이사책임감면규정이 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향
The Effect of Limited Liability Partnership on Audit Fee and Audit Hour
0
조회
0
다운로드
1
인용
0
참고문헌
키워드
초록
우리나라는 2011년 4월 경영진의 경영실패에 대한 책임을 완화하고 경영효율성을 향상시키고자 임원책임감면규정을 도입하였다. 이에 경영진의 적극적인 의사결정을 통한 기업가치 향상을 기대하고 있다. 그러나 책임완화로 인한 경영진의 무분별한 투자 및 위험선택적 의사결정은 기업의 불확실성을 증가시키며 이는 감사인의 감사위험 또한 증가시킬 유인이 높다. 따라서 본 연구에서는 이사책임감면규정 도입여부가 감사비용 및 시간에 미치는 영향에 대해 검증하였다. 실증분석 결과, 이사책임감면규정 도입 기업에서 미도입기업보다 감사보수가 높은 것으로 나타났다. 반면 감사시간에는 유의한 차이가 없는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사인은 이사책임감면규정 여부를 감사위험수준 결정 시 고려하고 있으며 그 위험에 대한 보상으로 높은 감사보수를 청구하는 것으로 해석되어진다. 추가분석에서는 회계법인의 규모에 따라 이사책임감면규정 여부가 감사비용 및 시간에 미치는 영향을 알아보았다. 연구결과, 대형회계법인에서는 본 연구결과와 동일한 결과가 나타났다. 그러나 비대형회계법인에서는 이사책임감면규정 기업에 더 많은 감사시간을 투입하지만 추가적 감사보수를 청구하지는 않는 것으로 나타났다. 이는 대형회계법인과 비대형회계법인에서 이사책임감면규정 도입을 감사위험수준 결정에 반영하지만 회계법인의 규모에 따라 차별적 대응 반응을 보이고 있는 것으로 해석되어진다. 본 연구는 다음과 같은 의의가 있다. 첫째, 감사인이 이사책임감면규정 도입을 기업의 고유위험 증가 요인으로 인지하고 있는가를 실증적으로 검증하였다. 둘째. 회계법인의 규모에 따라 이사책임감면규정에 대한 위험성 인지하고 있으며 차별적으로 대처하고 있음을 검증하였다. 셋째, 이사책임감면규정은 긍정적인 효과와 부정적인 효과를 동반하기에 이에 경영자들이 효율적 의사결정을 할 수 있도록 적절한 제재수단 및 절차가 필요하다는 시사점을 제시하고 있다.
Abstract
In April 2011, Korea introduced Limited Liability Partnership(LLP) policy in order to ease manager’s responsibility in management failures and to enhance management efficiency. One of the expected benefits of introducing LLP is increase in firm value by promoting pro-active decision making of managers however, by easing the responsibilities of managers, firm’s risk may also increase from irresponsible investments or risk-seeking decisions and lead to auditor’s audit risk. Therefore, in this paper we empirically analyze the effect of company’s LLP adoption on audit fee and audit hours and find that audit fee is higher in firms who have adopted LLP to those who have not, whereas there are no significant differences in audit hours. This result suggests that auditors take company’s adoption of LLP into consideration in their assessment of audit risk and hence, charge higher audit fee as compensation for the added risk. As additional analysis, we analyzed whether the effect of LLP adoption on audit fees and audit hours are different by auditing firm size. We find similar results in the case of Big 4 auditing firms however, in non-Big 4 auditing firms we see that they utilize more time in their audit process but do not ask for higher audit fees to firms who have adopted LLP. This result shows that although all audit firms take LLP adoption in their assessment of audit risk, their response to this added risk is differentiated by their size. This study contributes to the literature by furthering the understanding of LLP. Firstly, we empirically analyzed whether auditors acknowledge the adoption of LLP as a risk increasing factor for firms. Secondly, we show that audit firms with different sizes react differently to the risk from LLP adoption. Finally, this paper highlights both positive and negative side effects of LLP and shows the need for appropriate procedures for efficient decision making.
