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자산손상 및 환입의 차기 이익예측력에 관한 연구: 지배구조의 조절효과를 중심으로

The Effect of Assets Impairment Charge and Reversal on Future Profit Predictability: Focusing on Moderating Effect of Governance

기도훈
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2023.02|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제107호|pp. 77-100|DOI 10.21073/kiar.2023..107.004

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지배구조corporate governancereversal자산손상이익예측손상환입Assets impairmentearnings predictability

초록

[연구목적]본 연구는 기업이 당기 인식한 자산손상 및 손상의 환입 정보가 차기 이익을 예측하는데 유용한 정보를 제공하는지 확인하고, 이러한 영향이 지배구조의 품질에 의해서 영향을 받는지 검증하는 것을 목적으로 한다. [연구방법]본 연구는 2014년부터 2020년까지 한국거래소(Korea Exchange: KRX)에 상장된 비금융업 기업들을 대상으로 분석을 실시하였다. 종속변수는 기업의 차기이익(영업이익)으로 하였으며, 주요 관심변수는 당기 이익수준과 자산 손상 및 환입으로 하였다. 지배구조에 따른 차이분석을 위해서는 한국ESG기준원에서 공시하는 기업의 지배구조 평가 등급을 이용하여 지배구조 우수기업과 통제기업으로 구분하였다. [연구결과]첫째, 경영자는 유형자산의 손상인식에 있어서 이익조정 의도가 약하게 반영되는 것으로 나타났다. 둘째, 기타자산의 손상은 차기 이익에 대한 예측가치를 제공하는 것으로 나타났다. 셋째, 무형자산의 손상 및 손상환입은 경영자의 이익조정 의도와 예측가치 제공 의도가 혼재되어 차기성과와 일관적이지 않은 관계를 나타냈다. 넷째, 지배구조에 따른 손상 및 손상환입의 예측가치 차이는 주로 유형자산에 기인하는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구는 자산의 분류별로 손상과 환입의 예측가치에 대한 비교정보를 제시하였으며, 지배구조에 따른 증분효과를 제시하였다. 본 연구 결과는 기업의 손상 및 환입 인식 동기 및 차기 성과 예측에 유용한 정보를 제공하였다는 점, 회계선택 및 측정에 있어서 지배구조의 역할을 검증하였다는 점에서 시사점을 제공한다.

Abstract

[Purpose]The purpose of this study is to verify whether asset impairment and reversal information recognized by a company for the current period provide useful information for predicting future earnings, and to verify whether this effect is affected by the quality of governance. [Methodology]This study analyzed non－financial companies listed on the Korea Exchange (KRX) from 2014 to 2020. The dependent variable was the company's next profit (operating profit), and the main variables of interest were asset impairment and reversal in multivariate regression. In order to analyze the incremental effect of corporate governance on predictive value of impariment and reversal, this study uses corporate governance evaluation grade announced by the Korea institute of corporate governance and sustainability. [Findings]First, this study found that management's earnings management intention was weakly reflected in the impairment recognition of tangible assets. Second, the impairment of other assets was found to provide predictive value for future operating profits. Third, The predictive value of impairment and reversal of assets (especially tangible assets) in companies with better governance structures was significantly higher than those in control companies. [Implications]The results of this study provide implications in that they provide useful information on motivation and predictive value of recognizing assets impairment and reversal, and that they provide evidence for the role of governance in accounting choice and measurement.

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