유럽 경제 위기를 고려한 원/달러 환율 모형 연구
A Study on the Model of Won-Dollar Exchange Rate Considering the Economic Crisis in Europe
0
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구는 유럽 경제 위기를 고려하여 원/달러 환율 모형을 수립하고, 수립된 원/달러 환율 모형의 유효성을 검증하였다. 즉 본 연구에서는 유로/달러 환율 등 여러 경제 지표 변수를 이용하여 10개의 원/달러 환율 모형을 만들고, 그렉시트 사태가 최대로 고조되었던 기간인 ‘2015년 1월 2일부터 2015년 7월 31일까지’의 경제 지표 데이터를 이용하여 각 원/달러 환율 모형의 회귀 계수를 계산함으로써, 각 원/달러 환율 모형을 수립하였다. 또한 수립된 원/달러 환율 모형의 유효성을 검증하기 위해 브렉시트가 최대로 고조되었던 기간인 ‘2016년 6월 20일부터 2016년 12월 20일까지’의 경제 지표 데이터를 적용하여 시뮬레이션한 결과, 수립된 10개의 원/달러 환율 모형 중 독립변수로 ‘1일 전의 원/달러 환율()’과 ‘1일 전의 유로/달러 환율()’을 포함하는 원/달러 환율 모형(수식: )이 가장 예측력이 뛰어났다.
Abstract
In this study, we present the won-dollar exchange rate models and verify the validity of the established won-dollar exchange rate models, considering the economic crisis in Europe. In this study, 10 won-dollar exchange rate models were made using various economic indicators such as the euro-dollar exchange rate, etc. and each of the won-dollar exchange rate models was established by calculating the regression coefficients of each won-dollar exchange rate model using economic indicator data for the period from January 2, 2015 to July 31, 2015, when Grexit risk was high. In order to verify the validity of the established won-dollar exchange rate models, we simulated the models using economic indicator data for the period from June 20, 2016 to December 20, 2016, when Brexit was serious. As a result, the won-dollar exchange rate model(formula: ) which includes ‘won-dollar exchange rate 1 day before()’ and ’euro-dollar exchange rate 1 day before()’ as independent variables was revealed to have the best prediction ability among the 10 won-dollar exchange rate models.
참고문헌 (12)
- 김상환, "최적 인공신경망모형의 설정과 환율예측성과분석", 금융연구, 14(1), pp.57~85 (2000)
- 김준하, "SPSS와 MATLAB을활용한 환경통계 및 데이터 분석" (2016), 한나래출판사
- 박범조, "신경회로망 회귀위수를 이용한 환율예측", 경제학연구, 45(2), pp.31~61 (1997)
- 송치영, "일별 및 주별 원", 달러 환율의 예측에관한 연구, 1997, pp.11(2), 75~112
- 오문석, "환율결정 모형의 원", 달러환율예측력 비교, 2000, pp.29(4), 711~722
- 이근영, "원", 엔 환율 예측모형에 관한 연구, 1997, pp.3(3), 109~127
- 원, "달러 환율 예측력 분석에 관한 연구", 이윤석, 2007, 금융조사보고서 2007-02
- 이재길, "MATLAB을 활용한 통계분석" (2013), 도서출판 아진
- 최두열, "경제모형과 임의보행(Random Walk)모형의 단기 환율예측 : 엔-달러 환율의 경우", 금융학회지, 2(1), pp.85~113 (1997)
- Meese, R., "Empirical exchange rate models of the 1970's : Do they fit out of sample?", Journal of International Economics, 14, pp.3~24 (1983)
- West, K. D., "A standard monetary model and the variability of the Deutschemark-dollar exchange rate", Journal of International Economics, 23, pp.57~76 (1987)
- Wolff, C. P., "Time-varying parameters and the out-of-sample forecasting performance of structural exchange rate models", Journal of Business and Economic Statistics, 5, pp.87~97 (1987)