법인세 인상의 재정 및 거시경제 효과에 대한동태적 분석
Dynamic Revenue Effects of a Corporate Income Tax Increase: Case of Korea
0
조회
0
다운로드
6
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본고는 소규모 개방경제의 특징을 갖는 2부문 동태적 일반균형 모형에 기초하여최근 거론되고 있는 법인세 인상의 재정 및 거시경제 영향을 분석한다. 특히, 동태추계(dynamic scoring) 기법을 이용해 법인세 인상이 세수에 미치는 동태적 영향을 시뮬레이션을 통해 살펴본다. 분석결과 기업 전반에 걸쳐 법인세가 2%p 인상되는 경우 총세수는 초기 균제상태 세수 대비 단기적으로 약 1.3%, 장기적으로0.5% 증가하는 것으로 나타난다. 하지만, 수출위주의 교역재 부문만을 대상으로법인세 인상이 이루어질 경우 단기적 총세수 증가의 영향은 미미하고 장기적으로오히려 세수가 줄어드는 결과가 나타난다(-0.2%). 경제후생 역시 법인세 인상으로 인해 감소하는데, 이는 법인세 인상이 총수요를 감소시켜 소비수준이 하락하는데 그 원인이 있는 것으로 평가된다. 결론적으로 법인세 인상은 단기적으로 세수를 증가시킬 수 있으나 장기적으로 총수요 감소와 자본유출 심화로 세수증가에미치는 영향이 줄어들게 되고 주요 거시변수 및 후생에 부정적 영향을 미치게 된다.
Abstract
This paper uses a small open two-sector dynamic general equilibrium model to analyze revenue and welfare effects of a potential increase in corporate income tax rate in Korea. We use a dynamic scoring method which allows us to analyze dynamic revenue effects of changes in tax rates through model simulation. The simulation results suggest that an increase in corporate income tax rate (by 2%p) in both sectors increases total tax revenue by 1.30% in the short run and by 0.50% in the long run. An increase in corporate income tax rate in the tradable sector only increases total tax revenue by about 1.00% in the short run but decreases total tax revenue by 0.22% in the long run. A decrease in investment and a resulting increase in capital outflows due to a tax hike are the main causes of a decrease in tax revenue. Welfare decreases when the tax hike is applied to both sectors or to the tradable sector. In conclusion, a corporate income tax hike is not a desirable policy in order to raise tax revenue.
참고문헌 (37)
- 법인세제의 변화와 기업투자-토빈 q모형을 사용한 실증분석, "곽태원", 한국경제연구원, ~ (2006)
- 김명규, "동태 CGE모형을 이용한 한국 법인세 인하의 경제적 파급효과 분석", 경제학연구, 58(3), pp.75~119 (2010), 한국경제학회
- 김선빈, "조세․재정정책의 노동시장에 대한 효과분석", 노동리뷰, 4 (2010)
- 법인세 부담이 기업의 투자활동에 미치는 효과 분석, "김우철", 한국조세연구원, ~ (2005)
- 안종범, "감세의 경제적 효과와 귀착 : 법인세를 중심으로, Vol. 4" (2009), 한국경제연구원
- 법인세제 개편방향에 관한 연구, "이인실", 한국경제연구원, ~ (2002)
- 김선빈, "조세·재정정책이 노동시장에 미치는 영향: 동태적 일반균형분석", KDI Journal of Economic Policy, 30(2), pp.185~223 (2008), 한국개발연구원[DOI]
- 전영준, "CGE 모형을 이용한 법인세의 성장 및 분배 효과분석", 경제분석, 9(2), pp.135~182 (2003), 한국은행
- 하인봉, "법인세가 투자 및 GDP에 미치는 영향 분석 : Structural VAR에 의한 Causality 분석", Korea Economic Forum, 5(1) (2008)
- 황영진, "Estimation the Natural Output Korea: A Bayesian DSGE Approach", KDI Journal of Economic Policy, 31(1), pp.1~25 (2009), 한국개발연구원
- Baxter, M., "Explaining Saving-Investment Correlations", American Economic Review, 83, pp.416~436 (1993)
- Macroeconomic Impacts of fiscal Policy Shocks in UK. A DSGE Analysis, "Bhattarai, K.", University of Hull, ~ (2015)
- Choi, Y., "Dynamic Scoring of Tax Reforms in a Small Open Economy Model", Economic Modeling, 58, pp.182~193 (2016)
- Diamond, J., "Macroeconomic Effects of Lower Corporate Income Tax Rates Recently Enacted Abroad" (2013), Ernst & Young
