2. 산업특성에 따른 경기변동과 이익조정_코스닥·코넥스 상장 중소기업을 대상으로
Economic fluctuations and Earnings management according to industrial characteristics- For SMEs listed on KOSDAQ and KONEX -
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초록
회계 정보 투명성 증대와 같이 윤리경영의 중요성이 커짐에 따라 우리나라의 산업에서 높은 비중을 차지하는 제조업 영위 중소기업의 이익조정 행태에 관해 확인할 필요가 있다. 본 연구는 경기변동이 중소기업의 이익조정 행태에 미치는 영향과 산업 특성에 따라 경기변동이 이익조정 수준에 미치는 영향이 달라지는지 확인하였으며 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 경기 불황 시 중소기업은 발생액을 통한 이익조정을 선호하는 것으로 나타났다. 하지만 경기 호황 시 이익조정 행태의 차이가 없음을 확인하였다. 둘째, 경기 불황 시 첨단산업 내 중소기업과 비첨단산업 내 중소기업 간 이익조정의 차이가 없었다. 그러나 경기 호황 시 첨단산업 내 중소기업과 발생액을 통한 이익조정에서 유의한 음(-)의 관계가 나타났다. 이는 경기 호황 시 첨단산업 내 중소기업은 세금 회피 등을 위해 발생액을 통한 이익 하향 조정을 하는 것으로 해석된다. 또한, 추가분석을 통해 경기변동이 중소기업의 이익조정에 특수한 상황으로 작용하는 것을 확인하였다. 본 연구는 경기변동이라는 외부환경 요소가 중소기업의 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지 실증적인 증거를 제시하였으며 정책 제정기관에 회계 관련 정책 수립과정에 유용한 정보를 제공할 것으로 기대한다. 또한, 산업 전문 감사인을 육성하여 경기변동에 따라 산업 특성을 이용한 이익조정 수단을 감시할 필요가 있음을 시사한다.
Abstract
As the importance of ethical management increases, such as the increase in transparency of accounting information, it is necessary to check the earnings management behavior of small and medium enterprises of the Manufacturing Business Commission, which has a high proportion of the Korean industry. This study confirms that the impact of economic fluctuations on the earnings management behavior of SMEs and that the effects of economic fluctuations on the level of earnings management differ depending on industry characteristics, and the results of the empirical analysis are as follows. First, we found that during economic downturns, SMEs prefer to adjust profits by accruals. However, we confirmed that there was no difference in earnings management behavior during economic booms. Second, during the recession, there was no difference in earnings management between SMEs in advanced industries and SMEs in non-advanced industries. However, when the economy was booming, there was a significant negative (-) relationship between SMEs in high-tech industries and earnings management through the accrual amount. This is interpreted to mean that SMEs in cutting-edge industries during economic booms adjust profits downward through the amount of accrual in order to avoid taxes. In addition, through additional analysis, it was confirmed that economic fluctuations act as special circumstances for SMEs' earnings management. This study provides empirical evidence of how external environmental factors such as economic fluctuations affect the earnings managements of SMEs, and is expected to provide policy-making bodies with useful information in the process of formulating accounting-related policies. do. It also suggests that it is necessary to develop industry-specific auditors and monitor earnings management measures that utilize industry characteristics in response to economic fluctuations.
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