본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

인공지능을 활용한 금융감독의 법적 함의

Legal Implications of Financial Supervision with Artificial Intelligence(AI)

허유경
한국증권법학회 (Korea Securities Law Association)|2022.04|증권법연구 (The Korean Journal of Securities Law)|제23권 제1호|pp. 221-250|DOI 10.17785/kjsl.2022.23.1.221

0

조회

0

다운로드

2

인용

0

참고문헌

키워드

법치행정AI인공지능빅데이터Artificial Intelligence머신러닝Big DataAlgorithm섭테크Machine LearningAccountabilityRule of Law책임성Administrative Law투자자 보호설명 가능성금융소비자 보호Financial Consumer Protection불공정거래 조사디지털 금융감독SuptechMarket MonitoringDigital Financial SupervisionSecurities Enforcement
주제분류법학

초록

각국의 금융감독기관들은 디지털 감독 혁신에 정책적 우선순위를 두고 인공지능, 머신러닝 및 빅데이터 기술을 활용한 섭테크(SupTech) 전략을 도입하고 있다. 금융감독에 인공지능을 활용하면 금융회사가 제공한 정보와 자본시장 거래 정보뿐만 아니라 기업공시, 뉴스, 풍문, 소비자 민원, 인터넷, SNS 등 다양한 정보원으로부터 비정형 데이터를 수집․분석할 수 있게 되어 투자자 및 금융소비자 보호, 시장감시, 불법금융 적발 등에 특히 유용하다는 평가를 받는다. 미국 SEC는 시장감시를 위하여 인공지능을 도입함으로써 보다 중요한 업무에 감독자원을 전략적으로 배분할 수 있게 되었다. 우리나라 금융감독원은 보이스피싱, 불법추심, 불법사금융 광고 등을 적발하기 위하여 인공지능 분석을 적극 활용하고 있다. 그러나 우리 감독기관의 시장감시를 위한 인공지능 활용은 아직 도입 초기 또는 준비 단계에 그치고 있는 것으로 보이는바, 이는 인공지능 기술의 도입에 상당한 자원과 시간이 소요됨을 방증한다. 금융감독기관이 인공지능을 도입할 때에는 인공지능에 활용될 데이터의 표준화 및 정확성․완전성․무결성, 알고리즘의 편향성, 금융감독의 책임성 원칙 등을 종합적으로 고려해야 하며, 법치행정의 원칙상 불명확한 쟁점들도 해결해야 할 것이다. 즉, 금융감독을 위한 인공지능의 활성화를 위해서는 선결과제로 기존의 금융감독 법령 외에도 개인정보 관련 법제, 행정소송법 및 행정절차법 등 다양한 법률 분야에 대한 연구와 제도 정비가 필요하다. 특히 인공지능의 ‘블랙박스’와 같은 성격을 고려할 때, 공공기관인 금융감독기관의 책임성 및 투명성을 확보할 방안에 대한 고민도 필요하다.

Abstract

Financial supervisory authorities around the world are increasingly using artificial intelligence (AI), machine learning (ML), and innovative strategies that involve big data analytics for digital financial supervision. Traditionally, financial authorities relied primarily on information from the regulatory reports of financial companies and securities issuers for their supervisory and market monitoring activities. More recently, AI analytics have enabled authorities to expand their market monitoring activities and to analyze vast amounts of unstructured data culled from non-traditional information sources, such as online news outlets, social media, blogs, forums, and consumer complaints. Financial authorities have also deployed AI tools to enhance the efficiency and effectiveness of traditional market monitoring tasks to detect misconduct, fraud, and illegal behavior, and to protect consumers. The US Securities Exchange Commission (SEC) uses AI to target high-risk activities and potential actors, thus improving its ability to allocate scarce agency resources. The relatively slow development of the Korean market monitoring authorities – which include the Financial Supervisory Service (FSS) and the Korea Exchange (KRX) – reflects the challenges of implementing an effective AI strategy and the extent of the resources necessary for doing so. Authorities should ensure the standardization, accuracy, completeness, and integrity of the data, and must address the algorithmic bias issues. A government’s use of AI, especially in areas of financial supervision and enforcement, raises urgent issues with regard to rule of law in administrative actions, accountability, and the transparency of financial supervision. In conjunction with the development of AI, legislators’ and policy makers need to review their country’s financial, data protection, and administrative laws. Given the black box-like nature of AI, policymakers should consider the tension between accountability and the (un)explainability of AI.

