저축은행 시장집중도와 위험추구－구조조정 전․후 비교분석을 중심으로－
The Relationship between Savings Banks’ Market Concentration and Risk Taking－Focusing on Comparative Analysis before and after Restructuring－
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초록
본 연구는 저축은행의 구조적변화에 따른 시장집중도가 위험추구에 미치는 영향을 분석하였다. 특히 기존연구와의 차이점은 최근 구조조정이 마무리된 시점에서 저축은행의 위험추구행태가 구조조정 전․후에 차이가 있는지 검증하고, 구조조정 이후에 위험추구행태의 변화가 시장집중도에 의한 차별적 결과를 나타내는지 추정하였다. 2009년부터 2016년까지 77개 저축은행을 대상으로 총 1065개 패널데이타를 수집하여 패널분석을 실시하였다. 실증분석 결과 첫째, 저축은행 시장집중도와 위험추구행태 간의 관계를 추정한 결과 시장집중도가 상승할수록 위험가중자산비율은 증가하는 것으로 추정되었다. 둘째, 저축은행 구조조정 전․후에 위험추구행태에 차이가 있음을 확인하였다. 구조조정 이후에 위험가중자산비율이 더욱 증가하는 것으로 추정되었다. 셋째, 구조조정 이후 위험추구행태의 차이를 나타내는 것은 시장집중도 변수의 상호작용에 의한 것으로 추정되었다. 저축은행의 위험추구행위를 사전적으로 반영한다는 측면에서 위험추구지표를 위험가중자산비율을 적용하여 추정한 결과 구조조정 이후에 저축은행의 강한 위험추구성향이 나타난다는 것을 알 수 있다. 이러한 결과는 구조조정 이후 계열화 및 대형화된 저축은행들의 시장집중도가 높아짐에 따라 시장점유율이 높은 은행들의 시장지배력을 활용하여 더욱 공격적인 대출포트폴리오를 구성한 것으로 보여진다. 향후 저축은행의 구조적 변화로 인한 시장집중도 상승이 건전성 하락으로 이어지지 않도록 지속적인 주의가 필요하며, 선제적 리스크 관리시스템이 확산될 수 있는 방안이 요구됨을 시사하고 있다. 본 연구는 저축은행 구조조정 이후 구조적 변화로 인한 시장집중도와 위험추구행태 간의 관계를 분석한 것에 의의가 있다. 이러한 분석결과는 저축은행의 지속가능한 비즈니스모델을 구축하는데 중요한 정보로 작용할 것으로 기대한다.
Abstract
The purpose of this study is to analyze the relationship between savings banks’ market concentration and risk taking. In particular, the difference from the previous studies is whether the risk－taking behavior of savings banks is different before and after restructuring. And we estimated whether the change in risk taking behavior is the result of market concentration. 77 savings banks from 2009 to 2016 were used as 1065 samples for the study, and the results were derived from panel regression analysis. The results of the study are as follows. First, we analyzed the relationship between concentration of savings bank market and risk taking behavior, and it is estimated that the risk－weighted assets ratio increases with increasing market concentration. Second, there is a difference in risk－taking behavior before and after restructuring of savings banks. Third, it is estimated that the difference of risk taking behavior after restructuring is due to the interaction of market concentration variables. As a result of estimating the ratio of risk－weighted assets as a risk－seeking index, the results showed that the savings banks had a strong risk－seeking tendency after restructuring. These results show that after the restructuring, large－scale savings banks have become more concentrated in the market, and banks with high market share have formed a more aggressive loan portfolio by taking advantage of market dominance. This study is meaningful in analyzing the effect of the increase in market concentration on the risk taking due to the structural change after the restructuring of the savings bank. The results of this analysis will be important for building a sustainable business model.
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