중국기업의 사회적책임(CSR)활동과 재무비율이 이익조정에 미치는 영향
The Impact of Social Responsibility Activities and Financial Ratio of Chinese Companies on Earning Management
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초록
[연구목적]사회적책임(CSR)활동을 적극적으로 수행하는 기업의 경우 탈세로 인한 기업 이미지 실추, 주가 하락 등 부정적인 영향으로 이익조정을 하지 않으려는 유인이 강하므로 기업의 재무제표를 활용하여 경영자의 이익조정 행위에 영향을 미치는 재무비율 변수를 알아보고자 한다. [연구방법]본 연구는 급격하게 발전하고 있는 중국기업을 대상으로 하여 사회적책임(CSR)활동을 수행하는 유무에 따라 재무비율의 특정 변수가 경영자의 재량적 이익조정 행위에 어떠한 영향을 미치는지를 실증 분석하였다. 중국 상장기업 중 심천거래소의 A주식을 대상으로 2016년부터 2020년의 기업의 사회적책임(CSR)활동과 재무비율이 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지를 중국 기업을 중심으로 실증분석하고자 한다. [연구결과]실증분석 결과 중국기업의 이익조정에 유의한 영향을 미치는 재무비율 변수로 각각을 대표하는 성장성비율, 수익성비율, 유동성과 안정성비율, 활동성비율이 있음을 검증하였다. 그리고 중국 상장기업의 사회적책임(CSR)활동 유무에 따른 이익조정과 재무비율 분석에서도 재무비율 변수의 유의적인 영향을 검증하였다. [연구의 시사점]기업의 재무비율 변수에 따라 이익조정과 사회적책임(CSR)활동에 영향에 미치는 재무비율 변수를 활용할 수 있다면 사전에 이익조정을 통한 기업 부실의 문제점을 줄일 수 있을 것으로 판단된다.
Abstract
[Purpose]This study aims to study how Chinese companies’ corporate social responsibility (CSR) activities and financial ratios affect earning management. In general, companies that perform corporate social responsibility (CSR) activities have an incentive not to earning management, and certain variables among financial ratio variables using corporate financial statements can be useful for managers’ earning management behavior. [Methodology]Among Chinese listed companies, the impact of corporate social responsibility (CSR) activities and financial ratios on earning management from 2016 to 2020 was empirically analyzed for A shares of the Shenzhen Exchange. [Findings]As a result of empirical analysis, it was verified that financial ratio indicators that have a significant impact on earning management include growth ratio, profitability ratio, liquidity and stability ratio, and activity ratio. [Implications]According to these financial ratio variables, it is believed that earning management can be controlled in advance by utilizing financial ratio variables that affect profit adjustment and social responsibility activities.
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