본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

회계감리제도가 기업의 이익조정행위 수단에 미치는 영향 - 재량적 발생액과 실제이익조정활동을 중심으로 -

Effects of The Fraud Related FSS Enforcement Actions on Vehicles of Corporate's Earnings Management - Focusing on Discretionary Accruals and Real Activities -

윤성만|김노창
한국조세연구포럼 (Korea Tax Research Forum)|2014.04|조세연구|제14권 제1호|pp. 183-216

0

조회

0

다운로드

3

인용

0

참고문헌

키워드

재량적발생액실제이익조정AccrualsFSS's enforcement actions회계감리제도이익조정방법Real earnings management activities(REM)

초록

본 연구는 회계 감리지적을 받은 기업들이 감리지적 이후에 적정하고 신뢰성 있는 재무보고를 수행하는지를 분석하여, 현행 회계감리제도의 유도기능을 평가하고자 한다. 본 연구는 2003년부터 2010년 3월까지 감리지적을 받은 374개 기업을 대상으로 감리지적 사건을 기준으로 감리지적 직전 3년부터 감리지적 이후 3년까지로 확장하여 총 2,244기업-연도표본을 이용하였다. 또한 이익조정수단의 대용변수로는 수정 Jones모형의 재량적 발생액과 Roychowdhury(2006)의 실제이익조정활동 측정치를 활용하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감리지적 받은 이후의 재량적 발생액이 감리전과 비교하여 감소하였다. 이러한 결과는 감리지적 이후에 금융감독원의 감시 및 제재와 감사인의 보수적인 태도가 강화되어 재량적 발생액을 이익조정방법으로 활용하지 않는 것으로 판단된다. 둘째, 감리지적 이후의 실제이익조정활동 측정치가 감리전과 비교하여 감소하였다. 이는 현행 감리제도가 감리지적 기업으로 하여금 적정하고 신뢰성 있는 회계정보의 제공을 유도하는 기능을 효과적으로 발휘하고 있는 것으로 해석된다. 마지막으로 감리지적 전후로 재량적 발생액과 실제이익조정활동 간의 관계를 분석한 결과, 이 두 측정치의 관계는 대체관계가 아니라 상호보완적 관계를 갖고 있음을 확인하였다. 본 연구의 분석결과는 K-IFRS의 위배와 사후적 처벌중심의 현행 감리제도에 대한 효율화 방안으로서 원칙중심의 감리제도 도입을 모색하고 있는 금융감독원 및 한국공인회계사회에 현행 회계감리제도의 유도기능에 대한 평가를 제시함으로서 정책적 시사점을 제공하는데 그 의의가 있다.

Abstract

Prior studies focusing on behavioral of fraud firms after FSS's enforcement actions released is very little. Because one of these actions is to induce fraud firms to mend their way, this study examines whether fraud related FSS enforcement actions encourage firms identified by the FSS as fraudulently manipulating their financial statements to report relevantly and reliably their financial statements. This study's evaluation of FSS's enforcement actions is as follows; If AM of fraud firms decrease and RM increase after the FSS's enforcement actions released, although it is consistent with Zang(2006) and Cohen et al.(2008), it can be called as "inefficient function of FSS's enforcement actions" because managers continuously manage earnings using RM as replacement of AM. However AM and RM ,both of them, decrease subsequent this event, it can be interpreted as "efficient function of FSS's enforcement actions" because these firms moderate earnings management after the actions. The empirical results summarized as follows; First, AM decreases after the FSS's enforcement actions released. This results can be analysed as CEO‘ incentive to manage earnings is weaken because auditor's attitude became more conservative and FSS's monitoring and punishment strengthen. Second, RM also decreases subsequent that actions released. Therefore, this result does not support Cohen et al.(2008) etc., and it provide evidence that the FSS's enforcement actions are efficiently functioned. That is, decrease of AM and RM after that, the FSS's enforcement actions weaken manager's incentives to manipulate earnings. In additional test, We can reassure that interaction effect of AM and RM statistically significant lowers subsequent FSS's enforcement actions released. Therefore, managers make efforts to report their financial statements relevantly and reliably due to current FSS's enforcement actions.

