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에너지 수요 예측 및 에너지와 경제성장 간 관계: VECM과 ARDL 모형 비교를 중심으로

Energy demand forecasting and the relationship between energy and economic growth: A comparison of the VECM and ARDL model

홍종호|김지태
한국응용경제학회|2022.06|응용경제 (Korea Review of Applied Economics)|제24권 제2호|pp. 87-113

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VECMARDL 모형ARDL model에너지 수요Energy demand표본 외 예측Out of sample forecasting
주제분류경제학

초록

이 연구는 에너지 수요 예측의 신뢰성을 높이기 위해 에너지 소비, 경제성장, 에너지 가격 간 내생 관계 및 장기균형 관계를 분석해야 함을 시계열 모형 및 표본 외 예측을 통해 검토하였다. 1인당 최종에너지 소비량, 1인당 실질 GDP, 실질 에너지 가격은 수준변수에서 단위근이 존재했으며, 변수들 간 그랜저 인과관계를 확인할 수 있었다. 또한 장기균형 관계를 나타내는 공적분이 있는 것으로 나타났다. 벡터오차수정모형(VECM)을 통해 세 변수의 관계를 추정한 결과, 내생 관계와 장기균형 관계는 기간에 따라 달라지는 것을 확인하였다. 이를 바탕으로 VECM과 자기회귀분포시차(ARDL) 모형의 에너지 수요에 대한 표본 외 예측값을 실제값과 비교한 결과, 두 모형의 예측력은 모형의 추정 기간, 예측 기간, 예측 주기에 따라 다르게 나타났다.

Abstract

This paper analyzes the relationship between energy consumption, economic growth, and energy prices through time series models and performs out-of-sample forecasting. The results show that all variables at level have unit roots and that Granger causality and Cointegration exist between the three variables. However, the VECM results reveal that the relationships differ depending on the period. Differences were also found between the VECM and ARDL model in the out-of-sample forecasting results, based on estimating period, forecasting period and forecasting horizon.

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