참고문헌 (58)

  1. 홍정선, "행정법원론(상)" (2018)
  2. 금융감독원, "보이스피싱 이제 인공지능으로 잡는다", 보도자료, ~ (2019)
  3. 금융감독원, "금융감독원의 레그테크 섭테크 혁신 - ① 보이스피싱과 대출사기문자, 이제 인공지능 기술로 잡아낸다", 보도자료, ~ (2019)
  4. 금융감독원, "인공지능(AI)과 빅데이터를 활용한 금융감독 디지털 전환 추진", 보도자료, ~ (2020)
  5. 금융감독원, "금융감독 디지털 전환의 새로운 여정(旅程) 시작", 보도자료, ~ (2021)
  6. 금융위원회, "｢금융분야 인공지능(AI) 가이드라인｣이 시행됩니다", 보도자료, ~ (2021)
  7. 금융감독원 정보화전략국, "AI ․ 빅데이터기반 민원상담 지원시스템 구축", 제안요청서, ~ (2020)
  8. 금융감독원 정보화전략국, "｢AI기반 인터넷 불법금융광고 감시시스템｣ 등 금융감독 고도화사업", 제안요청서, ~ (2021)
  9. 금융감독원 정보화전략국, "빅데이터 수집 및 분석 서비스 제공사업", 제안요청서, ~ (2021)
  10. 금융감독원 정보화전략국, "빅데이터 ․ 인공지능(AI) 기반 대부업상시감시 및 민원지원 시스템 구축 사업 제안요청서", ~ (2018)
  11. 김기호, "IT행정에서 자동화행정행위에 관한 일반적 고찰", 토지공법연구, 87, pp.607~639 (2019), 한국토지공법학회
  12. 김중권, "국가의 금융기관감독과 국가배상책임 - 대법원 2015. 12. 23. 선고 2015다210194 판결 -", 법조, 65(7), pp.483~500 (2016), 법조협회[DOI]
  13. 김중권, "인공지능시대에 완전자동적 행정행위에 관한 소고", 법조, 66(3), pp.146~182 (2017), 법조협회[DOI]
  14. 김중권, "행정에 인공지능시스템 도입의 공법적 문제점", 법조, 69(2), pp.53~77 (2020), 법조협회[DOI]
  15. 김휘식, "인공지능에 의한 행정상 자동결정에 대한 규율과 권리구제", IT와 법연구, (22), pp.301~340 (2021), IT와 법연구소
  16. 박종옥, "빅데이터 분석을 통한 유사투자자문서비스 소비자피해 예측에 대한 기초연구", 소비자문제연구, 51(3), pp.135~160 (2020), 한국소비자원[DOI]
  17. 박종옥, "SNS 빅데이터 분석에 기초한 한국 서비스시장 품목별 소비자 감성", 소비자문제연구, 52(1), pp.27~52 (2021), 한국소비자원[DOI]
  18. 사단법인 정보인권연구소, "공공지관 인공지능 규범", ~ (2020)
  19. "한국거래소, AI로 주식시장 불공정거래 잡는다" (2018)[URL]
  20. 신상훈, "「자본시장법」 제174조에서 정보의 ‘중요성’ 의미 ―‘중요성’과 관련된 ‘정확성(진실성)’ 문제―", 증권법연구, 21(3), pp.35~74 (2020), 한국증권법학회[DOI]
  21. 안현수, "자본시장법상 불공정거래 조사권한의 법적 성질에 관한 연구", 법조, 68(4), pp.77~116 (2019), 법조협회[DOI]
  22. 임성훈, "인공지능 행정이 행정절차･행정소송에 미치는 영향에 대한 시론적 고찰", 행정법연구, (62), pp.135~168 (2020), 행정법이론실무학회[DOI]
  23. "금감원, 빅데이터로 ‘불법 공매도’ 잡는다" (2021)[URL]
  24. 주요국의 불공정거래 조사 및 제재의 분석과 시사점, "정윤모", 자본시장연구원, ~, pp.『이슈&정책』 12-06 (2012)
  25. "AI 개발 박차 가하는 거래소 ․ ․ ․ 알고리즘 불공정 거래 잡아낸다" (2021)[URL]
  26. "‘인공지능의 행정행위’ 인정될까" (2020)[URL]
  27. "주식시장에서 시세 조작, 허위 정보 유포 ‘AI로 잡는다’" (2018)[URL]
  28. 최승필, "공행정에서 AI의 활용과 행정법적 쟁점 ― 행정작용을 중심으로 ―", 공법연구, 49(2), pp.207~242 (2020), 한국공법학회[DOI]
  29. 한국거래소, "인공지능(AI)형 차세대 시장감시시스템 구축 추진", 보도자료, ~ (2016)
  30. 한국거래소, "인공지능기술의 시장감시 적용모델 개발 연구용역", ~ (2017)
  31. 한국거래소, "인공지능(AI) 기반 차세대 시장감시시스템(EXIGHT) 가동", 보도자료, ~ (2018)
  32. 한국거래소, "｢불건전 알고리즘거래 분석을 위한 인공지능 모델 연구용역｣ 관련 제안요청서", ~ (2020)
  33. 한국정보화진흥원, "공공기관 신뢰가능 인공지능의 구현 실행가이드", ~ (2019)
  34. 허유경, "디지털 금융감독과 금융소비자 보호 – 국내외 감독기관의 섭테크 활용 현황 및 과제 -", 금융법연구, 19(1), pp.171~224 (2022), 한국금융법학회
  35. Barefoot, Jo Ann, "Digital Technology Risks for Finance: Dangers Embedded in FIntech and Regtech, No. 151", ~ (2020)
  36. Board of Governors of the Federal Reserve System, "Request for Information and Comment on Financial Institutions’ Use of Artificial Intelligence, Including Machine Learning", Federal Register, 86(60) (2021)
  37. Broeders, D., "Innovative technology in financial supervision(suptech)– the experience of early users", FSI Insights on policy implementation, (9) (2018)
  38. "CFPB tech sprints"[URL]
  39. di Castri, S, "The suptech generations", FSI Insights on policy implementation, (19) (2019)
  40. Engstrom, David F., "Government by Algorithm: Artificial Intelligence in Federal Administrative Agencies", Report Submitted to the Administrative Conference of the United States (2020)
  41. EU High-Level Expert Group on Artificial Intelligence, "Ethics Guidelines for Trustworthy AI", ~ (2019)
  42. The Accountability of Financial Sector Supervisors: Principles and Practice, "Hüpkes, Eva", IMF, ~, pp.IMF Working Paper WP (2005), 05[DOI]
  43. Financial Stability Board, "Artificial intelligence and machine learning in financial services Market developments and financial stability implications", ~ (2017)
  44. Financial Stability Board, "The Use of Supervisory and Regulatory Technology by Authorities and Regulated Institutions: Market developments and financial stability implications", ~ (2020)
  45. FinCoNet, "SupTech Tools for Market Conduct Supervisors", ~ (2020)
  46. "Using Artificial Intelligence and Algorithms" (2020)[URL]
  47. "What is artificial intelligence?" (2020)[URL]
  48. "What is text mining?" (2020)[URL]
  49. "What is random forest?" (2020)[URL]
  50. Levinson-Waldman, Rachel, "Government Access to and Manipulation of Social Media: Legal and Policy Challenges", Howard Law Journal, 61, pp.523~ (2018)
  51. "OECD Principles on Artificial Intelligence" (2019)[URL]
  52. "AI Principles, Transparency and explainability (Principle 1.3)"[URL]
  53. OECD, "Artificial Intelligence, Machine Learning and Big Data in Finance: Opportunities, Challenges, and Implications for Policy Makers", ~ (2021)
  54. Prenio, Jermy, "Humans keeping AI in check – emerging regulatory expectations in the financial sector", FSI Insights on policy implementation, (35) (2021)
  55. "A guide to using artificial intelligence in the public sector" (2019)[URL]
  56. World Bank, "From spreadsheets to SupTech: Technology solutions for market conduct supervision", Discussion Note, ~ (2018)
  57. World Bank, "The Next Wave of Suptech Innovation: Suptech Solutions for Market Conduct Supervision", ~ (2021)
  58. Yampolskiy, Roman V., "Unexplainability and Incomprehensibility of Artificial Intelligence", Cornell University, ~ (2019)

