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자기과신과 금융사기 피해와의 관계 - 구조적 선택이론의 적용 -

Overconfidence and Financial Fraud: Application of Structural-Choice Model of Victimization

양혜경|김아름
한국소비자학회 (Korean Society Of Consumer Studies)|2020.06|소비자학연구 (Journal of Consumer Studies)|제31권 제3호|pp. 91-115|DOI http://dx.doi.org/10.35736/JCS.31.3.5

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금융소비자보호자기과신OverconfidenceFinancial Consumer ProtectionBehavioral Bias금융사기Financial Fraud행동편향구조적 선택이론Structural-Choice Model Of Victimization
주제분류경제학

초록

본 연구는 우리나라 성인 금융소비자를 대상으로 자기과신과 금융사기 피해 간의 관계를 살펴보고자 하였다. 이를 위해 범죄학 이론인 구조적 선택이론의 구성요인(근접성, 노출취약성, 표적매력성, 보호성)이 대표적인 행동편향으로 볼 수 있는 자기과신을 통하여 금융사기 피해에 영향을 미치는지 살피고자 한다. 실증분석을 위하여 한국금융투자자 보호재단에서 시행하고 있는 펀드투자자조사의 3개년도 2015년.2016년.2017년 자료를 분석하였으며, 본 연구의 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 2015~2017년 3년의 기간 동안 연평균 약 3.2%가 금융사기 피해를 당했으며, 피 해 액수는 최대 10억 원, 평균 2,200여만 원이고, 사기유형으로는 전화금융 사기(보이스 피싱) 비율이 가장 높은 것으로 나타났다. 둘째, 교차분석 결과, 노후대비를 하는 집단이 금융사기 피해를 경험하는 것으로 나타났으며, 월평 균 가구소득이 300만원 미만인 집단과 700만원 이상인 집단이 금융사기 피해 경험비중이 높은 것으로 나타났다. 셋 째, 노출취약성과 자기과신 간의 상호작용 효과를 분석하기 위하여 위계적 이항로지스틱 회귀분석을 실시한 결과, 노 후를 대비할수록, 보유한 금융상품 종류가 많을수록 금융사기 피해확률이 높았으며, 월평균 가구소득이 300만원 미 만보다 300~499, 500~699만원 집단일 때 금융사기 피해확률이 낮은 것으로 나타났다. 또한, 자기과신성향이 높 을수록 금융사기 위험이 큰 것으로 나타났으며, 자기과신 수준이 높고, 보유한 금융상품 종류가 다양할수록 금융사기 를 당할 확률이 높아지는 것으로 나타났다. 가계보유 금융상품 종류에 대하여 요인분석을 시행한 결과, 파생상품.펀 드상품을 많이 보유할수록 금융사기 위험이 커질 수 있는 것으로 나타났다. 본 연구는 자기과신과 금융사기 피해와의 관련성을 입증하였으며, 금융상품 보유상태에 따라서 금융사기에 영향을 주는 변수들에 차이가 있다는 것을 확인하였 다. 본 연구의 결과는 금융소비자 보호에 보유금융상품과 자기과신의 요소를 고려하여 금융사기에 취약할 수 있는 금 융소비자에게 맞춤형 예방 교육 및 사후교육을 시행할 수 있는 기초적인 자료가 될 것으로 사료된다.

Abstract

The purposes of this study are to identify the level of overconfidence and to examine the relationship of overconfidence and financial fraud of financial consumers in Korea. This study examines four components of victimization; physical proximity to the motivated offender, exposure to the high-risk environment, target attractiveness and capable guardianship, and their relations with financial fraud through overconfidence. We analyzed 2015, 2016, 2017 waves of Fund Investor Survey collected by the Korea Investors Protection Foundation. The main results of this study are as follows: First, on average 3.2% of financial consumers are scammed in each year during our study periods. The highest loss was one billion won with an average of 22 million won. The fraud type which most often occurred was tele-financial fraud (voice phishing). Second, those who prepare for retirement and those with average monthly household income with less than 3 million won or more than 7 million won were more likely to experience financial fraud. Third, regression analyses report those who prepare for retirement, those with more investments are more likely to experience financial fraud. Compared to low income household with average household income less than 3 million won, those with household income more than 3 million won are less likely to experience financial fraud. Those with higher overconfidence and with more financial investments are more likely to experience financial fraud. The risk of financial fraud is higher for those who invest in derivatives and mutual funds. This study found a relationship between overconfidence and financial fraud and factors for financial fraud by types of financial investments. The results of this study provide implications for financial consumer protection policy and education.

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