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기업과 외부정보이용자 간 비대칭적 정보가보수적 회계처리에 미치는 영향

Effects of Asymmetric Information between Companies and Extern Information Users on Conservative Accounting

배기수|박현재
한국세무회계학회 (Kata(Korean Association Of Tax & Accounting))|2015.09|세무회계연구 (Tax Accounting Research)|제45호|pp. 129-145|DOI 10.35349/tar.2015..45.007

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information asymmetryconservatism정보 불균형BTD회계보수주의C－SCORE

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기업의 경영자와 외부주주 사이에 존재하는 정보환경에 차이가 존재한다. 경영자는 더 많은 정보를 이용해 기회주의적인 행위를 하며, 외부주주는 정보환경의 차이를 줄이기 위해경영자를 감시하기 위한 더 많은 대리인비용을 지불해야한다. Watts and Zimmerman(1986) 은 회계보수주의가 경영자의 기회주의적인 이익조정을 통제하는 역할을 한다고 주장하였으며, Watts(2003)는 회계보수주의가 경영자를 견제하고 감시하는 역할을 하기 때문에 대리인비용을 감소시킨다고 주장하였다. 본 연구는 경영자와 외부주주 사이에 정보 불균형이 회계보수주의를 강화시키는지 분석한다. 본 연구는 정보 불균형의 측정치로 관찰 가능한 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)를 이용하며, Khan and Watts(2009)의 방법을 이용해 개별기업의 회계보수주의 정도를 측정한다. 2001년부터 2011년까지 유가증권상장기업 중 분석에 필요한 자료가 이용 가능한 4,202 기업－연도를 대상으로 분석한 결과, 첫째, 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)가 회계보수주의(C－SCORE)에 유의한 음(－)의 영향을 미치는 것이 확인되었다. 둘째, 회계이익과 과세소득의 차이에 절대값을 취한 값(ABTD)과 회계보수주의(C－SCORE)는 유의한 양(＋)의 관련성이 확인되었다. 셋째, 추가분석으로 회계이익과 과세소득의 차이가 양(＋)인 집단에서 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)는 회계보수주의(C－SCORE)에 유의한 양(＋)의 영향을 미쳤으며, 음(－)인 집단에서는 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)가 회계보수주의(CSCORE) 에 유의한 음(－)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 종합적으로, 경영자와 외부주주 사이에 정보 불균형이 높을수록 회계보수주의가 강화되는 것으로 나타나 연구가설을 지지하였다.

Abstract

There are differences in the information environment should exist between corporate managers and external shareholders. Managers with more information act the opportunistic behavior and to pay more money for minority representatives will monitor the management in order to reduce the difference between the information environment. Watts and Zimmerman(1986) argue that accounting conservatism have been responsible for controlling the management of opportunistic earnings. Watts(2003) argue that reducing agency costs was due to the role of conservatism that checks and monitors the executive. The purpose of this study was to analyze how to strengthen the information asymmetry between managers and outside shareholders accounting conservatism. This paper used the difference(BTD) of the measurements to observable accounting profit and taxable income of the information asymmetry and conservatism of the individual company level measured using the method of Khan and Watts(2009). This paper empirically test this prediction using 5,485 firm－year. First, we find that differences between accounting income and taxable income(BTD) has a significant negative influence to conservatism(CSCORE). Second, we find that the absolute value of the difference between accounting income and taxable income(ABTD) has a significant positive influence to conservatism(CSCORE). Third, we find that in robust analysis difference between accounting income and taxable income(BTD) in firm of positive BTD has a significant positive influence to conservatism(C－SCORE) and in firm of negative BTD has significant negative influence to conservatism(C－SCORE). Overall, increase of the information asymmetry between managers and outside shareholders appear to be strengthening conservatism supported the research hypothesis.

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