부채비율 특성이 이익조정에 미치는 영향
The Effect of Debt-ratio Characteristics on the Earnings Management
2
조회
0
다운로드
18
인용
0
참고문헌
키워드
초록
우리나라에서 부채비율과 이익조정과의 관계를 분석한 선행연구들을 보면 미국의 대다수의 선행연구와는 정 반대의 결과를 보여주고 있는 연구가 대부분이다. 이는 연구자가 어떠한 통제변수를 설정했느냐에 따라 달라질 수 있다고 본다. 따라서 본 연구에서는 종속변수인 재량발생액에 영향을 줄 수 있는 통제변수를 선정하여 부채비율과 재량발생액과의 일반적인 관계를 재차 분석하고자 한다. 또한 우리나라에서 부채비율과 관련된 선행연구에서는 부채비율을 실증회계연구의 한 변수로 만 사용한 경우가 대부분이다. 그러기에 본 연구에서는 선행연구에서 시도되지 않았던 부채비율의 특성을 연구변수로 하여 다각적으로 연구 한다. 이익조정의 측정방법으로는 수정 Jones 모형을 이용한 재량적 발생액을 종속변수로 이용하였고, 부채의 각종 특성을 변수로 설정하여 분석하였다. 실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 일반적인 부채비율과 발생액과의 관계를 검증하였다. 분석결과를 보면 부채비율이 증가할수록 발생액이 크게 나타난다는 가설은 지지된다. 둘째, 부채비율 크기에 따른 부채비율과 발생액과의 관계를 검증하였다. 분석결과 부채비율과 재량발생액과의 관계는 기준부채비율 이상에서 더 크게 나타난다는 가설은 지지된다. 셋째, 기업규모기준에 따른 부채비율과 발생액과의 관계를 검증하였다. 실증분석 결과 부채비율과 재량발생액과의 관계는 기업규모기준 이상의 부채비율에서 크게 나타난다는 가설은 지지되지 않았다. 넷째, 부채비율을 IMF 이전과 이후로 구분해서 발생액과의 관계를 검증하였다. 분석결과 부채비율과 재량발생액과의 관계는 IMF 이후의 부채비율에서 더 크게 나타난다는 가설은 지지된다.
Abstract
Considering the preceding researches that used the debt ratio as one variable of the empirical accounting study in our country, there are many researches that are indicating the results directly opposite to the majority in the preceding studies in America. Namely, a case which had our country's enterprise as a sample, is indicating that the higher in debt ratio leads to selecting the accounting procedure of reducing the reported earnings. However, the enterprise in the larger debt scale leads to being much restricted from the contract with creditor aiming at pecking, thereby being seen to be likely stronger in a motive for trying to report earnings highly rather than lowly in order to occupy the advantageous position given the debt contract. Summarizing the results of empirical analysis, those are as follows. First, the hypothesis that the more rise in debt ratio leads to showing the larger in accruals is supported. Second, the hypothesis that the relationship between the debt ratio and the discretionary accruals is shown to be larger in more than the standard debt ratio is supported. Third, the hypothesis that the relationship between the debt ratio and the discretionary accruals is shown to be large in the debt radio in more than the corporate-scale basis is not supported. Fourth, the hypothesis that the relationship between the debt ratio and the discretionary accruals is shown to be larger in the debt radio after IMF is supported.
참고문헌 (23)
- 고종권, "세금비용과 비세금비용이 재무보고이익과 세무보고이익의 차이에 미치는 영향", 회계학연구, 28(2), pp.75~103 (2003)
- 권구일, "복수사업연도에 대한 감사계약제도 하에서 감사인의 도덕적 해이 가능성에 관한 연구", 회계정보연구, 24(2), pp.33~53 (2006)
- 권수영, "비감사서비스가 감사인의 독립성에 미치는 영향", 회계학연구, 29(2), pp.249~280 (2003)
- 남천현, "ERP시스템 도입이 회계투명성에 미친 영향", 관리회계학연구, 6(1), pp.71~101 (2006)
- 박승식, "기업지배구조와 이익조정의 관련성에 대한 실증연구", 회계정보연구, 24(1), pp.213~241 (2006)
- 박한순, "감사인 지정이 경영자의 이익조정 행위에 미치는 영향", 회계학연구, 21(3), pp.33~62 (1996)
- 안흥복, "지배주주의 지배-소유권 차이와 이익조정의 관련성 분석", 회계학연구, 29(4), pp.117~154 (2004)
- 윤순석, "영업현금흐름에 따른 이익관리 현상에 관한 연구", 회계학연구, 23(1), pp.107~126 (1998)
- 정규언, "경영자 변경과 이익이연 행위", 회계학연구, (14), pp.27~48 (1992)
- 정석우, "감사인 변경방향이 재량적 발생액에 미치는 영향", 세무회계와 저널, 3(1), pp.93~116 (2002)
- 최성규, "부채비율과 경영자의 이익조절", 회계학연구, 30(3), pp.113~145
- 최종서, "기업의 자본구조, 지분구조 및 규모와 경영자의 이익수정요인과의 관계", 경영학연구, 21(1), pp.209~244 (1991)
- 황인태, "업규모와 회계투명성", 한국회계학회 동계학술발표논문집 (2007)
- DeAngelo, H, "Accounting Choice in Troubled Companies", Journal of Accounting and Economics, 17, pp.113~143 (1994)
- Dechow, P, "Dechow, P., R. Sloan, and A. Sweeney, "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, April, (1995), pp. 193-225.", ~ (1995)
- DeFond, M, "DeFond, M. and C. W. Park, “The Reversal of Abnormal Accruals and the Market Valuation of Earnings Surprises”, The Accounting Review 76, (2001), pp. 375-404.", ~ (2001)
- DeFond, M, "Debt Covenant Violation and Manipulation of Accruals", Journal of Accounting and Economics, 17, pp.145~176 (1994)
- Duke, J, "An Empirical Examination of Debt Covenant Restrictions and Accounting-Related Debt Proxies", Journal of Accounting and Economics, 12, pp.45~63 (1990)
- Healy, P, "Effectiveness of Accounting-Based Dividend?Covenants", Journal of Accounting and Economics, 12, pp.97~124 (1990)
- Healy, P. M, "Healy, P. M. and J. M. Wahlen, “A Review of the Earnings Management Literature and its Implication for Standard Setting”, Accounting Horizon, 13 December, (1999), pp. 365-383.", ~ (1999)
- Jones, J. J, "Earnings Management during Import Relief Investigation", Journal of Accounting Research, 29, pp.193~228 (1991)
- Sweeney, A, "Debt-Covenant Violations and Managers' Accounting Responses", Journal of Accounting and Economics, pp.281~308 (1994)
- Watts, R, "Watts, R. and J. Zimmerman, Positive Accounting Theory, Prentice-Hall, Englewood Cliffs, N, J, 1986.", ~ (1986)