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핵심감사제도와 감사품질: 텍스트 분석(textual analysis)을 활용하여

Key Audit Matters and Audit Quality : A Textual Analysis Approach

강선민|교이초
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2024.10|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제117호|pp. 207-236

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텍스트 분석textual analysis핵심감사사항Key Audit Matters감사품질audit quality핵심감사사항의 유사성Similarity of Key Audit Matters

초록

[연구목적] 본 연구는 2018년부터 2023년까지 자산총계 2조 원 이상의 기업을 대상으로 핵심감사제도의 도입 효과와 외부 회계이용자들의 의사결정에 유용한 정보를 제공하고 있는지를 분석하고자 한다. [연구방법] 선행연구에서 핵심감사제도 도입 여부를 단순하게 더미변수로 사용하기 보다는 핵심감사제도를 통하여 외부 회계정보이용자들에게 공시되는 사항들의 텍스트를 분석하여 핵심감사사항의 도입 효과와 정보유용성을 검증한다. 구체적으로 텍스트 분석(textual analysis)을 활용하여 핵심감사사항에서 일관된 유사한 내용과 차이가 있는 내용을 분리한 후 핵심감사사항의 유사성(또는 차별성)과 감사품질간에 유의한 관계가 있는지를 분석하였다. [연구결과] 분석결과, 핵심감사사항과 재량적 발생액, 감사보수, 감사시간 사이에 통계적으로 유의한 관계가 발견되지 않았다. 또한, 새로운 제도 도입 후 핵심감사사항의 유사성(또는 차별성)이 시간이 경과하면서 나타날 수 있는 변화를 살펴보기 위하여 연도별로 추가분석을 실시하였다. 그 결과, 2021년에는 핵심감사사항의 차별성이 감사시간과 10% 유의 수준에서 증가하는 것을 나타났으나 이는 큰 의미를 갖는 것으로 해석하기 어렵다. 다른 연도에서는 핵심감사사항의 유사성과 재량적 발생액, 감사시간 및 감사보수와 관련하여 유의미한 증거를 발견하지 못 하였다. [연구의 시사점] 본 연구는 텍스트 분석을 활용하여 보다 동일 산업에 속하는 기업간의 핵심감사사항 정보의 유사성 또는 차별성을 직접적으로 분석한 데 의의가 있다. 또한 본 연구에서 나타난 기업간 핵심감사사항의 높은 유사성은 향후 핵심감사사항의 내용이 보다 실질적인 정보를 반영할 수 있는 제도 개선을 필요함을 의미한다.

Abstract

[Purpose] The objective of this study is to investigate the impact of the Key Audit Matters (KAM) system on the decision－making processes of external users of financial information for companies with total assets exceeding 2 trillion won during the period from 2018 to 2023. [Methodology] In prior research, the introduction of the Key Audit Matters (KAM) system has typically been modeled as a dummy variable. This study utilizes textual analysis of KAM disclosures to evaluate the effectiveness of KAM implementation and assess the informational value and usefulness of the disclosed information. Specifically, textual analysis was applied to identify consistent, similar, and differentiated content within Key Audit Matter disclosures. Subsequently, the study examined whether a significant association exists between the degree of similarity or differentiation in Key Audit Matters and audit quality. [Findings] The analysis results revealed no statistically significant relationship between Key Audit Matters (KAM) and discretionary accruals, audit fees, or audit hours. Additionally, a longitudinal analysis was performed on a yearly basis to investigate the changes in the similarity and differentiation of Key Audit Matters (KAM) over time following the implementation of the new system. Consequently, an increase in the differentiation of Key Audit Matters (KAM) was observed at the 10% significance level in 2021; however, the practical significance of this result remains unclear. In prior years, no significant evidence was found linking the similarity of Key Audit Matters (KAM) to discretionary accruals, audit hours, or audit fees. [Implications] This study contributes to the literature by directly analyzing the similarity and differentiation of Key Audit Matter (KAM) disclosures among companies within the same industry using t extual analysis. Furthermore, the high degree of similarity in Key Audit Matters (KAM) disclosures among the companies analyzed in this study suggests a need for improvements in the system to ensure that KAM disclosures provide more relevant and practical information going forward.

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