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논문KCI 등재

경영자 보상차이가 영업권손상차손 인식에 미치는 영향

CEO Pay Slice and Goodwill Impairment losses

오현택
인문사회과학연구소 (Institute for Humanities and Social Sciences, Pukyong National University)|2020.12|인문사회과학연구 (The Journal of Humanities and Social Sciences)|제28권 제2호|pp. 132-154|DOI 10.22924/jhss.28.2.202012.007

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이익조정earnings management영업권손상차손경영권 집중화managerial centrality경영자 보상차이손상징후CEO pay slicegoodwill impairment lossesimpairment symptom
주제분류사회과학일반

초록

본 연구에서는 자본시장법 개정으로 개별 임원에 대한 보수가 사업보고서에 공시되기 시작한 2013년부터 2018년까지 1,286개 기업연도 표본을 대상으로 경영자 보수차이와 영업권손상차손 인식과의 관련성을 검증하였다. 경영자 보수차이(CPS)는 곽영민과 김현진(2017)가 제시한 방법론을 이용하여 측정하였으며, 영업권손상차손 인식 금액과 인식 여부를 종속변수로 하여 다중회귀분석과 로지스틱 분석을 수행하였다. 주요 실증분석 겨로가는 다음과 같다. 첫째, CPS는 영업권손상차손 인식 금액 혹은 인식 여부와 유의적인 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났으며, 영업권 손상징후는 영업권손상차손 인식과 유의적이지 않거나 혹은 음(-)의 유의적인 관련성이 나타났다. 따라서 영업권손상차손에 대한 회계처리가 기업의 경제적 상황보다는 경영자들의 기회주의적인 동기에 따라 수행됨을 알 수 있었다. 즉, 최고경영자의 경영권이 집중화될수록 영업권손상차손 인식을 회피하는 경향이 있음을 보여주었다. 둘째, CPS 수준이 높은 기업의 경우에는 영업권손상차손일 인식하여 이익조정을 할 수 있는 상황에서도 영업권손상차손을 인식하지 않는 것으로 나타났다. 따라서 경영권 집중화(CPS) 수준이 높을수록 경영자들은 영업권 손상징후나 이익조정 가능성에 관계없이 영업권손상차손 인식을 회피하여 영업이익을 증가시키려는 동기가 강한 것으로 나타났다.

Abstract

This study examines the effect of CEO pay slice(CPS) on manager’s accounting discretion in recognizing the goodwill impairment losses in Korea. In this study, CPS measurement is used as the proxy of CEO Power or managerial centrality. I measure CPS by the methods of Bebchuk et al.(2011), Young min, Kwak and Hyun Jin, Kim(2017). The samples of this study are selected from listed corporate, consist of 1,286 firm-years during 2013-2018. The main findings of this study can be summarized as follows. First, I find a negative and significant relationship between CPS and goodwill impairment losses. This result suggests that a corporate which has a higher CPS does not tend to recognize the goodwill impairment losses regardless of the goodwill impairment symptom. Managers use the goodwill impairment losses for their opportunistic motives rather than appropriate accounting considered of the firm’s economic situation. Second, the goodwill impairment losses is used as tool of big-bath and income smoothing, but a corporate which has a higher CPS does not recognize the goodwill impairment losses and tends to increase the operating income with or without income management possibility.

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