본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

분식회계의 실태와 관련 데이터베이스의 무결성 유지여부

Fraudulent Accounting Practices and Integrity of Relevant Databases

임창우
한국상업경영학회 (The Korean Academy of Business Management)|2015.12|상업경영연구 (Korean Journal of Business & Management)|제29권 제6호|pp. 477-503|DOI 10.34274/krabe.2015.29.6.020

1

조회

0

다운로드

0

인용

0

참고문헌

키워드

감리지적기업감리조치내역서손실보고 회피유인데이터베이스 무결성FSS-sanctioned firmsAuditing enforcement releaseLoss aversionDatabase integrity
주제분류경영학

초록

본 연구는 금감원의 감리조치결과를 분석하여 실제 분식규모가 얼마나 되는지 살펴보고, 경영자가 당기순손실을 회피하고 당기순이익을 보고하는 경향이 나타나는지 분석하고, 아울러 감리지적이후 분식으로 인한 전기오류가 회계 관련 데이터베이스에 실제로 수정입력되는지 살펴보는 것을목적으로 한다. 금융감독원 증권선물위원회가 2006년부터 2014년까지 감리조치한 231개 비금융기업들의 감리조치내역서를 검토한 결과, 회계분식이 포착된 분기보고서, 반기보고서 또는 연차보고서의 회계기간을기준으로 1995부터 2013년까지 621개의 당기순이익 분식사례가 관찰되어 본 연구의 표본으로 사용되었다. 연구결과 분식규모는 매우 큰 것으로 나타났다. 보고이익을 과대계상하는 정분식사례는 549개로전체 621개의 88.4%인 반면 보고이익을 과소계상하는 역분식사례는 72개로 11.6%에 불과하였다. 이익분식금액 평균은 96.8억 원이었고, 감리지적 후 순이익 절대치로 표준화한 이익분식률1 평균은86.1%였고, 매출액으로 표준화한 이익분식률2 평균은 214.7%였다. 다음으로 경영자가 당기순손실을 회피하고 당기순이익을 보고하는 경향이 나타나는지 살펴본 결과, 실제로 당기순손실이 발생했는데 당기순이익으로 보고하기 위한 분식이 25.1%, 이익규모를 더과대계상하기 위한 분식이 8.4%, 당기순손실이 발생했는데 그 손실규모를 축소보고하기 위하여 과대계상한 분식이 66.5%로 나타났다. 따라서 기업들은 주로 당기순손실을 회피하고 당기순이익을 보고하기 위한 것이라기보다 당기순손실의 규모를 축소보고하기 위하여 분식하는 것으로 밝혀졌다. 금융감독원 감리조치내역서의 지적사항이 데이터베이스에 반영되는 실태는 그리 만족스럽지 않았다. 회계 관련 연구에 흔히 사용되는 두 개 데이터베이스의 경우, 감리지적기업의 회계자료가 데이터베이스에 입력되어 있는 비율을 뜻하는 적재율은 44.3%였고 미적재율은 55.7%였다. 감리조치내역서에서 지적받은 내용들이 데이터베이스에 반영되어 정확한 최신 자료가 나타나는 무결성유지율은 불과 8.0%로 나타났다. 감리지적 이전의 자료가 입력되어있는 것도 아니고 감리지적 이후의 자료가 입력되어있는 것도 아닌 적재오류율은 무려 10.9%로 나타나 데이터베이스의 신뢰도가 의심스러운 것으로 밝혀졌다.

Abstract

The objective of this paper is to assess the actual magnitude of accounting fraud, to analyze whether managers attempt to manipulate earnings to avoid net losses, and to explore the current state of the accounting databases. I examine 621 accounting fraud observations for the years 1995-2013 appearing in the auditing enforcement releases of 231 fraud firms issued by the Financial Supervisory Service(FSS) over the period 2006-2014, to find that 88.4% of 621 income-fraud observations is income-increasing while 11.6% is income-decreasing. The actual size of fraud is much greater than I anticipated. The average amount of earnings fraud is KRW 9.68 billion, the average of earnings fraud ratio1 is 86.1%, and the average of earnings fraud ratio2 is 214.7%. I also find that 8.4% of income-increasing fraud attempted to aggressively report greater amount of net income, 66.5% attempted to aggressively report smaller amount of net loss, while 25.1% attempted to convert net loss to net income. Therefore I conclude that firms usually commit accounting fraud in order to reduce the magnitude of net loss rather than to switch net loss to net income. Finally I find that the current state of the commonly-used accounting databases is not satisfactory. The load ratio showing the percentage of database cells filled with accounting data is 44.3%, while the no-load ratio showing the percentage of empty cells is 55.7%. The integrity ratio showing the timely updates of databases reflecting auditing enforcement releases issued by the FSS is 8.0%. Furthermore, the load error ratio showing the percentage of cells containing neither pre-sanction data nor post-sanction data is 10.9%, demonstrating convincingly that the reliability of commonly-used accounting databases is in question.

