본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

저축은행 부도 확률의 결정 요인에 관한 패널 계량 분석

Panel Econometric Analysis on the Determinants Affecting Default Probability of Saving Banks in Korea

배정환
한국은행|2014.06|경제분석 (Economic Analysis)|제20권 제2호|pp. 92-128|DOI 10.23299/bokeri.2014.20.2.004

0

조회

0

다운로드

5

인용

0

참고문헌

키워드

Bootstrapping저축은행부도확률Default probabilityBootstrapping기법패널 GEE 모형Saving bankPanel GEE
주제분류경제학

초록

2011년 이후 저축은행이 대규모 부도사태를 초래함에 따라 막대한 공적 자금이 투입되었고, 서민들의 금융기관에 대한 불신은 가라앉지 않고 있다. 이에 본 연구는 저축은행의 부도 확률에 영향을 미치는 요인들을 수익률, 기본자본 비중, 유동성 비중, 규모변수, 시장 집중도, 대출 구조, 담보 대출 유형, 거시경제지표별로 구분하고, 2002∼2011년의 패널데이터를 구축하여 패널로짓모형으로 추정하였다. 패널 데이터의 이분산성 문제를 해결하기 위해 Bootstrapping기법과 Huber-White-Sandwich 추정법을 적용하였고, 자기 상관성 문제를 해결하기 위해 패널 GEE (Generalized Estimating Equations) 추정법을 적용하였다. 분석 결과 모든 모형에서 수익률, 기본자본비중, 유동성 비중, 기업대출 비중, 담보비중, 신용비중, 규모변수, 주택가격 증가율이 유의하게 나타났다. 또한 자산, 대출, 예금의 크기는 은행 부도확률과 U자형의 비선형관계를 가지며, 은행들이 평균적으로 적정 규모 이상으로 자산, 대출, 예금을 유지해온 것으로 나타났다.

Abstract

Since 2011, numerous Korean saving banks have confronted ‘default’ condition. This study examines major sources of affecting default probability of saving banks. Bootstrapping and Huber-White-Sandwich estimation methods were employed to solve the problem of heteroskedasticity and panel GEE (generalized Estimatin Equations) were applied to solve the problem of autocorrelation. The results show that profitability, basic capital ratio, liquidity, loan type, size, housing price growth rates are significant. Especially size variables have U shaped relations with the default probability and turning points of U curves show that banks have kept excessive sizes relative to proper levels on average.

참고문헌 (41)