참고문헌 (25)

  1. 금융감독원, "감리업무절차 안내서", ~ (2008)
  2. 금융감독원, "품질관리감리 매뉴얼", ~ (2007)
  3. 금융감독원, "회계감리업무절차", ~ (2013)
  4. 외부감사인에 대한 감리제도 개선방안 연구, "권수영", 한국공인회계사회, ~ (2010)
  5. 김성환, "감리지적기업의 감리전후 이익조정과 시장반응에 관한 연구", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (46), pp.309~339 (2007), 한국공인회계사회
  6. 김지홍, "적자 회피 및 이익 평준화를 위한 실제 이익조정 활동", 회계저널, 17(4), pp.31~63 (2008), 한국회계학회
  7. 김지홍, "실제 이익조정이 장기 경영성과에 미치는 영향", 회계학연구, 34(4), pp.31~70 (2009), 한국회계학회
  8. 박종성, "피감사회사 특성과 감사인 특성을 이용한 감리지적 예측", 회계학연구, 24(1), pp.1~32 (1999)
  9. 박희우, "분기이익에 대한 차별적 이익조정 행태－이익", 손실기업과 실제 활동을 통한 이익조정을 중심으로－, 2009, pp.10(3), 357~386[DOI]
  10. 배길수, "회계감리제도 개선방안에 대한 연구", 회계저널, 22(2), pp.23~60 (2013), 한국회계학회
  11. 손성규, "감리지적의 현황과 정보효과", 회계학연구, 23(2), pp.107~131 (1998)
  12. 지현미, "지주회사 전환이 이익조정과 가치관련성에 미치는 영향", 회계정보연구, 26(3), pp.89~111 (2008), 한국회계정보학회
  13. 최관, "감리지적기업의 이익조작에 관한 실증적 연구", 회계학연구, 23(2), pp.133~161 (1998)
  14. Beneish, M. D., "Detecting GAAP Violation : Implication for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance", Journal of Accounting and Policy, 16, pp.271~309 (1997)
  15. Bonnier, K., "An Analysis of Stock Price Reaction to Management Change In Distressed Firms", Journal of Accounting and Economics, 11, pp.95~106 (1989)
  16. Cohen, D., "Real and Accrual Based Earnings Management in the Pre and Post Sarbanes Oxley Periods", The Accounting Review, 83, pp.757~787 (2008)
  17. Cohen, D., "Accrual-Based and Real Earnings Management Activities around Seasoned Equity Offerings", Journal of Accounting and Economics, 50, pp.2~19 (2010)
  18. Dechow, P. M., "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, 70, pp.193~225 (1995)
  19. Dechow, P. M., "Causes and Consequences of Earnings Manipulation: An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC", Contemporary Accounting Research, 13, pp.1~36 (1996)
  20. Graham, J. R., "The Economic Implications of Corporate Financial Reporting", Journal of Accounting and Economics, 40, pp.3~73 (2005)
  21. What are the consequences of real earnings management?, "Gunny, K.", University of California at Berkeley, ~ (2005)
  22. Jones, J. J., "Earnings Management during Import Relief Investigation", Journal of Accounting Research, 29, pp.193~228 (1991)
  23. Roychowdhury, S., "Earnings Management through Real Activities Manipulation", Journal of Accounting and Economics, 42, pp.335~370 (2006)
  24. Schipper, K., "Commentary on Earnings Management", Accounting Horizons, pp.91~102 (1989)
  25. Evidence on the Trade off between Real Manipulation and Accrual Manipulation, "Zang, A.", University of Rochester, ~ (2006)

이 간행물의 다른 논문 (6건)

출자자의 제2차 납세의무의 주요쟁점과 입법적 개선방안김정기pp. 7-28독일 세법상 원천징수제도에 있어서 국가와 원천납세의무자 간의 법률관계- 근로소득세를 중심으로 -최원pp. 29-58배우자 등 특수관계인 사이의 고·저가 양도거래에 대한 실무상 쟁점과 법 해석론 - 양도소득세와 증여세의 과세문제를 중심으로 -나성길pp. 59-92고가양도의 판단기준인 시가와 소득과세 우선원칙- 대법원 2012. 6. 14. 선고 2012두3200 판결에 대한 평석 -유철형pp. 93-122주택공시가격의 과세평가율과 수직적 형평성에 대한 연구이범웅pp. 123-148
원문 보기