참고문헌 (51)

  1. 강선민, "공적감리와 자율감리의 신뢰성", 회계저널, 17(1), pp.115~136 (2008), 한국회계학회
  2. 금융감독 쇄신 및 운영방향, "금융감독원", 금융감독원, ~ (2015)
  3. 분식회계 근절방안, "금융감독원", 금융감독원, ~ (2001)
  4. 김문태, "금융감독원 감리조치가 이익조정에 미치는 영향", 회계정보연구, 29(4), pp.59~80 (2011), 한국회계정보학회
  5. 김상일, "재벌의 소유 집중과 발생액 및 실제 이익조정", 상업교육연구, 26(4), pp.479~504 (2012), 한국상업교육학회
  6. 남천현, "실질이익조정과 발생액이익조정이 회계이익 및 주식수익률에 미치는 영향", 상업교육연구, 28(3), pp.249~282 (2014), 한국상업교육학회
  7. 마희영, "비정상 감사보수 및 비정상 감사시간이 감리지적 가능성에 미치는 영향", 회계정보연구, 30(2), pp.91~113 (2012), 한국회계정보학회[DOI]
  8. 박종성, "피감사회사 특성과 감사인 특성을 이용한 감리지적 예측", 회계학연구, 24(1), pp.1~32 (1999)
  9. 손성규, "감리지적의 현황과 정보효과", 회계학연구, 23(2), pp.107~131 (1998)
  10. 전성일, "회계감리조치가 주가에 미치는 영향", 회계정보연구, 26(1), pp.163~181 (2008), 한국회계정보학회
  11. 정준희, "대리인문제와 비대칭적 원가행태 (세무조사와 감리지적을 중심으로)", 회계학연구, 38(1), pp.321~354 (2013), 한국회계학회
  12. 정태범, "우리나라의 회사에 대한 감리조치방법의 실효성 검토", 회계저널, 17(3), pp.323~352 (2008), 한국회계학회
  13. 조형준, "유형자산 재평가 기업의 이익조정 분석", 상업교육연구, 25(1), pp.173~203 (2011), 한국상업교육학회
  14. 지성권, "기업의 다각화가 이익조정에 미치는 영향", 상업교육연구, 28(4), pp.235~255 (2014), 한국상업교육학회
  15. 최관, "감리지적기업의 이익조작에 관한 실증적 연구", 회계학연구, 23(2), pp.133~161 (1998)
  16. 최관, "회계부정기업의 특성에 관한 연구: 감리지적기업을 중심으로", 회계학연구, 28(2), pp.211~243 (2003), 한국회계학회
  17. 최정운, "감리지적기업의 감사보수와 감사시간: 감리조치 전후 기간 및 사유별 비교 분석을 중심으로", 회계학연구, 39(1), pp.217~253 (2014), 한국회계학회
  18. AICPA, "Auditor’s Responsibility to Detect and Report Errors and Irregularities", Statement on Auditing Standards, No. 53, ~ (1988)
  19. AICPA, "Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit", Statement on Auditing Standards, No. 99, ~ (2002)
  20. Report of the National Commission on Fraudulent Financial Reporting, "AICPA", AICPA, ~ (1987)
  21. Report to the Nations On Occupational Fraud and Abuse, "Association of Certified Fraud Examiners (ACFE)", ACFE, ~ (2014)
  22. Beasley, M., "An Empirical Analysis of the Relation Between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud", The Accounting Review, 71(4), pp.443~465 (1996)
  23. "Fraudulent Financial Reporting 1998-2007: An Analysis of U.S. Public Companies, Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO)" (2010)[URL]
  24. Beaver, W., "An Alternative Interpretation of the Discontinuity in Earnings Distributions", Review of Accounting Studies, 12(4), pp.525~556 (2007)
  25. Beaver, W., "Management of the Loss Reserve Accrual and the Distribution of Earnings in the Property-Casualty Insurance Industry", Journal of Accounting & Economics, 35(3), pp.347~376 (2003)
  26. Accrual Reversals and Cash Conversion, "Bloomfield, M. J.", University of Chicago, ~ (2015)
  27. Brazel, J., "Using Nonfinancial Measures to Assess Fraud Risk", Journal of Accounting Research, 47(5), pp.1135~1166 (2009)
  28. Burgstahler, D., "Incentives to Manage Earnings to Avoid Earnings Decreases and Losses: Evidence from Quarterly Earnings", Journal of Accounting & Economics, 24(1), pp.99~127 (1997)
  29. Burgstahler, D., "Earnings Management to Avoid Losses and Earnings Decrease: Are Analysts Fooled?", Contemporary Accounting Research, 20(2), pp.253~294 (2003)
  30. Cao, Z., "Corporate Governance and Default Risk of Firms Cited in the SEC's Accounting and Auditing Enforcement Releases", Review of Quantitative Finance & Accounting, 44(1), pp.113~138 (2015)
  31. Do Analysts Anticipate Accounting Fraud?, "Cotter, J.", University of Southern Queensland, ~ (2007)
  32. Davalos, S., "Bankruptcy Classification of Firms Investigated by the US Securities and Exchange Commission: An Evolutionary Ensemble Computing Model Approach", International Journal of Applied Decision Sciences, 2(4), pp.360~388 (2009)
  33. Davalos, S., "Designing an If-Then Rules-Based Ensemble of Heterogeneous Bankruptcy Classifiers : A Genetic Algorithm Approach", Intelligent Systems in Accounting, Finance & Management, 21(3), pp.129~153 (2014)
  34. Dechow, P. M., "Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners, and Regulators", Accounting Horizons, 14(2), pp.235~250 (2000)
  35. Dechow, P. M., "Predicting material accounting misstatements", Contemporary Accounting Research, 28(1), pp.17~82 (2011)
  36. Dechow, P. M., "Detecting Earnings Management: A New Approach", Journal of Accounting Research, 50(2), pp.275~334 (2012)
  37. Dechow, P. M., "Why Are Earnings Kinky? An Examination of the Earnings Management Explanation", Review of Accounting Studies, 8(2, pp.3) (2003), 355~384
  38. Degeorge, F., "Earnings Management to Exceed Thresholds", Journal of Business, 72(1), pp.1~33 (1999)
  39. Dhaliwal, D. S., "Last-Chance Earnings Management : Using the Tax Expense to Meet Analysts' forecasts", Contemporary Accounting Research, 21(2), pp.431~459 (2004)
  40. Durtschi, C., "Earnings Management? the Shapes of the Frequency Distributions of Earnings Metrics Are Not Evidence Ipso Facto", Journal of Accounting Research, 43(4), pp.557~592 (2005)
  41. Feng, M., "Why Do CFOs Become Involved in Material Accounting Manipulations?", Journal of Accounting & Economics, 51(1, pp.2,) (2014), 21~36
  42. Files, R., "SEC Enforcement: Does Forthright Disclosure and Cooperation Really Matter?", Journal of Accounting & Economics, 53(1-2), pp.353~374 (2012)
  43. Measuring the Pervasiveness of Earnings Management from Quarterly Accrual Volatility, "Gu, Z.", Carnegie Mellon University, ~ (2002)
  44. Hayn, C., "The Information Content of Losses", Journal of Accounting & Economics, 20(2), pp.125~153 (1995)
  45. Jacob, J., "Earnings Management and Accounting Income Aggregation", Journal of Accounting & Economics, 43(2-3), pp.369~390 (2007)
  46. Database Challenges in Financial Misconduct Research, "Karpoff, J. M.", University of Washington, ~ (2014)
  47. Kutner, M. H., "Applied Linear Statistical Models", pp.2005, McGraw-Hill
  48. Markelevich, A., "Auditor Fees and Fraud Firms", Contemporary Accounting Research, 30(4), pp.1590~1625 (2013)
  49. Ramos, M., "Auditor’s Responsibility for Fraud Detection", Journal of Accountancy, 195(1), pp.28~32 (2003)
  50. Richardson, S., "The Walk-down to Beatable Analyst Forecasts : The Role of Equity Issuance and Insider Trading Incentives", Contemporary Accounting Research, 21(4), pp.885~924 (2004)
  51. Young, S. M., "An Analysis of Accounting Frauds and the Timing of Analyst Coverage Decisions and Recommendation Revisions : Evidence from the US", Journal of Business Finance & Accounting, 40(3-4,), pp.399~437 (2013)

