유의한 음(－)의 관계는 주로 KOSPI 표본 및 SAHS 도입 이후에 기인한 것으로 나타났다. 또한 시장유형별로 나누어 분석하면 KOSPI 표본에서 추가로 ΔAFH와 조세회피(예로, BTD, DDBTD) 간에도 유의한 음(－)의 관계로 나타났다. 이상을 종합하면, 본 연구는 표준감사시간제도 도입 이후 증가한 감사시간, 감사보수 및 시간당보수가 감사품질의 제고 외에도 기업의 조세회피 성향에 어떤 영향을 미치는지를 보여주고 있다는 점에서 의미가 있다. 또한 본 연구는 감사품질의 대용치(ΔAH, ΔAF, ΔAFH)와 조세회피 간에 음(－)의 관계가 SAHS 도입 전후기간에 따라, 또한 시장유형에 따라 차이가 있다는 실증적 증거를 보여주고 있다. 특히 감사품질과 조세회피 간에 유의한 음(－)의 결과는 주로 표준감사시간제도 도입 이후에 관찰된다는 점에서 본 연구의 발견은 규제당국에게도 표준감사시간제도의 도입의 실효성과 관련된 판단에 의미 있는 시사점을 제공한다.
Abstract
In this paper, we examine whether the increase in audit effort are associated with lesser tax avoidance. The audit hours, audit fees, and audit fees per hours have increased since the implementation of the Standard Audit Hours System (hereafter ‘SAHS’) in 2019 compared to the previous years (e.g., Lee et al. 2021 ；Jung et al. 2022；Park and Jeon 2022 etc.). Moreover, prior studies also show that the increase in audit hours, audit fees, and audit fees per hours could lead to greater audit quality (Kim and Jung 2020；Jung et al. 2022；Sim et al. 2022 ；Park and Jeon 2022；Kim and Park 2023 etc.). Therefore, we test that the increase in audit hours, the increase in audit fees, and the increase in audit fees per hours as a proxy for audit effort are significantly and negatively associated with tax avoidance. For our empirical tests, we use a sample of firms with positive pretax income and data from 2018 through 2022 to construct four tax avoidance measures：the book-tax income differences (BTD), the discretionary BTD (hereafter DDBTD) based on Desai and Dharmapala (2006), the current cash effective tax rate (hereafter CETR), and the GAAP ETR (hereafter GETR). To study the effect of auditor’s audit effort on tax avoidance, we use three audit effort proxies：the increase in audit hours (hereafter ΔAH), the increase in audit fees (ΔAF), and the increase in audit fees per hours (ΔAFH). The final sample in our study is 4,713 firm-year observations in the KOSPI and KOSDAQ listed firms from 2018 to 2022. Our empirical results are as follow. First, we find that ΔAH is negatively and significantly associated with these one alternate proxies of tax avoidance (i.e., CETR) as the dependent variable. In additional tests, we partition the sample into pre- and post-SAHS adoption period, we find that ΔAH is negatively and significantly associated with these three alternate proxies of tax avoidance (i.e., BTD, DDBTD, CETR) is stronger during post-SAHS period. Additionally, we also divided the sample into KOSPI and KOSDAQ, our result is driven by the KOSPI sample. Second, we find that ΔAF is negatively and significantly associated with these three alternate proxies of tax avoidance (i.e., BTD, DDBTD, CETR). Additionally, we partition the sample into pre- and post-SAHS period, we find that ΔAF is negatively and significantly associated with these four alternate proxies of tax avoidance (i.e., BTD, DDBTD, CETR, GETR) is more pronounced in the post-SAHS period. We also divided the sample into KOSPI and KOSDAQ, our results are driven by the KOSPI sample. Lastly, we do not find that ΔAFH is significantly negatively associated with tax avoidance. However, we divided the sample into KOSPI and KOSDAQ, we find that ΔAFH is negatively and significantly associated with these two alternate proxies of tax avoidance (i.e., BTD, DDBTD) has a more pronounced relation with firms listed on the KOSPI. Overall, our results show that the increase in audit hours, the increase in audit fees, and the increase in audit fees per hours as a proxy for audit effort are negatively associated with tax avoidance differs between the pre- and post-SAHS periods, and between KOSPI and KOSDAQ sample and that these association has a more pronounced in the post-SAHS period and the KOSPI sample. Hence, we contribute to this research by documenting that the negative association between audit effort and tax avoidance. Moreover, we are the first to study the role of financial statement audits in constraining corporate tax avoidance through audit effort. As well as we find a negative association between audit effort and tax avoidance, supporting the argument that financial statement audits constrain corporate tax avoidance through greater audit effort, and we also find that the negative association between audit effort and tax avoidance is more pronounced in the post-SAHS period is to empirically present that the implementation of SAHS was effective in improving audit quality as well as lead to reduce tax avoidance. Therefore, it is expected that our findings could provide policy implications for supervisory authorities and policymakers. Furthermore, we contribute to the growing but limited research examining the link between audit effort and tax avoidance.
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