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조건적 보수주의와 세무위험

Conditional Conservatism and Tax Risk

차상권
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2020.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제92호|pp. 209-234|DOI 10.21073/kiar.2020..92.009

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보수주의세무위험조건적 보수주의손실의 적시성세무 불확실성

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본 연구는 조건적 보수주의와 세무위험간에 관련성을 살펴보았다. 조건적 보수주의가 높이는 손실의 적시성이 기업의 유효세율의 변동성을 높이는지 검증하기 위함이다. 이를 위해 2006년부터 2018년까지 유가증권시장과 코스닥시장의 7,423개 기업－연도를 대상으로 분석을 실시하였다. 조건적 보수주의는 Ball and Shivakumar(2005)과 Khan and Watts(2009)의 조건적 보수주의 모형을 이용하였고 세무위험은 5년간의 현금유효세율과 장부상의 유효세율의 표준편차를 이용하여 측정하였다. 실증분석결과, 당기의 조건적 보수주의는 차기의 세무위험과 유의한 양의 관련성을 보였다. 이는 손실의 적시성을 높일수록 기업의 세무불확실성이 증가한다는 것을 의미한다. 이러한 두 변수의 관련성은 외국인지분율이 높을수록, 유가증권시장일수록, 부채수준이 높은 경우 더 강하게 나타났다. 본 연구는 보수주의와 조세회피의 양의 관련성을 지적한 선행연구에 추가적으로 세무위험이 증가한다는 확장된 연구결과를 제시하였으며, 그 간의 조건적 보수주의가 자본시장과 부채시장에 미치는 영향에 대한 연구가 주를 이룬 가운데 기업의 세무계획에 미치는 영향을 살펴보았다는 데 공헌점이 있다.

Abstract

This study investigated the relevance between conditional conservatism and tax risk. It is to verify that the timeliness of losses raised by conditional conservatism increases the volatility of effective tax rate. For this purpose, the analysis was conducted on 7,423 firm－year in KOSPI and KOSDAQ markets from 2006 to 2018. Conditional conservatism was used that introduced by Ball and Shivakumar (2005) and Khan and Watts (2009), and tax risk was measured using the standard deviation of the five－year cash effective tax rate and the GAAP effective tax rate. As a result of the empirical analysis, conditional conservatism in the current period showed a significant amount of relevance to the next period tax risk. This indicates the timeliness of losses induces the tax uncertainty. The relevance of these two variables was stronger when the higher the foreign investors’ equity ratio, the higher the debt level, and in KOSPI market. This study provided an expanded related study that pointed out the link between conservatism and tax avoidance.

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