관련 논문AI추천

분식기업 적발기업의 분식실태와 특성에 관한 연구임종옥한국국제회계학회 · 국제회계연구2006 · 제14호감리지적기업의 이익관리와 보고이익 수치의 비정상성에 관한 연구김문태한국국제회계학회 · 국제회계연구2011 · 제38호회계감리가 기업의 이익조정에 미치는 영향에 관한 연구김지홍, 서영미, 유정민한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2012 · 제54권 제2호회계감리제도가 기업의 이익조정행위 수단에 미치는 영향 - 재량적 발생액과 실제이익조정활동을 중심으로 -김노창, 윤성만한국조세연구포럼 · 조세연구2014 · 제14권 제1호임계이익과 영역별 이익조정행태심호석한국국제회계학회 · 국제회계연구2015 · 제63호감리지적기업의 재무적 특성에 관한 연구이장순한국국제회계학회 · 국제회계연구2013 · 제48호

이 간행물의 다른 논문 (22건)

대학생들의 학습몰입에 셀프리더십이 미치는 영향에 관한 연구: 긍정심리자본의 매개효과를 중심으로홍미경pp. 1-23NCS 기반 회계 수업에서 협동학습의 효과에 대한 연구: STAD 방법의 적용을 중심으로최영규pp. 25-48직업기초능력이 전산회계 운용능력에 미치는 영향과 학습태도의 매개효과 분석노미현pp. 49-74소비가치 인식이 정보 탐색 채널 선택에 미치는 영향에 관한 연구: 미용서비스 산업 소비자를 중심으로신지안, 양석준pp. 75-101유형별 이익조정과 자본비용의 관계박재영, 이동녕, 정호일pp. 103-129
원문 보기