  1. 강호성, "국내저축은행 자료를 이용한 차등예금보험 제도의 경기순응성 완화에 관한 실증연구", 재무연구, 24(4), pp.1069~1111 (2011), 한국재무학회
  2. 김학균, "국내 금융기관 경영실태평가모형 개선에 관한 연구: 상호금융기관을 중심으로", 한국증권학회지, 41(1), pp.41~91 (2012), 한국증권학회
  3. 김현욱, "은행의 대형화와 은행부실위험" (2003), 한국개발연구원
  4. 남주하, "금융기관 부실화 예측모형 분석", 국제경제연구, 4(1), pp.33~57 (1998)
  5. 노진호, "저축은행 부실원인 및 개선방안", 하나 금융정보, (19) (2011)
  6. 민인식, "고급 패널데이터 분석" (2012), 한국STATA학회
  7. 박재우, "국내 저축은행 부실에 따른 해외 사례 검토 및 시사점" (2011), 삼정 KPMG 경제 연구원
  8. 박정수, "글로벌 금융위기와 은행산업의 경영전략: 평가와 시사점", 한국경제연구, 28(4), pp.251~307 (2010), 한국경제연구학회
  9. 박정수, "우리나라 은행산업의 구조적 변화가 은행 생산성에 미치는 영향 분석", 응용경제, 13(1), pp.55~82 (2011), 한국응용경제학회
  10. 신종협, "상호저축은행의 수익성 분석: 글로벌 금융위기와 프로젝트 파이낸싱의 영향을 중심으로", 시장경제연구, 41(2), pp.75~98 (2012), 서강시장경제연구소[DOI]
  11. 이영수, "상호저축은행의 경영효율성 분석", 금융연구, 22(2), pp.91~121 (2008), 한국금융학회
  12. 금융기관의 자본적정성, "임종석", 4~7, pp.NICE CREDIT Special report 7 (2002)
  13. 장영광, "상호저축은행 경영실태평가지표 타당성 분석 및 도산 예측", 금융연구, 9(1), pp.1~39 (2004), 한국금융학회
  14. "결산공시자료" (2014), 저축은행중앙회[URL]
  15. 함준호, "금융그룹화와 금융시스템의 안정성", 금융그룹화의 영향과 대책’컨퍼런스 발표자료 (2003), 한국은행
  16. Allen, F., "Comparing Financial Systems" (2001), MIT Press
  17. Beltratti, A., "The Credit Crisis Around the Globe: Why Did some Banks Perform Better?", Journal of Financial Economics, 105(1), pp.1~17 (2012)
  18. The Roles of Corporate Governance in Bank Failures During the Recent Financial Crisis, "Berger, Allen N.", SSRN: Social Science Research Network, ~, pp.working paper (2014)
  19. Boyd, J. H., "The Theory of Bank Risk Taking and Competition Revisited", Journal of Finance, 60(3), pp.1329~1343 (2005)
  20. Bank Risk-Taking and Competition Revisited : New Theory and New Evidence, "Boyd, J. H.", ~, pp.IMF Working Paper, WP (2006), 06[DOI]
  21. Cameron, A. C., "Microeconometrics Using Stata, College Station" (2009), Stata Press
  22. Campbell, John Y, "In Search of Distress Risk", The Journal of Finance, 63(6), pp.2899~2939 (2008)
  23. Espahbodi, Pouran., "Identification of Problem Banks and Binary Choice Models", Journal of Banking and Finance, 15, pp.53~71 (1991)
  24. Greene, W., "Econometric Analysis" (2008), Pearson
  25. Hellmann, T. F., "Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough?", American Economic Review, 90, pp.147~165 (2000)
  26. Jagtiani, Julapa, "Early Warning Models for Bank Supervision : Simpler Could be Better", Economic perspectives(FRB of Chicago), 27(3), pp.49~60 (2003)
  27. Jeon, J. Q., "Bank Competition and Financial Stability: A Comparison of Commercial Banks and Mutual Savings Banks in Korea", Pacific-Basin Finance Journal, 25, pp.253~272 (2013)
  28. Keeley, M. C., "Deposit Insurance, Risk, and Market Power in Banking", American Economic Review, 80, pp.1183~1200 (1990)
  29. Kolari, James, "Predicting Large U. S. Commercial Bank Failures", Journal of Economics and Business, 54(4), pp.361~387 (2002)
  30. Laeven, L., "Bank Governance, Regulation and Risk Taking", Journal of Financial Economics, 93(2), pp.259~275 (2009)
  31. Laitinen, Erkki K., "Bankruptcy Prediction : Application of the Taylor’s Expansion in Logistic Regression", International Review of Financial Analysis, 9(4), pp.327~349 (2000)
  32. Liang, K. -Y., "Longitudinal Data Analysis Using Generalized Linear Models", Biometrika, 73, pp.13~22 (1986)
  33. Martin, Daniel, "Early Warning of Bank Failure : A Logit Regression Approach", Journal of Banking & Finance, 1(3), pp.249~276 (1977)
  34. Martinez-Miera, D., "Does Competition Reduce the Risk of Bank Failure?", Review of Financial Studies, 23(10), pp.3638~3664 (2010)
  35. Pennacchi, G. G., "The Cost of Deposit Insurance for Privately Held Banks : A Market Comparable Approach", Journal of Financial Services Research, 24, pp.121~148 (2003)
  36. Pennacchi, G. G., "Risk-Based Capital Standards, Deposit Insurance, and Procyclicality", Journal of Financial Intermediation, 14(4), pp.432~465 (2005)
  37. General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. University of Cambridge, Faculty of Economics, "Pesaran, M. Hashe.", ~, pp.Cambridge Working Papers, No 0435 (2004)
  38. Sinkey, Joseph F. Jr., "A Multivariate Statistical Analysis of the Characteristics of Problem Banks", Journal of Finance, 30(1), pp.21~36 (1975)
  39. Thomson, James B., "Predicting Bank Failures in the 1980s", Economic Review (FRB of Cleveland), 27(1), pp.9~20 (1991)
  40. West, Robert Craig, "A Factor-Analytic Approach to Bank Condition", Journal of Banking and Finance, 9(2), pp.253~266 (1985)
  41. Wooldridge, J. M., "Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data" (2002), The MIT Press

이 간행물의 다른 논문 (3건)

단기 위험 프리미엄 퍼즐: 동적 군집행동을 고려한 재해석박범조pp. 1-26지역·산업별 자본집약도와 부가가치 연관구조 분석: IRIO모형 부가가치승수를 적용한 Galenson-Leibenstein 가설의 평가지해명pp. 27-55대형유통업체의 시장진입과 소매업종별 사업체 수의 변화: 실증분석권태구, 성낙일pp. 56-91
원문 보기