은행산업의 시장집중도가 중소기업의 자금조달 및 경영성과에 미치는 영향
The Effect of Market Concentration of Banking Industry on SMEs’ Financing Behavior and Operating Performance
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초록
본 연구에서는 중소기업의 성장을 돕고 더 나아가 지역 간의 균형 발전을 달성하기 위한 은행 산업의 역할 및 개선점에 대해 논의하고자 한다. 특히 은행 산업의 구조가 중소기업 차입 행태 및 영업성과에 어떤 영향을 미치는지에 대해 자세히 분석하고 정책적인 제안을 제시한다. 국가별 데이터 상관관계 분석 결과 은행 산업의 구조와 중소기업 금융은 서로 영향을 미치는 것으로 드러났다. 대형 은행의 과점화 및 은행 산업의 집중화가 유지되고 있는 국가는 경제 전반에서 대기업에 비해 중소기업이 차지하는 비중이 낮은 편이며, 은행 산업의 시장집중도가 높을수록 이자수익 마진이 높아지는 것으로 나타났다. 또한 장기 대출에 비해 단기 대출의 비중이 높은 국가일수록 중소기업의 비중이 낮은 것으로 나타났다. 국내기업 데이터를 이용한 통계 분석 결과 비수도권 지역의 기업들은 비상장이며 기업 규모가 작을수록 해당 지역의 지방은행을 주거래은행으로 지정하는 경향이 큰 것으로 나타났다. 대형은행에 비해 유동성과 자금력이 떨어지는 지방은행은 주로 비상장 중소기업을 상대로 영업을 유지한다. 다만, 합병으로 인해 지방은행의 상호명이 사라진 지역에서는 지방은행의 특색이 뚜렷하게 나타나지 않는 것으로 나타났다. 지방은행을 주거래은행으로 지정한 기업들은 단기차입의 비중이 높은 반면에, 시중 대형은행을 주거래은행으로 지정한 기업들은 장기차입의 비중이 높은 것으로 나타났다. 또한 장기차입의 비중이 높은 기업일수록 영업성과가 높았으며, 단기차입은 영업성과와 크게 관련이 없는 것으로 나타났다.
Abstract
We investigate the role of the banking industry to assist the growth of small and medium-sized enterprises (SMEs) and further to achieve balanced development between regions. We analyze the effect of the banking industry structure on SMEs’ financing behavior and operating performance. According to our cross-country data analysis, the banking industry structure and SME financing turn out to be related to each other. Countries with highly concentrated banking industry and those with high proportion of short-term loan tend to have low proportion of SMEs in their economy. In addition, interest profit margin of banks tends to be high in countries with highly oligopolized structure of the large banks. According to our empirical analysis using Korean firm-level data, unlisted firms and small-sized firms tend to designate a local bank as their main bank in non-metropolitan area. Local banks which usually have lower liquidities and funds than big commercial banks maintain business with local unlisted small firms. However, in the regions where local banks lost their name due to the M&As, the characteristics of local banks are not typically shown. Companies which designate a local bank as their main bank tend to have high proportion of short-term loan, while those which designate a big commercial bank as their main bank have high proportion of long-term loan. Companies with high proportion of long-term loan tend to be highly profitable, but short-term loan is not significantly related with the operating performance.
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