경영자와 감사인간 의견불일치가 외부감사에 미친 영향-감사보고시차를 중심으로-
The Effects of Auditor-Client Disagreement over Financial Reporting on Audit Report Lag
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경영자의 공격적인 회계처리로 인해 경영자와 감사인간 의견불일치가 발생할 경우, 감사보고시차는 길어지는 것이 확인되었다. 이는 감사인이 기대감사실패비용을 최소화하기 위해 보다 많은 감사자원 또는 감사시간을 투입한 결과로 해석된다. 일반적으로 매 회계연도의 감사보고시차는 일정한 경향을 보임에도, 전기에 비해 당기의 의견불일치가 증가할 경우 그에 비례하여 감사보고시차는 증가하였다. 이는 의견불일치가 감사보고시차에 유의한 영향을 미치고 있음에 대한 강건성 있는(robust) 증거가 될 수 있을 것이다. 의견불일치 발생 당해 연도에 비적정감사의견을 제시할 경우, 감사인은 보다 많은 감사자원 또는 감사시간을 투입하여 감사보고시차는 증가하였다. 한편, 감사인 규모가 감사보고시차에 유의한 영향을 미친다는 증거는 발견하지 못하였다. 감사보고시차의 증가는 경영자와 감사인간 최종협상으로 조율되는 확정이익 결정의 지연으로 귀결된다. 결국 의견불일치 발생은 공적정보인 확정이익의 공시를 지연시켜 투자자들의 사적정보에 대한 욕구를 높여 추가적 정보비용을 유발하며, 이는 의견불일치가 자본시장의 비효율성을 초래하는 하나의 원인이 될 수 있음을 시사한다. 이는 관련 규제당국에 시사하는 바가 클 것으로 판단된다. 경영자에 의한 가결산손익의 과대공시(또는 경영자의 공격적인 회계처리)에 대해 시장메커니즘의 후속적인 제재보다는 규제당국의 선제적인 처방이 있어야 할 것이다.
Abstract
Audit report lag influence the timing of accounting disclosures, and this imposes a burden of additional searching costs for private information on investors in the capital market. This study investigates the effects of auditor-client disagreement over financial reporting on audit report lag. We measure the auditor-client disagreement as the difference of preliminary earnings and reported earnings. The former reflects the intention of the management and the latter, the outcome of negotiation between auditor and management. As this difference gets greater, there are more efforts needed in the audit process both auditor and management and audit report lag becomes longer. The sample is composed of the listed companies which disclose preliminary earnings. We obtained an initial sample of 2,517 preliminary earnings disclosed according to RDLC(Regulation on Disclosure of Listed Companies enforces the firms to timely disclose the material change in the net income compared with prior year) in the period 1/1/2003 to 3/31/2008, individually. We limit sample firms to non-financial firms and delete samples that were unsuitable for the empirical tests. Finally, we use 1,417 firm-year samples in the analysis. The results are summarized as follows:First, the difference between auditor and management is related positively with the audit report lag. This result supports the expectation that the difference between auditor and management affects the audit report lag positively. Additionally accounting policy and audit opinion affect differently on the audit report lag. Management takes accounting policy aggressively, in that preliminary earnings is larger than reported earnings, audit report lag is longer. And firms with qualified, adverse, and disclaimer opinions have longer audit report lag than firms with unqulified opinion.
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