생존분석기법을 이용한 상호저축은행 부실예측
Default Prediction of Mutual Savings Bank by Using a Survival Analysis
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초록
본 논문에서는 부실예측연구를 금융기관인 상호저축은행으로 확장하여 2001년 6월말부터 최근까지의 도산 집단과 생존 집단을 표본으로 현행 CAMEL 지표 및 특성을 반영하여 도산 예측 모형을 추정하였다. 특히 기존의 이분류 예측 모형의 한계를 보완할 수 있는 생존분석 기법을 응용하여 비례위험 모형을 도산예측에 이용하였다. 비례위험 모형을 이용하여 개별기업의 위험함수를 추정한 결과는 손실위험도가중여신비율을 제외하면 모두 예상 부호와 일치하는 결과를 보였다. 각 변수의 민감도 분석을 실시한 결과 총 자산이익률의 1% 증가는 도산 위험률을 약 0.68배 감소시키며, 자기자본대영업수익의 1% 증가는 도산 위험률을 약 0.97배, BIS기준기본자본비율의 1% 증가는 도산 위험률을 약 0.91배 감소시키는 것으로 나타났다. 비례위험 모형은 이와 같이 개별 공변량들의 민감도 분석에 매우 용이하다.
Abstract
This paper examines the significance of the variables which are used in predicting the defaults of saving institutions. Cox’s proportional hazard model, considered to be a complementary method to the dichotomous classification, has been used in making the predictions. The results for all the variables, except the loss weighted asset ratio, were shown to be consistent with the expected results. It was revealed that a 1% increase in the return on assets reduces the default ratio 0.68 times, a 1% increase in the operating income to equity capital reduces the default ratio 0.97 times and a 1% increase in the BIS capital ratio reduces the default ratio by 0.91 times.
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