비이자영업이 국내은행 수익성 및 위험에 미치는 영향
Effects of non-interest operations on the profitability and risk of Korean banks
0
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
초록
이 연구는 비이자 영업이 국내은행의 수익성 및 위험에 어떤 영향을 미치는지를 실증분석한다. 일반적으로 은행산업의 경쟁이 심화되는 경우 비이자이익을 확대하기 위한 노력이 커지기 때문에 금융산업의 현 상황에서 중요한 시사점을 가진다. 또한 비이자영업의 확대가 은행의 위험에 미치는 영향에 대해서도 상반된 견해가 양립하고 있다는 점에서 이 연구의 시의성을 찾을 수 있다. 구체적으로 국내은행의 2010년부터 2019년까지의 기간을 대상으로 하여 종속변수를 총자산순이익률, 위험조정총자산순이익률, Z-score로 하고 설명변수인 비이자이익을 수수료이익, 외화파생이익, 유가증권이익, 신탁이익으로 나누어 고정효과 패널분석 등의 방법으로 실증분석하였다. 특히 비이자 영업과 관련하여 수익 개념이 아닌 수익에서 비용을 차감한 이익 개념을 적용하고 이를 세부 항목으로 구분하여 수익성 및 위험에 미치는 영향을 분석하고 있다는 것에 연구의 차별적인 의의가 있다. 분석 결과 국내은행의 수수료이익, 유가증권이익이 총자산순이익률에 긍정적인 영향을 미치는데 리스크(Z-score)에 미치는 부정적 영향으로 인해 위험조정총자산순이익률에 미치는 효과는 명확치 않은 것으로 나타났다. 비이자영업이 수익성을 높인다는 결과는 실증분석 모형을 변형하거나 변수를 추가한 추가분석에서도 도출되었다.
Abstract
This study empirically analyzes the impact of non-interest income on the profitability and risk of Korean banks. Since banks make more efforts to expand non-interest income increase, facing fiercer competition in the banking industry, this study provides important implications in the current situation of the financial industry. In addition, the significance of this study can be found in that there are conflicting views regarding the impact of the expansion of non-interest business on banks' risk. Specifically, this study empirically examines the effects of the non-interest income variables, commission income, foreign currency derivative income, securities income, on the dependent variables such as return on asset, risk-adjusted return on asset, and Z-score, targeting the period from 2010 to 2019 for domestic banks. An important contribution of the study is that it applies the concept of profit, revenue minus cost, instead of the concept of revenue, in relation to non-interest business. As a result of the empirical analysis, it was found that commission income and securities income of domestic banks have a positive effect on the net profit margin, but the effect on the risk-adjusted net profit margin is not clear possibly due to the negative effect on the risk(Z-score). This result that non-interest business increases profitability was derived from additional analysis in which the empirical analysis model was modified or variables were added.
참고문헌 (22)
- 강다연, "국내 은행 대형화에 따른 은행 효율성 및 결정요인 분석", 산업경제연구, 33(4), pp.1133~1157 (2020), 한국산업경제학회[DOI]
- 은행의 비이자영업 확대와 시스템 위험, "김기호", 한국은행, ~, pp.금융경제연구, Working Paper 제386호 (2009)
- 배병호, "국내은행의 비은행업무 확대가 경영성과에 미친 영향", 조사통계월보, pp.28~50 (2006), 한국은행
- 배수현, "비이자수익이 저축은행 경영성과에 미치는 영향", 전산회계연구, 15(1), pp.71~86 (2017), 한국전산회계학회
- 백승호, "은행의 비이자 수익구조의 증가에 따른 리스크관리 실증연구", 재무와 회계정보저널, 13(1), pp.1~29 (2013), 한국회계정보학회
- 국내은행 업무 다변화의 성과분석, "서병호", 한국금융연구원, ~ (2011)
- 오완근, "대형화·겸업화가 은행 리스크에 미치는 영향", 금융안정연구, 8(1), pp.1~25 (2007), 예금보험공사
- 임형석, "국내은행 비이자이익(non interest income) 특징과 시사점", 주간 금융브리프, 25(19) (2016)
- Competition and bank risk the role of securitization and bank capital, "Altunbas, Y.", IMF, ~ (2019)
- Brunnermeier, M. K., "Banks’ Noninterest Income and Systemic Risk", Review of Corporate Finance Studies, 9, pp.229~255 (2020)
- Chen, Carl R., "Non-interest Income, Trading, and Bank Risk", Journal of Financial Services Research, 51, pp.19~53 (2017)
- DeYoung, Robert, "Nontraditional banking activities and bank failures during the financial crisis", Journal of Financial Intermediation, 22, pp.397~421 (2013)
- DeYoung, Robert, "Product Mix and Earnings Volatility at Commercial Banks: Evidence from a Degree of Total Leverage Model", Journal of Financial Intermediation, 10, pp.54~84 (2001)
- Banks Non-Interest Income and Global Financial Stability, "Engle, Robert F.", CIFR, ~, pp.Paper 15 (2014)
- 함준호, "Determinants and Consequences of Non-Interest Income Diversification of Commercial Banks in OECD Countries", East Asian Economic Review, 12(1), pp.3~31 (2008), 대외경제정책연구원[DOI]
- Trends in the Noninterest Income of Banks, "Haubrich, Joseph G.", Federal Reserve Bank of Cleveland, ~, pp.Economic Commentary (2019)
- Meslier, Celine, "Is Bank Income Diversification Beneficial? Evidence from an Emerging Economy", Journal of International Financial Markets, 31, pp.97~126 (2014), Institutions and Money
- Non-Interest income and bank performance: dose ring-fencing reduce bank risk?, "Saunders, Anthony", University of St. Gallen, ~, pp.Working Paper on Finance No. 2014 (2016), 17
- Stiroh, Kevin J., "Diversification in Banking: Is Noninterest Income the Answer?", Journal of Money, Credit and Banking, 36, pp.853~882 (2004)
- Stiroh, Kevin J., "The dark side of diversification : The case of US financial holding companies", Journal of Banking and Finance, 30, pp.2131~2161 (2006)
- Wang, Chunyang, "Income diversification and bank risk in Asia Pacific", North American Journal of Economics and Finance, 57, pp.101448~ (2021)
- Williams, Barry, "The impact of non-interest income on bank risk in Australia", Journal of Banking and Finance, 73, pp.16~37 (2016)