글로벌 금융기관의 정리원칙의 국내적 도입: 금산법의 개정을 중심으로
Implementation of International Standards on Resolution of Financial Institutions: Implications for Reform of “Act on the Structural Improvement of the Financial Industry”
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초록
비록 “대마 불사(too big to fail, the “TBTF”)의 문제가 이전부터 장기적인 정책과제들 중 하나로 인식되어 왔지만, 글로벌 금융위기 이후 국제적인 대형금융회사 부실로 인한 금융시스템의 혼란 및 대마불사(大馬不死)에 따른 도덕적 해이의 방지를 위하여 각국은 “회생·정리체계 개선할 필요가 있다”는 공감대를 더욱 크게 형성하게 되었고, 2010년 서울에서 열린 G20 정상회의에서 FSB의 권고에 따른 “시스템적으로 중요한 금융회사(SIFIs)의 회생·정리 계획안 작성제도”를 도입하기로 합의하였다. 우리의 금융위원회는 관계기관 및 금융·법률 분야 전문가들과 회생·정리제도의 원활한 개선을 위한 논의를 진행하여 지난 2015년 10월 25일 회생 ·정리 계획 작성의무 부과, 채권자 손실분담(Bail-in) 명령 등 회생·정리 제도의 도입을 위한 기본 방향을 확정하였다. 주요 도입 내용은 “회생·정리계획안(Recovery and Resolution Plan)의작성”, “채권자 손실분담제도(Bail-in) 도입”, “금융계약 조기종결(Early Termination)의 일시중지(Temporary Stay) 제도 도입” 등이다. 주지하다시피 이러한 개정사항들은 FSB의 “효율적인 정리를 위한 핵심사항들(KAs)”에 기초를 두고 있다. 본 논문은 전반부에서 FSB 자문서, “효율적인 금융기관의 정리를 위한 FSB 핵심사항(KAs)” 중에서 EU를 포함한 국가들에서 최근 도입절차가 개시되었거나 예정된 몇몇 주요 제도들을 간략하게 설명한다. 논문의 후반부는 시스템 상 중요한 금융기관의 정리절차를 둘러싼 미국에서의 최근 논의 및 입법 현황을 설명한다.
Abstract
Although the resolution of “too big to fail”(TBTF) problems has been a long-term policy agenda, it was more spot-lighted by the global financial crisis of 2007-2008. During crisis near-collapse of several large global financial institutions and increased moral hazards regarding TBTF threatened to plunge global financial system into chaos. In order to prevent those financial disaster, there was a general consensus among nations the recovery and resolution system should be reformed and it was followed by the endorsement of implementation of multipronged and integrated set of policy measures to address systemically important financial institutions including recovery and resolution plan by member countries in line with the Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions published by the Fianncial Stability Board for Systemically Important Financial Institutions at the G 20 Seoul Summit in 2010. After Close consultations with the relevant organizations and experts from fianncial and legal sectors, the Financial Services Commission(FSC) of Korea has determined the basic direction for improving the recovery and resolution regimes, namely introducing “recovery and resolution planning framework”, “a bail-in scheme” and “temporary stays on early termination rights”. The reformed recovery and resolution regimes would ensure financial system stability even when one or more financial firm fails. This would strengthen international trust through implementing the commitments endorsed at the G20 Summit. Act on Structural Improvement of Financial Industry will be reformed in 2016 and the implementation of FSB recommendations for recovery and resolution regimes will be reviewed in 2018.
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