비은행금융기관들의 가중평균금리가 비은행금융기관들의 여신과 수신에 미치는 영향에 관한 연구
The Effect of Weighted Average Interest Rates of Non-bank Financial Institutions on Deposits and loans of Non-bank Financial Institutions
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본 논문은 비은행금융기관들의 가중평균금리가 비은행금융기관들의 여신과 수신에 미치는 영향에 관한 연구로 실증분석 자료는 한국은행 경제통계시스템에서 제공한 종합금융회사, 상호저축은행, 신용협동조합과 새마을금고의 월별 가중평균금리와 월별 수신과 여신이다. 본 연구의 분석기간은 종금사, 상호저축은행과 신용협동조합은 2010년 1월부터 2019년 9월까지를 대상으로 하였으며, 새마을금고는 2012년 1월부터 2019년 9월까지로 하였다. 실증분석 방법은 기초통계량 분석과 상관관계 분석과 단위근 검정을 실시한 후에, VAR모형에 의하여 그랜저 인과관계 분석, 충격반응함수 분석과 분산분해 분석을 실시하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 선행연구의 분석결과와 동일하게 금융기관들의 여수신금리는 금융기관들이 취급하는 여수신 규모에 영향을 미친다는 것을 증명하였다. 둘째, 비은행금융기관들의 가중평균금리는 비은행금융기관의 여신과 수신에대한 예측력이 있는 것으로 나타나, 비은행금융기관들의 예금금리와 대출금리는 비은행금융기관의 수신과 여신 증감에 영향을 준다는 것을 알 수 있었다. 셋째로, 비은행금융기관의 가중평균금리는 비은행금융기관의 수신과 여신에 일정시차까지 영향을 미치다가 사라지는 것으로 나타났다. 마지막으로 비은행금융기관들의 가중평균금리는 비은행금융기관들의 여신과 수신에 일정비율만큼영향력을 주는 것으로 나타났다. 따라서 비은행금융기관들은 금융기관의 주요업무인 여수신정책을 수립하여 시행할 경우에 한국은행의 기준금리정책과 함께 자체적으로 시행하고 있는 여수신가산금리와 여수신 규모에 중점을 두고 시행하여야 할 것이다. 동 연구는 비은행 금융기관들의 가중평균금리가 비은행금융기관들의 여신과 수신에 미치는 영향을 최초로 분석하였다는 점에서 의의가 있다고 할 수 있다.
Abstract
This paper is a study on the effect of the weighted average rate of non-banking financial institutions on the Deposits and loans of non-banking financial institutions. The empirical analysis data are the monthly weighted average interest rate of merchant banks, mutual savings banks, credit cooperatives and community Credit Cooperative provided by the Bank of Korea's economic statistics system, and monthly Deposits and loans. The period of analysis for this study was from January 2010 to September 2019. The demonstration analysis method was performed by the VAR model for causality analysis of the Grandeur, impact response function analysis, and dispersion analysis. The analysis results are as follows. First, after analyzing the preceding research, the Deposit Rates and Loans Rates at financial institutions proved that it affects the size of the Deposit and Loans handled by financial institutions. Second, the weighted average interest rate of non-banking financial institutions was shown to be predictable on Deposits and loans from non-banking financial institutions, indicating that deposit rates and Loan rates at non-banking financial institutions affect the Deposits and loans of non-banking financial institutions. Third, the weighted average interest rate of non-banking financial institutions has been shown to affect the Deposits and loans of non-banking financial institutions to a certain point in time before disappearing. Finally, the weighted average interest rate of non-banking financial institutions is shown to give non-banking financial institutions a certain percentage influence on Deposits and loans. Therefore, non-banking financial institutions should implement the Deposits and loans Policy, which is a major task of financial institutions, with an emphasis on the Deposit Rates and the size of Loans Rates, which are implemented on their own along with the Bank of Korea's benchmark interest rate policy. The study is meaningful in that the weighted average interest rate of non-banking financial institutions was the first to analyze the link between Deposits and loans by non-banking financial institutions
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