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감사인 특성이 경영자-감사인간 의견불일치에 미치는 영향

The Effect of Auditor Characteristics on Disagreement between Management and Auditors

정주렴|조은정
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2021.12|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제63권 제4호|pp. 117-145|DOI 10.22781/kicpa.2021.63.4.117

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감사인 특성회계법인 사업보고서경영자-감사인간 의견불일치auditor Characteristicannual report of accounting firmmanagement-auditor disagreement
주제분류회계학

초록

본 연구는 회계법인의 사업보고서에 보고되는 다양한 감사인의 특성이 경영자-감사인간 의견불일치로 측정한 감사품질에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 규제당국에서는 회계법인의 사업보고서에 대한중요성을 인지하고 관련 정보의 접근가능성을 용이하게 하기 위해 전자공시시스템(Dart)에 이를 공시하도록 하였고, 법 개정을 통해 정보의 공시범위도 확장하였다. 본 연구는 이러한 회계법인의 사업보고서를 바탕으로 감사품질에 영향을 미칠 수 있는 특성을 고려하였는데, 크게 감사인의 능력(전문성) 과 관련된 변수(파트너비율, 회계사 경력, 파트너 1인당 감사기업 수)와 감사인의 독립성과 관련된 변수(파트너 1인당 감사보수, 회계법인 부채비율, 손해배상준비금율)로 나누어 분석하였다. 선행연구에서주로 감사의 결과물인 재무제표의 품질을 통해 감사품질을 간접적으로 측정한 데 반해, 본 연구에서는감사품질의 개념적 정의에 보다 가까운 측정치인 경영자-감사인간 의견불일치를 이용하여 감사품질을측정하였다. 분석결과 법인 내 파트너 비율이 증가할수록 경영자-감사인간 의견불일치로 측정한 감사품질은 증가하였으며, 파트너 1인당 감사기업 수는 경영자-감사인간 의견불일치와 음(-)의 관계가 있었다. 이는감사인의 능력(전문성)이 증가할수록 감사품질이 증가함을 의미한다. 또한, 파트너 1인당 감사보수가증가할수록 경영자-감사인간 의견불일치는 감소하는 것으로 나타나 감사보수가 클수록 감사인이 피감사인에게 경제적으로 종속되어 독립적인 감사가 어려울 수 있음을 시사한다. 이 외에 감사인의 독립성과 관련된 측정치인 회계법인 부채비율 및 손해배상준비금율은 감사품질과 통계적으로 유의한 관계가 없었다. 본 연구는 정보이용자로 하여금 회계법인의 사업보고서상 공시되는 다양한 정보에 대한 이해를 증가시키고 해당 감사인의 감사품질의 사전적 판단에 대한 기준을 제공하였으며, 회계법인 사업보고서상정보가 실제 감사품질과 관련이 있음을 보여 최근 사업보고서 공시를 확대하도록 한 규제당국의 정책이 타당함을 뒷받침 하였다는 공헌점이 있다.

Abstract

This study analyzes the effect of the various characteristics of the auditors reported in the accounting firm’s annual report on the audit quality measured by disagreement between management and auditors. Recently, regulators recognized the importance of accounting firms’ annual reports and have required the disclosure of them to the electronic disclosure system (DART) to facilitate access to relevant information, and expanded the scope of disclosure through law amendments. Based on these accounting firms’ annual reports, this study considers audit firm characteristics that could affect audit quality, which are classified into variables related to auditor’s ability(expertise) and auditor independence. We use partner ratio, auditor experience, and number of clients per partner as variables related to auditor’s ability. Then we use audit fee per partner, accounting firm debt ratio, and reserve for compensation ratio as variables related to auditor’s independence. In previous studies, audit quality was often measured by discretionary accrual, financial statement error correction or audit opinion, which uses financial statements, the output of external audits. However by the conceptual definition, audit quality should be the corrected earning during the audit process. In this study, we use more direct measure to measure audit quality, which is management-auditor disagreement. In Korea, it is mandated to disclosure the earning before external audit process if the firm expects the sales, operating income or net income to change more than 30% compared to previous year (15% if large firms). We use this earning before external audits as preliminary earning, and calculate the management-audit disagreement by deducting it from reported earning after external audits. Using the KOSPI listed firm-years from 2011-2017, we examine the relation between various characteristics of auditors and management-auditor disagreement. As a result of analysis, we find that audit quality as measured by management- auditor disagreement are positively associated with partner ratio. accountant experience is partially related, and the number of clients per partner is negatively associated. This implies that audit quality enhances as auditors’ ability increase. In addition, the higher audit fee per partner, the less management-auditor disagreement is. This results may indicates that the higher audit fee, which could lead auditors more economically subordinate to the client, makes independent audits difficult. Another measures related to the auditor's independence, the liability ratio and the liability reserve ratio, are not statistically significant to the audit quality. This study provides evidence on the validity of the regulators' policy to expand the disclosure of recent annual reports by showing that the information in the accounting firm's annual report is related to actual audit quality, using more direct measure. Also, this study contributes to the investors by enhancing the users’ understanding on the various information disclosed in the accounting firms’ annual report and providing criteria for the investors’ preliminary assessment of the audit quality. This study has some caveats. First, the results may be biased because the sample is limited to the firms which disclosure the preliminary earning. Second, we acknowledge that each firms’ specific auditor characteristic could be better proxy than current audit firms’ average characteristics, which we could not perform due to data unavailability. Future studies could extend the study if the disclosure of auditor information is extended.

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