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개정 회계기준 관련 회계오류의 발생과 내부통제 및 외부감사인 기능의 관련성 : 기업회계기준서 제15호 및 적용의견서 06-2 개정을 중심으로

Errors Occurred with Respect to Accounting Standard Changes, and their Association with Internal Control and External Auditor Functions: Experience from the Revised KSAF No. 15 and KAI Opinion 06-2 in Korea

이재은
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2010.12|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제52호|pp. 121-162|DOI 10.22781/kicpa.2010..52.121

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외부감사인external auditor중요한 취약점이연법인세회계오류지분법equity accountingdeferred income taxaccounting errormaterial weakness
주제분류회계학

초록

한국회계기준원은 2008년 초 기업회계기준서 제15호(지분법)와 회계기준적용의견서 06-2를 개정하였다. 이 내용은 “one-line consolidation”이라는 회계이론적 인식에 부합하도록 지분법 회계기준을 개정한 것이다. 이 개정 회계기준들은, 내용이 복잡한 지분법과 이연법인세에 대한 것이라는 점과 개정시기가 2008년 초였다는 점 때문에 이를 올바르게 이해하고 2008년 1분기 결산에 반영하기가 쉽지 않았다. 이러한 상황은 2008년 2분기(반기) 사업보고서에 지분법 회계변경을 공시한 전체 상장기업 중 63%가 1분기 지분법 회계오류를 수정한 것에서 실제로 확인할 수 있다. 이는 분기공시자료의 신뢰성에 대한 우려가 상존하고 있는 상황에서, 회계기준의 개정 등 급격한 회계환경의 변화에 기업이 신뢰성 있게 대응하지 못했음을 나타낸다. 회계오류가 발생한 후 궁극적으로 재무제표에 오류가 포함될 위험은 기업의 정보생산과정과 감사인의 검증과정을 통해 발견됨으로써 감소한다. 기업의 정보생산 과정은 자체결산능력과 외부규제 등 내부통제 효과성의 영향을 받고, 감사인의 정보검증 과정은 외부감사(검토) 기능(실시여부 등)으로 표현할 수 있다. 공시된 재무제표에 회계오류가 포함된 것은 이러한 과정들이 오류를 발견하는데 실패했음을 나타낸다. 즉, 2008년 초의 지분법 회계오류 발생 상황은 회계기준 개정에 따른 회계오류 발생위험을 회계정보 산출과정과 회계정보 검증과정이 예방하지 못한 것으로 볼 수 있다. 본 연구는 이러한 관점에서, 개정회계기준 적용시 회계변경 관련 회계오류 발생과 기업의 내부통제 및 외부감사인 기능의 관련성에 대하여 실증조사하였다. 연구 결과, 기업규모나 모범규준 유형 등 기업의 내부통제 효과성을 강화하는 변수와 외부분기검토 실시 등 외부감사인 기능은 대체로 회계오류의 발생 및 오류내용의 심각성과 음의 상관관계를 보였다. 이러한 연구결과는 기업의 정보생산과정 요소와 감사인의 검증과정의 요소가 회계오류 발생을 줄일 것이라는 본 연구의 가설과 대체로 일관성이 있다. 본 연구는 위 조사결과에 기초하여 새로운 회계기준의 시행과정에서 기업의 결산능력 제고를 위하여 고려할 수 있는 시사점을 제시하였다. 여기에는 분기공시자료에 대한 외부감사인 검토 확대, 상장기업이나 금융기관 등에 대한 IFRS 결산지원 회계법인(private accountants) 방식의 도입, 기업ㆍ회계사ㆍ회계법인의 전문성 제고를 위한 지원방안, 각 참여주체들의 글로벌스탠더드 적용의지 등을 포함한다. 본 연구는, 공식적인 내부통제 취약점 보고나 감사받은 재무제표상 오류수정 보고 자료를 사용한 선행연구들은 파악하지 못했던 기업의 자체결산능력 관련 내부회계관리제도 취약점을 2008년의 지분법 회계오류 발생 사례를 통하여 파악하였다. 이를 통하여 분기검토여부와 기업의 자체결산능력 측면의 표본 특성까지 조사 대상에 포함함으로써, 기업의 회계정보 생산과정과 외부감사인의 검증과정에 영향을 미치는 요소들의 상호관계를 실증조사하고, 국제회계기준(IFRS)의 전면도입을 앞두고 복잡한 회계기준 적용에 대한 기업의 결산능력 제고 측면에서 고려할 시사점을 파악했다는 점에서 선행연구와 가장 큰 차이가 있다.

