주택연금 계약특성이 월지급금에 미치는 영향
A Study on the Characteristics of Reverse Mortgage Contract and Its Influence Over Monthly Payment
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초록
주택연금의 월지급금 산정에 적용되는 계리모형의 주요 변수로는 크게 경제적 환경의 변화인 주택가격상승률, 기대이자율 그리고 사회 인구학적 요소인 기대수명 등이 있다. 새로운 기준의 월지급금은 안정적인 주택가격상승률, 평균기대여명의 상승을 반영하여 산출된다. 주택연금이 베이비부머의 은퇴 후 소득에 대한 수단으로 관심이 매우 높은 상황에서 본 논문은 주택연금 시행 후 변화하는 가입자들의 사회 인구학적 특성을 알아보고, 이들이 월지급금 산정을 결정하는 방식에 어떠한 영향을 미치는지 알아보았다. 연구 결과 월지급금에 영향을 미치는 독립변수들은 유의수준 1% 이하에서 유의미한 변수로 주택가격, 건물면적, 지역, 보증료 합계, 대출금 합계, 지급방식, 지급유형, 연령, 동거가족 유무 총 9개로 나타났다. 본 논문의 연구 중점인 주택연금 가입자들의 계약특성변수들은 종신지급 및 혼합방식으로 구분되는 지급방식 변수가 가장 많은 영향을 미치고 있는 것으로 나타났고, 그다음 변수는 대출금 합계로 나타났다. 분석 결과에 비추어 볼 때 이러한 결과는 공급자의 입장에서 주택연금 실제 가입자들의 특성을 파악할 수 있으며, 주택연금의 장기적인 운영에 참고할 수 있는 정책적인 기초가 될 것으로 사료된다.
Abstract
The main variables that affect when calculating Reverse mortgage’s monthly payment based on actuarial model are big changes in the economic environment. Inflation on Housing price, expectation on interest rates and demographic factors that influence on life expectancy. A paradigm shift in retiring financial services markets is to be expected. A new standard of reverse mortgage’s monthly payment will be reflect by stable housing prices, rise in average life expectancy. The purpose of this study recognize the changing demographic characteristics of reverse mortgage subscriber and examines any impact on the way they are calculated to determine the monthly payments. As a result, the independent variables that affect monthly payments are house prices, building area, address, total guarantee fees, the sum of loan, payment methods, payment type, age, and household make-up. That shows a total of nine variables significant at the significance level of less than 1%. Among them, payment type variable shows that affects the most on contract characteristic parameter of pensioners which is research focus of this paper sum of mortgage amount comes as second influencing variable in estimation of monthly payment of reverse mortgage. These results, when viewed in light of the analysis from the perspective of reverse mortgage provider, presents implications for the policy-making authority.
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