참고문헌 (27)
- 김동영, "기업사회적책임이 감사보수와 감사시간에 미치는 영향", 상업교육연구, 26(4), pp.129~151 (2012), 한국상업교육학회
- 김동영, "내부회계관리제도 인적자원이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 상업교육연구, 31(5), pp.303~330 (2017), 한국상업교육학회[DOI]
- 권수영, "감사시간과 감사품질이 감사보수에 미치는 영향", 회계학연구, 30(4), pp.47~76 (2005), 한국회계학회
- 권수영, "발생액의 질이 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향에 관한 연구", 회계학연구, 36(4), pp.95~137 (2011), 한국회계학회
- 박종일, "비정상 감사보수와 감사품질이 비정상 감사시간에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (45), pp.119~159 (2007), 한국공인회계사회[DOI]
- 배창현, "이사책임감면규정 도입이 기업에 미치는 영향- 투자와 기업가치를 중심으로 -", 경영학연구, 47(5), pp.993~1020 (2018), 한국경영학회[DOI]
- 백원선, "감사인의 유형과 보수주의", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (41), pp.241~260 (2005), 한국공인회계사회
- 송동섭, "최고경영자의 특성이 기업의 감사품질에 미치는 영향", 상업교육연구, 31(2), pp.27~55 (2017), 한국상업교육학회[DOI]
- 염지인, "이사책임감면규정의 도입에 대한 주식시장반응", 회계저널, 23(2), pp.39~71 (2014), 한국회계학회
- 임현지, "세무상 이월결손금이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 26(1), pp.39~71 (2017), 한국회계학회[DOI]
- 전규안, "세무상 이월결손금과 이익조정에 관한 연구", 회계학연구, 33(4), pp.33~75 (2008), 한국회계학회
- 최관, "감사인의 유형과 감사품질: 감사보수와 감사시간을 중심으로", 회계학연구, 23(2), pp.46~76 (1998)
- 하석태, "연구개발지출에 따른 감사위험이 감사보수와 감사시간에 미치는 영향", 국제회계연구, (56), pp.174~207 (2014), 한국국제회계학회[DOI]
- Differences in Conservatism between Big-Eight and Non-Big Eight Auditors, "Basu, S.", ~ (2001)
- Bhagat, S., "Managerial Indemnification and Liability Insurance: The Effect on Shareholder Wealth", Journal of Risk and Insurance, 54(4), pp.721~736 (1987)
- Brook, Y., "Shareholder Wealth Effects of Directors’ Liability Limitation Provisions", Journal of Financial and Quantitative, 29(3), pp.481~497 (1994)
- The Association between Audit Quality and Fees Paid to Audit Firm: Revisited, "Choi, J.H.&", Seoul National University, ~ (2006)
- Francis, J.R., "Audit Prices, Product Differentiation, and Scale Economies: Further Evidence from the Australian Market", Journal of Accounting Research, 24, pp.383~393 (1986)
- Gul, F., "Discretionary Accounting Accruals, Managers‘ Incentives and Audit Fees", Contemporary Accounting Research, 20, pp.441~464 (2003)
- Khurana, I., "Litigation Risk and the Financial Reporting Credibility of Big 4 versus Non-Big 4 Auditors: Evidence from Anglo-American Countries", The Accounting Review, 79, pp.473~495 (2004)
- Li K.F., "Directors’ and Officers’ Liability Insurance and Investment Efficiency: Evidence from Taiwan", Pacific Basin Finance Journal, 29, pp.18~34 (2014)
- Lin, C., "Directors’ and Officers’ Liability Insurance and Acquisition Outcomes", Journal of Financial Economics, 102(3), pp.507~525 (2011)
- Netter, J.&, "State Corporation Laws and Shareholders: The Recent Experience", Financial Management, 18(3), pp.29~40 (1989)
- O’Sullivan, N., "The Demand for Directors’ and Officers’ Insurance by Large UK Companies", European Management Journal, 20(5), pp.574~583 (2002)
- Palmrose, Z., "The Effect of Non-Audit Services and Shareholder Satisfaction of Auditors", Auditing:A Journal of Practice & Theory, 22, pp.155~163 (1986)
- Simunic, D., "The Pricing of Audit Services : Theory and Evidence", Journal of Accounting Research, 18, pp.161~190 (1980)
- Woo, S.H., "The Effect of Directors and Officers Liability Insurance on Audit Effort", Journal of Applied Business Research, 31(5), pp.2036~2046 (2015)