이사책임감면규정과 사내이사 규모가 이익조정에 미치는 영향
Impact of the Liability Limitation Provisions and the Size of Inside Directors on Earnings Management
0
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
초록
[연구목적]사내이사는 일반적으로 기업 내부의 임원으로 기업에서 오랜 근무 경험을 통해 기업의 내부정보에 접근하기에 유리하고 회계 관련 의사결정에 직접적인 개입이 가능하다. 또한, 사내이사의 영향력이 커질수록 대표 경영자의 이익조정에 대한 압력에 적게 노출될 수 있어, 경영자의 사적 이익 행위를 효과적으로 감시할 수 있다. 본 연구에서는 사내이사 규모와 이사책임감면규정이 이익조정에 미치는 영향을 검증함으로써, 이사책임감면규정을 도입한 기업에서 사내이사의 역할을 살펴보고자 한다. [연구방법]본 연구에서는 사내이사 규모와 이사책임감면규정이 이익조정에 미치는 영향을 분석함으로써, 이사책임감면규정을 도입한 기업에서 사내이사의 역할을 검증한다. [연구결과]이사책임감면규정을 도입한 기업은 그렇지 않은 기업보다 이익조정 수준이 상대적으로 높은 것으로 나타났다. 그러나 이사책임감면규정을 도입한 기업의 사내이사 규모가 커지면, 오히려 이익조정 수준이 완화됨을 보고하였다. [연구의 시사점]본 연구결과는 경영자가 이사책임감면규정을 기회주의적으로 이용하기보다는 과감한 경영 전략을 구축하는데 사내이사의 역할이 중요함을 제시함으로써, 관련 실무자 및 학계에 기여할 수 있을 것을 시사한다.
Abstract
[Purpose]Inside directors, typically executives within a company, possess advantageous access to internal information and are capable of direct intervention in accounting－related decision－making due to their extensive experience within the company. Furthermore, as the influence of inside directors increases, they may encounter reduced pressure regarding earnings management, facilitating effective monitoring of executives’ self－interested actions. This study aims to examine the impact of inside directorship size and liability limitation provisions on earnings management, thereby exploring the role of inside directors in companies that have adopted such provisions. [Methodology]This study analyzed the impact of inside directorship size and liability limitation provisions on earnings management, thereby elucidating the role of inside directors in companies that have implemented liability limitation provisions. [Findings]Companies that have adopted liability limitation provisions exhibited relatively higher levels of earnings management compared to those that have not. However, it was found that as the size of inside directors in companies that adopt liability limitation provisions increases, the level of earnings management actually decreases. [Implications]The findings of this study suggest that the role of inside directors is crucial in establishing bold management strategies, rather than opportunistically exploiting liability limitation provisions. This implies a potential contribution to practitioners and academia by emphasizing the importance of inside directors in effective management practices.
참고문헌 (28)
- 고재종, "이사의 책임제한제도에 대한 재검토", 기업법연구, 31(1), pp.75~108 (2017)
- 김정호, "이사의 책임제한", 고려법학, 74(4), pp.399~452 (2014)
- 박범진, "사외이사비율과 사내이사 보상이 기업의 사회적 책임에 미치는 영향", 인문사회과학 연구, 31(1), pp.136~156 (2023)
- 박종일, "기업신용등급이 이익조정에 미치는 영향 : 비상장기업을 중심으로", 회계․세무와감사연구, 53(2), pp.273~311 (2011)
- 박하연, "이사회 영향력과 이익조정 : 독립적인 사외이사의 존재와 대표이사－이사회 의장 분리를 중심으로", 회계저널, 25(5), pp.243~275 (2016)
- 배창현, "이사책임감면규정 도입이 기업에 미치는 영향 － 투자와 기업가치를 중심으로 －", 경영학연구, 47(5), pp.993~1020 (2018)
- 신혜정, "내부회계관리자의 등기이사 여부와 이익조정", 관리회계연구, 18(1), pp.27~51 (2018)
- 안택식, "사외이사의 책임제한에 관한 연구", 경제법연구, 6(2), pp.199~221 (2007)
- 염지인, "이사책임감면규정의 도입에 대한 주식시장반응", 회계저널, 23(2), pp.39~71 (2014)
- 우소희, "이사책임감면규정이 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향", 상업교육연구, 33(2), pp.117~136 (2019)
- 이균봉, "사외이사의 이사직 겸임이 이익조정에 미치는 영향", 세무회계연구, 57, pp.37~54 (2018)
- 이아영, "최고경영자의 교체와 이익조정", 회계학연구, 32(2), pp.117~150 (2007)
- 이아영, "최고경영자의 교체이유와 내부승진 및 외부영입 최고경영자의 이익조정 수준의 차이", 회계학연구, 34(2), pp.45~78 (2009)
- 이장희, "사외이사와 이익조정의 관련성에 관한 실증분석", 국제회계연구, 11, pp.117~193 (2004)
- 이창섭, "이사책임감면규정 도입이 기업의 원가행태에 미치는 영향", 한국콘텐츠학회논문지, 19(4), pp.423~431 (2019)
- 이창섭, "실제이익조정활동과 감시시간 및 감사보수", 경영학연구, 41(4), pp.757~787 (2012)
- 정형모, "사외이사 특성과 이익조정과의 관련성 연구", 국제회계연구, 49, pp.531~552 (2013)
- Bhagat, S., "Managerial indemnification and liability insurance : The effect on shareholder wealth", Journal of Risk and Insurance, 54(4), pp.721~736 (1987)
- Cotter, J., "Do independent directors enhance target shareholder wealth during tender offers?", Journal of Financial Economics, 43, pp.195~218 (1997)
- Fama, E., "Separation of ownership and control", Journal of Law and Economics, 26(2), pp.301~325 (1983)
- Gaver, J. J., "Additional evidence on bonus plans and income management", Journal of Accounting and Economics, 19(1), pp.3~28 (1995)
- Healy, P. M., "The effect of bonus schemes on accounting decision", Journal of Accounting and Economics, 7(1-3), pp.85~107 (1985)
- Jones, J. J., "Earnings Management during Import Relief Investigations", Journal of Accounting Research, 29, pp.193~228 (1991)
- Kothari, S. P., "Performance matched discretionary accrual measures", Journal of Accounting and Economics, 39(1), pp.163~197 (2005)
- Li, K. F., "Directors’ and officers’ liability insurance and investment efficiency : Evidence from Taiwan", Pacific Basin Finance Journal, 29, pp.18~34 (2014)
- Lin, C., "Directors’ and officers’ liability insurance and acquisition outcomes", Journal of Financial Economics, 102(3), pp.507~525 (2011)
- Lisic, L. L., "CEO power, internal control quality, and audit committee effectiveness in substance vs. in form", Contemporary Accounting Research, 33(3), pp.1199~1237 (2016)
- O’Sullivan, N., "The demand for directors’ and officers’ insurance by large UK companies", European Management Journal, 20(5), pp.574~583 (2002)