공정가치 평가가 기업재무상태에 미치는 영향 -중신(中信)증권을 중심으로
The Impact of Fair Value Assessment on Corporate Financial Status - Focusing on CITIC Securities
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초록
중국은 WTO가입 후 금융서비스 분야를 포함한 여러 대외 개방을 통해 새로운 발전 구도 확립을 가속화할 수 있었다. 중국은 점차 국제사회로부터 재무제표 투명성의 도전에 직면하면서 2006년 IFRS를 반영한 새로운 기업회계기준 도입을 시행하게 되면서 공정가치 평가에 따른 재무상태의 이슈가 점차 심화되고 있다. 중국에서 IFRS를 반영한 <기업회계준칙 제39호-공정가치측정>을 발표하여, 기업 내부 경영실적을 최대한 적절하게 재무제표에 나타내는 것을 주요 목적으로 공정가치 측정치 수준과 기법을 보완해오고 있다. 본 연구는 중국 증권업에서 줄곧 선두자리를 차지하고 있는 중신(CITIC; 中信)증권을 중심으로 동종 업계 Top4개사를 대상으로 공정가치 평가 이용 현황과 공정가치 평가가 기업 재무상태에 미치는 영향을 분석하였으며 주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 중국의 공정가치 측정 회계기준은 정보공시에 관해 실제 상대적으로 느슨한 규제를 시행하는 것으로 보인다. 둘째, 연구대상 기업 내부통제의 한계점이 존재하였다. 셋째, 중국 내·외부의 감독 메커니즘이 미성숙하여 공정가치 메커니즘은 보완해야 할 부분이 많이 존재한다. 따라서 전반적으로 중국의 공정가치 평가는 자산별로 그 적용이 선택 또는 의무화되어 있어, 시장가치 중심의 자산 가치로 평가되어 공정가치 측정의 신뢰성 보완을 위해 해결해야 할 과제가 많이 남아있는 실정이다. 이에 따라 중국은 현지 실정에 적합한 공정가치 모형을 계속해서 모색해 나가야 하며 이에 정부 당국에서 관련 제도를 신중히 검토해야 할 것으로 판단된다.
Abstract
As China gradually faces the challenge of transparency in its financial statements from the international community, and implements the introduction of new corporate accounting standards that reflect IFRS in 2006, the issue of financial status according to fair value assessment is gradually intensifying. This study analyzed the status of use of fair value evaluation and the effect of fair value evaluation on corporate financial status with a focus on CITIC Securities, targeting top 4 companies in the same industry. The result is as follows. First, China's fair value measurement accounting standards seem to enforce relatively loose regulations on information disclosure. Second, there are many areas for improvement in the fair value mechanism because the supervision mechanism inside and outside China is immature. Accordingly, it is judged that China should continue to seek a fair value model suitable for local circumstances, and the government authorities should carefully review the relevant system.
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