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국제회계기준 수렴전후 중국 상장회사의 이익조정과 가치관련성

The Earnings Management and Value Relevance of Listed Co. before and after the Convergence of Chinese Accounting Standards with IFRS

권예경
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2016.12|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제70호|pp. 51-70|DOI 10.21073/kiar.2016..70.003

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수렴이익조정earnings management가치관련성국제회계기준의 지향점value-relevantconvergence with IFRS

초록

중국정부는 자본비용의 절감을 위한 회계정보의 신뢰성의 개선을 위해서 상장회사에 2007년부터 국제회계기준에 수렴된 회계기준을 적용하여 재무제표를 공시하고 있다. 이 연구는 국제회계기준에 수렴된 회계기준을 적용 전후의 이익조정과 가치관련성을 비교하여 유의적 차이가 있는지를 확인함으로써 중국정부가 의도한 자본비용의 절감을 위한 회계정보의 신뢰성이 개선되었는지를 점검하는데 있다. 연구대상 기간은 2003년부터 2013년까지이다. 연구결과에 의하면, 국제회계기준에 수렴된 중국회계기준이 실시된 이후에 공정가치 등을 이용하여 인위적 이익조정의 가능성이 더 높아졌음을 알 수 있다. 이런 결과는 과거 세칙중심(rule -oriented)의 회계기준에서 원칙중심(principle-oriented)로 전환함에 따라 나타나는 현상이라고 보인다. 왜냐하면 원칙중심의 회계기준 적용 시에는 세세한 기준의 설정으로 회계인의 선택의 폭이 제한되어 자율성이 상대적으로 적었지만, 원칙중심의 회계기준에서는 전문가적 판단을 전제로 세세한 기준을 제시하지 않기 때문이라고 해석할 수 있다. 그리고 국제회계기준과 수렴되기이후의 회계정보의 장부가치 관련성이 수렴 전보다 후퇴한 결과를 보이지만 회계정보의 주당이익 관련성은 국제회계기준과과 수렴 이후에 있어서 개선된 차이를 보여주고 있다. 이러한 연구결과는 국제회계기준에 맞추어 자국의 회계기준을 수렴(convergence)시키거나 전면채택(full-adoption)하는 것이 무조건 회계정보의 질을 높이거나 신뢰성을 확보할 수 있는 방향이 아니라는 점을 암시한다. 따라서 국제회계기준(IFRS/IAS)의 지향점이라 할 수 있는 원칙중심(principle-oriented)의 회계기준이나 공정가치(fair value)에 의한 평가 등을 자국기준에 도입할 경우에는 신중한 선택이 필요할 것이다.

Abstract

Chinese Accounting instituion(Chinese Accounting Standards for Business Enterprises :2006) which is outlined under IFRS became mandatory for all listed Chinese enterprises from January 1st, 2007. This study is focused on the detecting of earnings management and accounting information value-relevant of listed co. before and after the convergence of chinese accounting institution with IFRS empirically in Chinese stock market. This paper provides evidence whether firms’accountants manage and manipulate reported earnings or not around the reforms of accounting institution in year 2007, using financial data of the listed co.from 2003 to 2013 in China. The evidence found in this paper is that earnings management increased after 2007 reforms of accounting institution in China. because accountants can manage earings at their 's own discretion because of changing from rule-basis to principle-basis probably and application of the fair value. The association between a book’s value relevance of accounting information was decreased but earnings per share was increased after IFRS conversion. The conclusion in this paper is that the quality of accounting information can not be increased by the full-adoption or convergence with IFRS/IAS unconditionally. Especially, We must be rigorous before application of the fair value

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