관련 논문AI추천

지능형 인공지능(AI)의 발전에 따른 자본시장법제 정비방향과 과제안수현한국증권법학회 · 증권법연구2017 · 제18권 제3호인공지능과 금융법김경태, 서완석법학연구소 · 가천법학2019 · 제12권 제4호금융부문 AI 규제 체계에 관한 연구: EU의 입법례를 중심으로윤혜선법학연구소 · 경제규제와 법2024 · 제17권 제2호인공지능 로보어드바이저의 활성화에 따른 부작용 최소화를 위한 제도적 보완점권헌영, 김동주, 임종인한국융합학회 · 한국융합학회논문지2017 · 제8권 제10호AI 알고리즘에 의한 불공정거래행위 規制에 관한 硏究- AI의 기술적 측면에서 법적 책임의 귀속 가능 여부를 중심으로 -박선종, 이지우법학연구소 · 법학연구2022 · 제63권 제3호자동화된 투자수단 이용과 투자자 보호류경은사법발전재단 · 사법2022 · 제1권 제61호

이 간행물의 다른 논문 (8건)

물적분할 후 자회사 상장시 소수주주 보호방안 검토 ―법령개정사항을 중심으로―권재열pp. 1-23주주제안권행사의 남용방지에 관한 입법론―2019년 일본의 개정회사법을 중심으로―오성근pp. 25-60사모투자전문회사 업무집행사원의 이익보장약속에 의한 부당권유금지에 관한 연구―대법원 2021. 9. 15. 선고 2017다282698 판결―황현영pp. 61-87은행지주회사의 주주 구성과 지배구조 관련 시사점임정하pp. 89-142탈중앙화금융(Decentralized Finance: DeFi)의 진전과 불공정거래의 규제 방향고동원pp. 143-181
원문 보기