금융투자 회사 컴플라이언스 프로그램의 운영 현황 및 개선 방안에 관한 연구
What Is the Currunt Status of Korean Investment Banks’ Compliance Program and What Measures Are Needed to Improve It?
0
조회
0
다운로드
2
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구의 목적은 국내 금융 투자 회사 컴플라이언스 프로그램의 운영 실태를 파악하고, 외국 및 국내 법규상의 동 프로그램에 관한 규정을 비교하며, 이를 토대로 효과적인컴플라이언스 프로그램이 되기 위해 개선해야 할 영역이 어느 분야인지를 밝히는 데 있다. 우리나라 컴플라이언스 프로그램의 가장 큰 특징은 정부 및 감독 기관 주도로 일시에시행되었다는 점이다. 이에 따라 금융투자회사들은 컴플라이언스를 회사 경영에 필수적인 요소라기보다는 중복 규제로 인식하며, 따라서 법률에서 요구하는 최소한의 요건만갖추려는 경향이 있다. 이는 우리나라 법률이 내부통제 기준 및 준법감시인을 갖추도록요구하고만 있을 뿐, 효과적인 컴플라이언스 프로그램 운영 필요성에 대해서는 언급하지 않는다는 데 기인하는 측면이 있다. 미국의 컴플라이언스 프로그램의 근간을 이루는 연방 기업체 양형 가이드라인에서는효과적인 컴플라이언스 프로그램의 최소 요건을 규정하고, 각각의 기업에게 자신이 효과적인 컴플라이언스 프로그램을 운영하고 있음을 입증하도록 요구하고 있어서 기업 입장에서 요건을 준수하기가 훨씬 더 어려운 구조로 되어 있다. 본 연구는 컴플라이언스 및 유사 개념들과의 관계를 보이고, 우리나라 법률상의 컴플라이언스 규정 및 미국의 연방 양형 가이드라인 비교를 통해 우리나라 컴플라이언스 프로그램이 본질적으로 그다지 효과적이지 않을 수 밖에 없는 구조적 한계를 지니고 있음을 보여 준다. 그리고 이의 개선을 위한 제도적 및 운영상의 방안을 제시한다. 효과적인 컴플라이언스 프로그램의 구성 요소와 국내 금융기관 운영 실태의 격차(gap)가 밝혀지면, 입법 및 감독 당국은 이를 제도 개선 방향 설정을 위한 토대로 삼을수 있으며, 금융투자회사 또한 자신의 컴플라이언스 프로그램이 단지 법규상의 형식적인 요건을 맞추는 ‘페이퍼 컴플라이언스’가 아니라, 진정으로 조직에 가치를 부가하는프로그램으로 발전시킬 수 있는 계기로 삼을 수 있을 것으로 기대된다.
Abstract
The purpose of this study is to capture the current status of compliance programs in domestic investment banks. This study also aims to compare domestic and foreign requirements of compliance programs and find out areas to improve for their effective operation. One of the characteristics of Korean compliance system is that it was implemented to every domestic investment bank at once by the initiative of the government and regulatory organizations. Therefore, Korean investment banks regard compliance system as another regulatory burden, and tend to meet minimum legal requirements. Korean Capital Market Law simply requires to set up an internal control standard and appoint a compliance officer without providing any guidelines for effective operation of the compliance program. It makes much room to improve its system and implementation. Federal Sentencing Guideline for Organization, acting to underline American compliance program, provides minimum requirements to operate the compliance program effectively. It makes much more difficult for American firms to meet compliance requirements than Korean firms to do. In this study, I will show the relations of compliance and various similar concepts. I will also argue that Korean compliance system has structural limitations that result in ineffectiveness. Then, I will suggest a way to improve the system in terms of institution and operation. If the gaps between the elements of the effective compliance program and the current status of the compliance program in domestic financial institutions are identified, legislative and regulatory organizations can use them as bases to set up the direction for improvement. In addition, financial institutions are also expected to have a momentum to develop their compliance program toward a really value-adding one to their organization rather than ‘paper compliance’ that just meets formal requirements of the law.
