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K-IFRS 도입 이후 손익보고양식에 따른 포괄손익과 당기손익의 가치관련성

Value Relevance of Comprehensive Income and Net Income based on the Presentation Format under the K-IFRS

강순경|나경아
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2015.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제60호|pp. 1-28|DOI 10.21073/kiar.2015..60.001

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가치관련성Value Relevance한국채택국제회계기준K-IFRS손익보고양식Presentation Format of Reported Income

초록

본 연구는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)도입 이후 손익보고 양식을 단일보고양식과 별도보고양식 중 선택할 수 있도록 자율성이 허용됨에 따라 손익의 보고양식 선택이 포괄손익과 당기손익의 가치관련성에 영향을 주는 지에 대하여 실증적으로 비교, 분석하였다. 이를 위하여 K-IFRS 도입 이후 3개 연도(2011연도 ~ 2013연도)동안 전체 상장기업을 대상으로 Ohlson(1995)의 주가수준 모형을 실시하여 포괄손익 및 당기손익의 손익보고양식에 따른 주가관련성의 차이를 검증하였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 포괄손익과 당기손익의 가치관련성은 하나의 포괄손익계산서에서 포괄손익과 당기손익이 함께 보고되는 것보다 별도의 손익계산서와 포괄손익계산서에서 각각 보고될 때 가치관련성이 더 높은 것으로 보인다. 이러한 결과는 당기손익은 손익계산서에서 그리고 포괄손익은 포괄손익계산서에서 따로 보고하는 별도보고양식을 선택하는 경우당기손익과 포괄손익이 더 뚜렷하게 구분되어 보고되므로 이 두 손익정보가 함께 한 보고서에보고되는 단일보고양식에 비해 자본시장의 정보이용자들의 이해력을 높일 수 있음을 시사한다. 추가분석에서 손익보고양식선택이 갖고 있는 내생성을 통제하기 위해 Heckman의 2단계모형을사용하여 분석을 한 경우에도 일관된 결과가 도출되었다. 본 연구결과는 K-IFRS도입 이후 손익보고양식 선택에 따른 손익정보 유용성의 차이에 대하여실증적 증거를 제공한다는 점에서 학계에 유익한 정보를 제공해 줄 것으로 기대된다.

Abstract

This study examines whether the presentation format of reported income affects the value relevance of comprehensive income and that of net income after the adoption of the Korean International Financial Reporting Standard (K-IFRS) in 2011, which allowed a firm to choose its presentation format of reported income between a single comprehensive income statement and two separate statements consisting of the income statement and the comprehensive income statement. To estimate the value relevance of comprehensive income and that of net income, we run the Ohlson(1995)’s price level model over the full sample of all listed firms during the first 3 years after the adoption of the K-IFRS(2011 - 2013). Major findings are as follows: The value relevance of comprehensive income and that of net income are higher when they are reported in separate statements compared to when they are reported in a single statement. These results imply that reporting the comprehensive income and the net income in separate statements can provide more useful information than those reported in a single statement. All the results continue to hold even if Heckman 2-stage least square procedure is used in order to control for endogeneity problem. Our findings can contribute to the current accounting literature by providing empirical evidence on the difference in the information usefulness of reported income based on different presentation format after the adoption of the K-IFRS.

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