기업-은행 관계가 중소기업 대출에 미치는 효과분석
An Empirical Study on the Effects of Bank-Firm Relationship on Small Firm Borrowings
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초록
본 연구에서는 은행-기업 관계가 중소기업 대출가격 결정에 어떤 효과를 미치는지에 대해 연구하였다. 나아가 이러한 효과가 대출시장의 경쟁 정도, 기업의 정보 투명성, 은행-기업간 지리적 거리에 따라 어떻게 다른지도 함께 살펴보았다. 본 연구는 A은행의 내부 데이터베이스를 이용하여 분석하였다. 은행-기업 관계의 밀접도를 거래기간, 거래상품 수, 거래은행 수, 주거래은행 관계 여부, 단일은행 거래관계 여부로 측정하여 분석해 본 결과, 은행과의 거래기간이 길고 거래상품 수가 많을수록, 거래은행 수가 적을수록, 단일은행 거래관계일 경우 은행은 기업에게 더 낮은 대출금리를 제공하였다. 따라서 은행-기업의 관계가 긴밀할수록 차입기업의 대출금리가 낮게 나타나 우리나라 중소기업 대출시장에서는 관계금융의 편익이 작용함을 확인할 수 있었다. 또한 기업의 정보 투명성이 낮을수록, 대출시장의 경쟁이 낮을수록, 은행-기업간 지리적으로 가까울수록 관계금융의 편익이 더 강하게 발견되었다. 이러한 연구결과가 시사하는 바는 국내 중소기업 여신을 활성화하기 위해 정보의 불투명성을 해소할 수 있는 다양한 방안을 강구할 필요가 있다는 점이다. 또한 원거리 소재에 따른 중소기업의 대출제약을 완화하기 위해 원거리 소재 기업에 대한 은행의 효율적 정보수집 기능을 강화하여 정보수집비용을 낮추어야 한다. 그리고 무엇보다도 지역밀착형 금융기관의 활성화가 절실하다. 본 연구의 차별성은 기존의 연구들이 대부분 관계금융의 편익이 존재하는가에 초점을 맞춘 반면, 본 연구는 관계금융과 대출시장 경쟁, 지리적 거리, 정보의 투명성간의 관계를 종합적으로 분석한데 의의가 있다.
Abstract
This study investigates how the bank-firm relationship affects the loaning costs for small firms in Korea. Empirical results show that the stronger is the bank-firm relationship, the lower the interest rates for the loan, implying the existence of benefits from bank-firm relationship. We also find that the effects of relationship depend on competition, information transparency, and distance, that is, the benefits from relationship banking are found more strongly when the credit market competition is weaker, the borrower-lender distance is shorter, and the information transparency is lower. One of policy implications is that the financing of small firms can be improved by lowering the information collecting costs on the part of the banks.
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