참고문헌 (29)
- 금융회사의 바람직한 리스크 지배구조에 관한 연구, "구정한", 한국금융연구원, ~ (2011)
- 김건식, "법적 시각에서 본 내부 통제", BFL, (4), pp.7~16 (2004)
- 김병연, "증권거래법상 준법감시인의 법적 책임에 관한 연구 - 증권거래법상 내부통제시스템을 중심으로-", 기업법연구, 20(4), pp.273~294 (2006), 한국기업법학회
- 김유니스, "미국 사례를 통해 본 준법감시제도의 재조명", 사단법인 한국증권법학회, ~ (2013)
- 더글러스 W. 허버드, "리스크 관리 펀드멘탈: 리스크 관리의 실패 원인과 대책" (2013), 연암사
- 리처드 M. 스타인버그, "거버넌스 리스크 관리 컴플라이언스" (2013), 연암사
- 마틴 비겔만, "컴플라이언스 : 윤리 준법 경영의 성공 전략" (2012), 연암사
- 국제적 기준에 부합하는 준법지원인 제도의 운영 방안에 관한 연구, 2011년 법무부 연구 용역 과제 보고서, "박세화", 사단법인 한국상사법학회, ~ (2011)
- 서완석, "내부통제와 준법감시인제도", 기업법연구, 23(4), pp.289~330 (2009), 한국기업법학회
- 손영화, "내부통제와 준법지원인제도", 선진상사법률연구, (60), pp.146~172 (2012), 법무부
- 조창훈, "준법감시인의 편제와 보고체계에 관한 검토* －CEO(이사회), 감사위원회(상근감사), 내부회계관리자,위험관리인과의 편제구조 검토－", 증권법연구, 14(1), pp.115~151 (2013), 한국증권법학회
- K. H. 스펜서 피켓, "내부 감사와 리스크 관리 프로세스" (2013), 연암사
- Annie Mills, "Essential Strategies for Financial Services Compliance" (2011), John Wiley & Sons Ltd
- Brian Winrow, "A Blueprint to Designing the Ethics and Compliance Program for the Small Business", The Journal of Applied Management and Entrepreneurship, 17, pp.38~50 (2012)
- "Compliance and Compliance function in Banks", Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlement, ~ (2005)
- Danna Teicheira, "Compliance and Ethics Training: Event Versus Process", Journal of Health Care Compliance, 11-12, pp.61~21 (2008)
- David Gebler, "The Complete Compliance and Ethics Manual", pp.1~1 (2010), Society of Corporate Compliance and Ethics
- Deborah Doane, "Beyond Integrity: A Judeo-Christian Approach to Business Ethics", pp.155~160 (2012), Zondervan
- Dheeraj Sharma, "An Investigation of the effects of corporate ethical values on employee commitment and performance: Examining the moderating role of perceived fairness", Journal of Business Ethics, 89, pp.252~260 (2009)
- James Webber, "Ethics and Compliance Officer Profile: Survey, Comparison, and Recommendations", Business and Society Review, 110(2), pp.97~115 (2005)
- Jinseok S. Chun, "How does Corporate Ethics Contribute to Firm Financial Performance? The Mediating Role of Collective Organizational Commitment and Organizational Citizenship Behavior", Journal of Management, 39(4), pp.853~877 (2013)
- Joan T. A. Gabel, "Letter vs. Spirit: The Evolution of Compliance into Ethics", American Business Law Journal, 46(3), pp.453~486 (2009)
- John Fraser, "Enterprise Risk Management: Today’s Leading Research and Best Practices for Tomorrow’s Executives" (2010), John Wiley & Sons, Inc.
- Kimberly D. Krawiec, "Organizational Misconduct: Beyond the Principal-Agent Model", Florida State University Law Review, 32, pp.570~615 (2005)
- Lynford Graham, "Internal Control-Integrated Framework: Executive Summary" (2015), Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
- Marianne M. Jennings, "Business Ethics: Case Studies and Selected Readings" (2012), South-Western Cengage Learning
- Mark S. Schwartz, "Tone at the Top: An Ethics Code for Directors?", Journal of Business Ethics, 58, pp.79~100 (2005)
- Michel Girodo, "Behavioral Integrity Testing and Proactive Risk Assessment Toward an Industry Based Compliance Defense", IACSA-International Anti-Corruption Summer Academy, pp.1~13 (2012)
- O.C. Ferrell, "Business Ethics: Ethical Decision Making and Cases" (2013), South-Western Cengage Learning