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경영의사결정재량수준이 회계보수주의에 미치는 영향

The Effect of the Management Decision－making Discretion and Accounting Conservatism

허진숙|최헌섭
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2023.10|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제111호|pp. 149-168|DOI 10.21073/kiar.2023..111.006

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Accounting Conservatism회계보수주의경영의사결정재량수준Management Decision－making Discretion

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[연구목적] 이 연구의 목적은 최고경영자의 특성과 소유구조 등 다양한 상황에서 부여된 권한의 수준에 따른 경영의사결정재량수준과 회계보수주의 관계에 대해 실증적으로 분석하여 경영의사결정재량수준이 회계이익의 질과 재무건전성을 반영하는 회계보수주의에 미치는 영향을 연구한다. [연구방법] 표본기업은 비금융업을 영위하는 유가증권시장과 코스닥 기업을 대상으로 분석기간은 2000년부터 2020년까지이며, 기업－연도별로 12,776개의 표본을 대상으로 회귀분석을 한다. Hambrick and Abrahamson(1995) 경영의사결정재량수준을 측정하고 Penman and Zhang(2002), Givoly and Hayn(2000), Feltham－Ohlson(1995)의 회계보수주의 측정을 적용한다. [연구결과] 경영의사결정재량수준이 높을수록 회계보수주의 수준도 증가한다는 것을 보여준다. 최고경영자의 특성과 소유구조 등 다양한 상황에서 부여된 권한의 수준에 따른 경영의사결정재량수준이 회계이익의 질과 재무건전성을 반영하는 회계보수주의에 영향을 줄 수 있다. [연구의 시사점] 경영의사결정재량수준이 높은 경우 소유경영자일 가능성이 크고 가문의 계승이나 사회적 명성, 사익추구에 대한 제재장치 등이 상당히 중요한 역할을 하여, 기업의 장기적관점에서 미래성장성과 기업가치를 우선시하여 높은 회계보수주의를 반영한 재무보고를 할 수있다는 점을 보여준다.

Abstract

[Purpose] The purpose of this study is to empirically analyze the relationship between management decision－making discretion level and accounting conservatism according to the level of authority granted in various situations, such as the characteristics and ownership structure of CEOs, to study the effect of management decision discretion level on accounting conservatism, which represents the quality of accounting profits and financial solvency. [Methodology] The analysis period for sample companies is from 2000 to 2020 for KOSPI and KOSDAQ companies operating non－financial businesses, and regression analysis is conducted on 12,776 samples by company－year. We measure the level of management discretion by Hambrick and Abrahamson (1995) and the accounting conservatism by Penman and Zhang (2002), Givoly and Hayn (2000), and Feltham－Ohlson (1995). [Findings] It shows that the higher the level of management decision－making discretion, the higher the level of accounting conservatism. The level of management decision－making discretion depending on the level of authority granted in various situations, such as CEO characteristics and ownership structure, can give accounting conservatism that reflects accounting profits and financial soundness. [Implications] If the level of management decision－making discretion is high, it is likely to be an owner, and sanctions against family succession, social reputation, and private interest pursuit play a very important role, indicating that financial reports reflecting high accounting conservatism can be made by prioritizing future growth and corporate value from a long－term perspective of a company.

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