Abstract

Korea Accounting Standards Board(KASB) published the revised SKAS No. 15, Investments in Associates, and KAI Opinion 06-2, Deferred Income Taxes on Investments in Subsidiaries, Associates and Interests in Joint Ventures, in March and February 2008, respectively, saying that these changes are to have the standards for equity-method accounting under Korean GAAP consistent with the “one-line consolidation” concept in accounting theory. Since these changes are related to the complicated accounting of equity-method investments and deferred income taxes, and are announced in the timing of the first quarter book closing process, it was not easy for the Korean companies to properly understand the standard changes and to correctly and timelily report the change effects in the first quarter financial reporting. We find that, out of 259 companies having reported accounting changes in the second quarter of 2008, 164 companies or 63% restated or corrected the first quarter accounting change disclosures; this represents that large number of Korean public companies have failed to properly and timelily report the accounting changes in the first quarter 2008 financial reporting. Quality of accounting information is improved through two processes by which accounting errors are detected and corrected: (i) the internal financial statement preparation process and (ii) the external assurance process. i.e. accounting errors could be identified and corrected by both of financial statement preparation and assurance processes. (The “assurance process” represent the function that external auditors provide assurance on the financial statements by expressing (audit or review) opinions, in the material respects, which improves the quality of accounting information in the information communication process.) The former is affected by the company's internal control effectiveness such as its self-closing capability and external regulation on the company's internal control system. The latter is affected by external assurance (audit or review) function's involvement. The accounting errors included in the final reporting in the first quarter of 2008 of Korean public companies represents that such company's and auditors' processes failed to detect them before finalization of filing of quarterly reports. This study investigates whether the errors in responding to accounting standard changes are associated with the error firm's internal control effectiveness or external auditor function availability. Under the context of the risk model perspectives discussed above, and based on the previous researches, hypotheses for error firm characteristics have been established as follows. First, internal control effectiveness would be associated with less accounting errors(larger size [or corporate governance] and more stringent external regulations on the company's internal control [i.e. general internal control standards vs. small-medium size company internal control standards] were used as the proxy of internal control effectiveness). Second, external auditor's review would decrease accounting errors. For testing of this hypothesis, it was assumed that the error would decrease if the first quarter financial statement disclosure was subject to the external auditor's reviews. The results of this study generally show that the internal control effectiveness and the external auditor's review have significant negative relationship with accounting errors, and seriousness of the errors as well. These findings are generally consistent with the hypothesis of this study and provide certain practical implications for improvement of company's competency to adopt complicated accounting standards. Certain recommendations could be derived from the implications; which include (i) extension of mandatory external review for quarterly reports, (ii) private accountants for IFRS reporting by large-sized companies or financial institutions, (iii) improvement of professional capability of firms and accounting firms, and (iv) commitment by participating parties (reporting companies, auditors and accounting firms, and regulators) to adhere to the global level accounting practice This study has contributions by identifying control weakness firms related to company's self-closing capability and by finding the effects of the company's internal control and external auditor's involvement (review function) to properly apply the complicated accounting standards, as revised, to their own financial reporting through the Korean companies' experiences of errors in reporting accounting standard change effects in the first quarter of 2008. Such control weaknesses or accounting errors under the context of company's capability of proper accounting and financial statement preparation have never been identified by the previous researches. Also, certain practical implications are suggested regarding how to support companies' own capability to adopt new accounting standards; it would have practical implications for Korean companies, auditors and regulators to prepare for initial adoption of IFRS in 2011.

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