- Djankov, S., "The Effect of Corporate Taxes on Investment and Entrepreneurship", American Economic Journal : Macroeconomics, 2, pp.31~64 (2010)
- Gorodnichenko, Y., "The Finnish Great Depression : From Russia with Love", American Economic Review, 102, pp.1619~1644 (2012)
- Gourio, F., "Transitional Dynamics of Dividend and Capital Gains Tax Cuts", Review of Economic Dynamics, 14, pp.368~383 (2011)
- Hansen, G. D., "Fiscal Reform and Government Debt in Japan : A Neoclassical Perspective", Review of Economic Dynamics, 21, pp.201~224 (2016)
- Harberger, A. C., "The Incidence of the Corporation Income Tax", Journal of Political Economy, 70, pp.215~240 (1962)
- Harberger, A. C., "Efficiency Effects of Taxes on Income from Capital, In Effects of Corporation Income Tax" (1966), Wayne State University press
- Kim, S., "Dynamics of Open Economy Business Cycle Models: The Case of Korea", Korea Develompment Review, 1, pp.157~184 (2005)
- Kim, S., "Welfare Implications of Trade Liberalization and Fiscal Reform : A Quantitative Experiment", Journal of International Economics, 92, pp.198~209 (2014)
- Lee, Y., "Tax Structure and Economic Growth", Journal of Public Economics, 89, pp.1027~1043 (2005)
- Ljungqvist, A., "To Cut or Not to Cut? On the Impact of Corporate Taxes on Employment and Income", Finance and Economics Discussion Series, 5 (2016)
- Lucas, R., "Models of Business Cycle" (1987), Blackwell
- Mendoza, E., "The Effects of Macro Economic Shocks in a Basic Equilibrium Framework", IMF staff. Pap, 39, pp.855~889 (1992)
- Mendoza, E., "Effective Tax Rates in Macroeconomics. Cross-Country Estimates of Tax Rates on Factor Incomes and Consumption", Journal of Monetary Economics, 334, pp.297~323 (1994)
- Mendoza, E, "The International Ramifications of Tax Reforms : Supply-Side Economics in a Global Economy", American Economic Review, 88, pp.226~245 (1998)
- A Quantitative Analysis of Tax Competition vs. Tax Coordination under Perfect Capital Mobility, "Mendoza, E", NBER, ~, pp.No. 9746 (2003)
- Does Lumpy Investment Matter for Business Cycles?, "Miao, J.", Boston University and Hong Kong University of Science and Technology, ~ (2009)
- Miao, J., "Lumpy Investment and Corporate Tax Policy", Journal of Money, Credit and Banking, 46, pp.1171~1203 (2014)
- Nielsen, S. B., "Capital Income Taxation in a Growing Economy", European Economic Review, 35(1), pp.179~197 (1991)
- Ostry, J. D., "Private Saving and Terms of Trade Shocks : Evidence from Developing Countries", IMF Staff Pap, 39, pp.94~124 (1992)
- Romer, C. D., "The Macroeconomic Effects of Tax Changes : Estimates Based on New Measure of Fiscal Shocks", American Economic Review, 100(3), pp.763~801 (2010)
- Shoven, J. B., "A General Equilibrium Calculation of the Effects of Differential Taxation of Income from Capital in the US", Journal of Public Economics, 1, pp.281~321 (1972)
- Capital Income Taxation and Welfare under DSGE Framework, "Unal, Umut", MPRA, ~, pp.No. 68416 (2015)
- Whalley, J., "A General Equilibrium Assessment of the 1973 United Kingdom Tax Reform", Economica, 42(166), pp.139~161 (1975)